2021-03-07 13:47:04
黄金市场行情综述
刚刚过去的一周，现货黄金延续跌势，最低曾触及1687.44美元/盎司，为近九个月新低，收报1700.64美元/盎司，周线跌幅约1.93%，也是连续第三周下跌。在美债收益率上攻之际，黄金遭遇重挫，周四跌破1700关口，周五最低触及1687.41美元/盎司，最终收在1700关口附近；COMEX期金收于1700美元整数位心理关口下方，为2020年6月以来首次。分析称，经济乐观情绪持续驱动美债收益率和美元上升，令包括黄金在内的大宗商品整体承压。
一方面，美联储主席不会立即出手压制收益率，投资者大失所望，美债收益率重拾涨势，再创逾一年新高，带动美元上涨，对金价形成打压；另一方面，美国非农等经济数据表现靓丽，提振经济复苏前景，削弱黄金的避险买需。市场对黄金的看空预期有所增加，但仍需留意美国1.9万亿刺激计划的进展。
黄金市场消息速读
①鲍威尔暗示美联储不会立即出手压制收益率
鲍威尔周四在华尔街日报组织的一个论坛上重申，在更多美国民众重返就业岗位之前，将保持宽松的货币环境。这可能是3月17日美联储下次政策会议之前鲍威尔的最后一次发言，他淡化了人们的担忧，即在投资者推高美联储想要保持在低位的借贷成本之际，最近美债收益率上升可能会给美联储带来麻烦。
鲍威尔的讲话暗示，美联储不会立即采取行动限制收益率涨势。这推动美债收益率攀升，10年期国债收益率在周五一度涨至1.623%，为逾一年新高，收报1.566%，周线涨幅约11.54%，为年内第二大周线涨幅，对金价打压明显。
②美国经济数据进一步改善
美国2月就业岗位增幅超预期，因新增病例数下降和政府提供更多大流行援助资金推动餐厅增加招聘，使劳动力市场复苏重新站稳脚跟。此外，美国2月份制造业创三年来最快增长水平，据美国供应管理学会周一发布的数据，2月份制造业指数从1月份的58.7升至60.8，高于经济学家的预估中值58.9。指数高于50表明在扩张。
再加上疫苗的接种数量增加，全球范围内尤其是美国新冠肺炎确诊人数下降，打压了黄金的避险需求，金价也随之大幅下跌。本周全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓进一步下降，周五跌至1069.26吨，为2020年5月1日以来新低。
③1.9万亿美元刺激法案再传捷报
美国媒体报道，当地时间3月6日凌晨，参议院民主党人投票通过1.9万亿新冠救济法案修正案，规定将在9月初之前每周发放300美元的临时联邦失业救济金。报道称，当天，所有50名民主党参议员都投票支持该修正案，该修正案规定将提供每周300美元救济金直到9月6日，而每个参加投票的共和党人都投了反对票。报道提到，在参议院通过后，这项法案将送回众议院，以获得最终通过。
黄金市场行情走势预测
在本轮牛市结束之前，金价可能达到15000美元/盎司，这只是保守估计。我们仍然相信，在本轮黄金牛市结束之前，金价将达到15000美元。对于具有长期视野的耐心投资者，我们建议在未来几个月金价走软时积极积累黄金和白银。我们关注的是印钞量和金价之间的关系。
触发因素将是联邦政府认识到他们所处的不稳定的财政状况，这将导致直接货币化。这种直接的债务货币化可能会在十年中期引发大规模的通胀问题。
技术面显示，金价后市进一步下探的风险较大，但市场仍憧憬美国的1.9万亿刺激计划，这在中长线限制金价的下行空间，而且金价本周守住了1689.32附近的关键支撑，这是1451-2075涨势的61.8%回撤位，暗示金价近期的跌势仍可能只是深度回调而已，金价中长线仍有进一步走高的机会。
当然，如果金价未来一周再次失守1689.32附近支撑，则可能会进一步试探1670附近支撑(2020年5月1日和6月5日的低点都在该位置附近），甚至是100周均线1644附近支撑。
下周黄金市场交易提示：
下周经济数据料将继续改善，人们将关注周末1.9万亿美元经济刺激计划的进展。
“随着前景继续改善，你可能会看到很多乐观情绪。我们将开始看到德克萨斯重新开放，这对劳动力市场和经济活动将是非常积极的。经济数据有强劲的上行空间。这将推高收益率，”Moya说道。
他还说，病毒突变及其对美国的影响是一个值得密切关注的问题，因为它可能会破坏人们期待已久的经济复苏。“如果病毒突变在美国成为一个问题，可能会破坏重新开放的想法，导致收益率回落，金价回升。”
下周美国的通胀数据也很重要，市场普遍预计2月份的年度核心CPI将为1.4%。
荷兰国际集团经济学家表示:“本周整体通胀率可能小幅上升，主要受汽油价格上涨的影响，整体通胀率从1.4%升至1.6%，核心通胀率(不包括食品和能源)保持在1.4%。”
此外，加拿大央行和欧洲央行将分别在下周三和下周四宣布其货币政策。预计利率不会有重大变化。交易商也将关注下周四的美国初请失业金人数和下周五的PPI数据。
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