黄金市场走势预测：中美紧张局势恐将延续 黄金面临大规模抛售风险 金价恐跌向1700美元

  金价走势综述

  隔夜，现货黄金最高触及1791.56美元/盎司，最低触及1760.52美元/盎司，维持低位震荡走势，10年期美债收益率重新走强，逼近本周稍早触及的近一年高位1.331%，更高的收益率增加了持有无息资产黄金的机会成本，从而令黄金反弹阻力更大。如果本周收盘价低于1760美元，将是一个非常负面的技术走势，并可能在下周引发对长期看涨头寸的平仓。

  本周迄今，金价下跌2.19%，创1月8日当周以来的最大周线跌幅，因美债收益率持续走高使得金价承压，同时疫情的逐步缓解也进一步施压金价下跌。不过，美联储报告及纽约联储主席Williams重申为美国经济提供“强有力的支持”为金价提供支撑。另外，经济数据喜忧参半也给了金价喘息之机。

  更高的美债收益率增加了持有无息资产黄金的机会成本，从而令黄金反弹阻力更大。与此同时，比特币的涨势完全没有停下来的迹象，这正在持续蚕食黄金的避险资金。

  黄金市场消息速度

  1）1.9万亿美元财政刺激即将迎来重大考验

  美国众议院议长佩洛西周四表示，众议院的目标是在2月底之前通过1.9万亿美元刺激计划，她希望“在下周结束前的某个时候”投票。本月初参众两院批准了一项预算协调方案，允许国会在没有共和党支持的情况下通过1.9万亿美元刺激计划。对于黄金，如果通过了财政刺激，投资者仍需观察究竟是对风险情绪的提振作用大，还是对通胀风险的提振作用大。如果对通胀风险的提振更大，将对黄金价格带来有效支撑，否则就会继续打压金价。

  美财长耶伦近期的评论也提供黄金价格支撑力。耶伦的言论令市场更加期盼纾困计划的通过，而更大规模的刺激方案会造成更多债务，推动美元贬值，从而提振金价。我们预期下周会有更大的波动，因为数位美联储官员预计发表谈话，这会让投资者和交易者更加议论纷纷。他说，毫无疑问，黄金已经卖超了，反弹即将到来。

  2）美债收益率创六周最大涨幅

  10年期美债收益率本周大涨10.6%至1.336%，创下六周以来最大单周涨幅，并刷新一年新高，因经济在大量财政和货币刺激的帮助下从新冠疫情中复苏，对通胀隐现的担忧令债券价格承压。由于全球公债利率上升，令黄金处于劣势。分析师表示，市场预期未来几个月经济将好转，以及新冠疫苗接种工作开展，这些削弱了投资者对黄金的热情，收益率上升也降低了不孳息的黄金需求。

  3）G7寻求集体对抗中国挑战 中美紧张局势恐将延续

  七国集团(G7)领导人周五表示，他们将寻求对中国采取集体方式，以对抗“非市场导向”的政策和做法，并确保公平的多边全球贸易。七国集团在一次虚拟的领导人会议后表示:“为了支持一个对所有人都公平和互利的全球经济体系，我们将与其他国家，特别是包括中国这样的大型经济体在内的G20国家进行接触。”

  下周黄金市场走势预测

  黄金市场也仍在等待拜登政府推出刺激计划。任何进一步的延迟都将继续打压黄金。如果金价下周无法守住1800美元的水平，投资者就有可能平仓，这可能会将金价推至1705-10美元的区间，这意味着今年下跌约10%。如果金价下周跌破1800美元或突破1850美元上方，他会感到惊讶。“我下周将关注1780至1850美元区间。初步支撑位于1800美元。

  技术面看，如果金价失守1760关口，初步的下行目标将看向61.80%斐波那契水平1680美元/盎司，但不排除进一步走低至1600美元/盎司。黄金作为通胀对冲工具的吸引力可能会在这个水平上开始找到买盘。现在唯一能注意到的利好是，日图上黄金的相对强度指数(RSI)接近超卖区域。

  由于目前金价低于均线，金价已准备好试探1800美元。重拾涨势可能需要一段时间。金价下周可能会重新试探1780-85美元的低点。“黄金必须维持住1780美元。否则，许多多头将会出逃。

  下周重点关注

  市场正密切关注定于下周三和下周四公布的美联储和欧洲央行会议纪要。

  “投资者将关注下周美联储和欧洲央行的政策会议纪要，以寻找迹象表明，美联储和欧洲央行已经开始讨论缩减量化宽松的时机，而欧洲央行计划阻止欧元走强，”荷兰国际集团外汇策略师周五表示。

  其他将于下周三公布的宏观经济数据包括美国PPI、零售销售和工业生产，此外下周四还将公布初请失业金人数。分析师也关注下周二的纽约联储制造业指数和下周四的费城联储制造业指数。

  美国还将公布一系列楼市数据，包括下周四的营建许可和房屋开工，以及下周五的成屋销售。下周一美国股市将因总统日休市。