2020-09-28 22:56:07
周一（9月28日）上海原油价格下跌。主力合约2011，以262.3元/桶收盘，下跌3.3元/桶，跌幅1.24%。更多新冠感染病例令燃料需求复苏前景蒙上阴霾后，多国重新实施社交禁令。澳新银行分析师在报告中称，美国主要城市新冠新增病例加速增长，对出行限制的担忧重启，令上季度正在复苏的石油需求受到挑战。与此同时，更多的原油正进入全球市场，可能会增加供应。尽管OPEC+在限制产量，但伊朗和利比亚的原油出口增加，利比亚石油产量据称将从9万桶/日增加至约25万桶/日。石油追踪商表示，9月迄今伊朗原油和凝析油日出口量估计接近150万桶，这将是一年半以来最高水平，且是8月观察到的出口量的两倍。能源服务公司贝克休斯表示，截至9月25日的一周内，美国活跃石油和天然气钻机数增加6口，达到261口。
交易综述与交易策略
上海原油价格下跌。主力合约2011，以262.3元/桶收盘，下跌3.3元/桶，跌幅1.24%。全部合约成交159415手持仓量增加864手至109915手。主力合约成交104302手持仓量减少1473手至37329手。
交易逻辑:更多新冠感染病例令燃料需求复苏前景蒙上阴霾后，多国重新实施社交禁令。尽管OPEC+在限制产量，但伊朗和利比亚的原油出口增加。
支撑位：美油35关口获支撑；INE原油220关口支撑强劲。
阻力位：INE原油280关口存阻力；美原油42关口阻力强劲。
交易策略：短线基本面偏空，建议背靠280关口做空。
中国及海外消息
【利比亚石油产量据称将从9万桶/日增加至约25万桶/日】
【阿塞拜疆国防部：一架阿塞拜疆直升机在卡拉巴赫附近被击落，对阿美尼亚军队进行了反击】
【标普：确认沙特“A-/A-2”评级，前景展望稳定】
标普：低油价和新冠肺炎疫情正在给沙特经济和预算造成损失，随着全球环境的改善，沙特经济应从2021年开始反弹，预计沙特的集权君主制度框架将持续到2023年，沙特面临的风险在当前评级是适当的，长期的低油价和需求可能会侵蚀沙特的资产净值。
【贝克休斯：美国石油和天然气钻井数连续两周录得增加，美国石油和天然气钻井数连续第二个月录得增加，美国石油和天然气钻井数连续第七个季度录得减少】
【尽管受到制裁，伊朗仍大幅增加了石油出口】
石油追踪商表示，9月迄今伊朗原油和凝析油日出口量估计接近150万桶，这将是一年半以来最高水平，且是8月观察到的出口量的两倍。据NBC新闻报道，追踪邮轮运输的分析公司TankerTrackers.com数据显示，8月份伊朗的原油出口量远高于美国的数据。在关闭应答器以避免被发现的情况下，伊朗通过船对船的运输方式避开美国的制裁出口了多达60万桶/日的原油，而据报道美国国会报告中预估的为22.7万桶/日。
【8月份工业企业利润保持稳定增长】
国家统计局今天（9月27日）发布数据显示，受到生产和需求稳定恢复以及成本费用持续下降等因素影响，8月份，全国规模以上工业企业利润同比增长19.1%，延续稳定增长态势。1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额37166.5亿元，同比下降4.4%，降幅比1—7月份收窄3.7个百分点。（央视新闻）
【俄罗斯预计全球原油市场复苏道路漫长】
全球石油需求在今年新冠疫情中备受冲击，俄罗斯预计石油市场复苏将是漫长而逐步的过程。俄罗斯能源部长诺瓦克周日表示：“复苏速度不会很快，得很长时间才能恢复到危机前的水平。”他在为期两天的G20能源部长视频会议上称，2020年在世界各地实施封锁措施遏制新冠疫情的背景下，全球石油需求预计同比下降最高达10%。
【俄罗斯方面预计石油产量将在欧佩克+协议到期后上升】
俄罗斯经济发展部周六公布的数据显示，俄罗斯预计其石油产量将在2022年4月欧佩克+减产协议结束后上升。预计俄罗斯石油产量将在未来三年增加至5.6亿吨或1120万桶/日。俄罗斯经济发展部数据预测，今年的石油出口将从去年的2.692亿吨下降到2.25亿吨。到2023年，俄罗斯石油出口将增至2.662亿吨，略低于去年的出口。
【美媒：受疫情影响，美国航空业超过3.5万名员工将在10月1日失业】
据《华盛顿邮报》27日报道，由于新冠疫情得不到缓解，整个美国航空业有超过3.5万名员工将在10月1日失业。这是这个行业面临的又一次毁灭性打击。分析人士说，美国航空业目前面临的危机已经比“9·11”恐袭后的情况严重得多。《华盛顿邮报》27日报道称，35000多人面临失业，只是整个美国航空业的一个缩影。成千上万的人已经无薪休假，或者永远离开他们的航空公司。其他人则经历了工作时间缩短，并担心今年秋天减薪。目前，美国有1800多架飞机仍在停飞，占整个航空业机队的1/3，而且可能会在裁员之后继续削减服务。（环球时报）
【欧佩克秘书长巴尔金都：预计经合组织商业原油库存将在明年第一季度后降至五年均值下方】
欧佩克秘书长巴尔金都周日表示，预计到2021年一季度经合组织商业石油库存将略高于五年均值水平，但在当年剩余时间里将跌破这一基准水平。巴尔金都在G20能源部长会议上的事先准备的讲话中称，上述预期是基于最新的预测，即2020年全球石油需求将减少950万桶/日，而非欧佩克国家产量预计将减少270万桶/日。因此，我们的工作还尚未完成。我们必须跨越面临的任何分歧，努力达成更广泛、以共识为驱动的解决方案，这有利于我们的利益攸关方，并最终有利于整个世界。
【今年成品油出口量，或将低于去年水平】
① 金联创分析认为，8月以来出口形势相对强劲，进入下半年，国营石油企业柴油库存压力高企，亟须平衡国内资源。另外，新加坡汽油现货价格上涨，出口操作转亏为盈，为此都在为加大出口而积极运作；
② 整体来看，1月至10月汽柴煤总出口量在3900万吨附近，同比去年降幅近30%。由此来看，2020年成品油出口量将明显低于去年水平。
【二十国集团领导人峰会将以视频方式举行】
二十国集团轮值主席国沙特阿拉伯28日发表声明说，今年二十国集团领导人峰会将于11月21日至22日以视频方式举行。
机构观点
【华泰期货季报：油市维持弱平衡，疫情下的需求恢复是焦点】
从平衡表来看，目前石油市场处于供小于求消化库存阶段，但当前的问题在于库存消化非常缓慢。疫情仍旧是悬在原油市场头上的达摩克斯之剑，如果需求再度因为疫情封城而出现下滑，那么不管是从全球库容宽容度以及边际供给弹性的角度来看，油价仍旧面临大幅下跌的风险，不过目前沙特稳定市场的决心依然非常明显，且其非常罕见地在最近油价下跌之后警告做空油价的投机者，沙特挺价的意愿较强，导致近期油价上下两难。但原油定价的核心仍旧取决于基本面的边际变化，而非某一个国家的政治意志，我们预计在四季度疫情相对可控，需求继续复苏的情况油价维持偏弱震荡，但如果疫情发展导致需求下滑超预期，则油价仍旧面临较大的下行风险，此外，成品油尤其是柴油的结构性矛盾也值得市场参与者持续关注。
【国际原油交易商Vitol周末发布报告称，由于全球需求增长再度失速，预计今年四季度原油价格上行空间将严重受限。该机构指出，一些经济体在疫情影响下面临重启封锁的前景，令原油需求增长前景严重不看好，虽然因为北半球气候转冷，季节性需求仍会萌生，但不确定性却依旧巨大】
【澳新银行：原油需求前景仍面临挑战】
随着一些国家重新实施人员流动限制，石油需求的复苏正在放缓；新冠肺炎病例数不断上升是能源需求可持续复苏的关键风险。目前石油产品需求受到以下几个因素的制约：炼油利润率下降可能导致更长时间的维修停工；拉尼娜现象导致美国遭遇飓风的可能性增加或将扰乱炼油厂的运；原油库存目前仍是一个负担，而远期曲线在近期趋陡显示市场供应充足。
【维多能源集团：预计年内油价不太可能再上涨】
全球最大独立石油贸易商维多能源集团执行委员会成员Chris Bake称，油价在第四季度几乎没有上涨空间，因遏制新冠疫情扩散的新限制措施导致全球需求复苏步伐放缓。“进入四季度前普遍看法是情况会改善，”Bake在一个电话会议上表示。但“现在感觉没有很大的催化因素”，而且需求“不确定性”上升。Bake称，全球炼油市场“被挤压得令人难以置信”，大量库存给需求疲软状况雪上加霜。他表示，未来几个月增加产能的计划可能迫使现有炼油商退出市场。
