2026-05-29 13:04:26
继美国与伊朗据报暂定同意将停火期限延长60天后，原油价格下跌，该协议可能允许通过关键的霍尔木兹海峡进行无限制航运。截至目前，WTI原油报价90.12美元，Brent原油报价91.55美元。
欧洲央行会议纪要：若干成员并不反对加息。
据AXIOS网站：特朗普政府正为古巴政府在今夏崩溃的可能性做准备。
美国4月核心PCE物价指数年率进一步升至3.3%，为2023年11月以来最高水平，符合市场预期。
美联储——①穆萨莱姆：应通过加息政策应对更高的实际利率。我们考虑加息的可能性大于零。②威廉姆斯：通胀冲击可能在未来几个月达到峰值。货币政策正处于我们希望的状态，位置良好。
伊朗战争——·伊朗—-①伊朗革命卫队：对美空军基地进行打击。②知情人士称伊朗方面尚未同意任何谅解备忘录，以媒记者报道称美伊谅解备忘录未获伊朗最高领袖同意。③伊朗官员：伊朗被冻结资产必须被无条件释放。不会允许美国“破坏霍尔木兹海峡的主权”。④伊朗贾姆县县长：伊朗防空部队在布什尔附近击落了一架敌对飞机。此说法被美官员否认。
美国--①美官员：美军对伊朗军事设施实施新打击。②美国将伊朗“波斯湾海峡管理局”列入制裁名单。③美国官员：美伊就谅解备忘录达成一致，但仍需特朗普最终批准。④贝森特：特朗普不会接受“糟糕的伊朗协议”，放松制裁取决于伊朗在核问题让步程度。任何对该海峡征收通行费的计划均为“无效提案”。
机构观点汇总
Julian Pineda：美伊初步协议达成令美元需求降温，或令欧美维持买盘压力
今日交易时段有报道称，美国开始对一家伊朗机构实施新的制裁，试图缓解与霍尔木兹海峡贸易管控相关的部分问题。起初，这可能重新激化双方紧张关系。然而不久后，有报道称双方已达成初步协议，将维持60天停火，并就伊朗核计划启动正式谈判。这一事件帮助市场情绪重新转向短期乐观倾向，并再次降低了地缘政治风险溢价。在这一背景下，WTI原油再度走弱，目前已跌破90美元区域，这也有助于缓和市场对全球额外通胀压力的担忧。
这对美元具有重要意义，因为地缘政治不确定性下降，往往会削弱市场对美元作为流动性避险货币的需求。在紧张局势较高时期，美元通常因其防御属性而受益；但当围绕潜在谈判的信心改善时，这种需求往往会有所降温。而这使其主要竞争货币之一欧元得以收复失地。如果美元在未来几个交易日继续走弱，可能会继续支撑欧元兑美元的相关买盘压力。
昨日交易时段还公布了月度个人消费支出价格指数。该指标衡量美国消费者购买商品和服务价格的变化。数据录得0.4%，低于预期的0.5%，也明显低于此前0.7%的读数。这意味着，尽管部分通胀压力仍然存在，但数据表明短期内价格上涨速度有所放缓。虽然这一数据不会完全推动美联储叙事转向更灵活的货币政策立场，但也没有强化短期内采取过度激进立场的必要性。
也就是说，就目前而言，个人消费支出价格指数公布后，市场并未形成对美联储额外激进举措的明确预期。由于该数据并未转化为更高的短期利率预期，因此也不足以成为重新激活美元持续需求的强力催化剂。在这一背景下，欧元兑美元未来几个交易日可能继续获得维持买盘压力的空间。
纽约梅隆银行分析师Bob Savage：美伊冲突下市场疲态渐显
在一份研报中指出，市场正显露出日益加剧的疲态。Bob Savage表示，美伊军事冲突的再度升级、债券收益率的上升以及各国央行发出的鹰派指引，正对股票和固定收益市场均构成压力；与此同时，投资者也在重新评估全球风险资产反弹势头的持续性。“各国央行正日益关注由能源冲击和经济增长走强所引发的通胀持续性问题，这进一步强化了全球范围内‘高利率将维持更久’的市场预期。”他指出，美伊双方的再度交火推高了油价、美元汇率以及美国国债收益率；与此同时，围绕霍尔木兹海峡供应中断风险的担忧，加之战略储备的减少，使得能源市场持续处于震荡之中。
市场分析分析师Stephen Innes
美国和伊朗将停火延长60天，虽然没有真正解决冲突，也没有让霍尔木兹海峡马上恢复正常通航，但它给了市场最需要的东西：时间。这足以说明，双方仍有动力继续谈判，而不是立刻走向全面升级。抛开摆在明面的冲突，背后真正推动谈判的，是双方各自面临的经济压力。对美国来说，能源库存不会自动恢复。
原油每多一天无法正常流动，当前库存缓冲就越可能变成未来通胀问题。对白宫而言，能源价格继续高企会直接影响通胀、消费者和选举压力。对伊朗来说，几个月出囗受阻、金融孤立、航运受限和美国封锁，也已经严重打击经济。双方也许都不愿公开让步，但市场越来越相信：美国和伊朗都需要一份协议。这次市场上涨，原油价格下跌，还有另一个关键因素：PCE数据低于市场最担心的水平。此前投资者担心，美国通胀数据和增长修正可能显示经济仍然过热，进而重新推高美联储加息预期。但最终数据并没有如此让人担忧。
不是特别好的消息，但也不是坏消息。市场原本准备迎接重拳，结果只是挨了一记擦边拳。总体来看，和平红利现在主导市场。投资者已经不再只是讨论停火是否存在，而是在定价下一步：霍尔木兹海峡逐步重开、能源流动恢复、通胀缓和、加息担忧下降、金融条件改善。但这仍然是提前定价。停火可能是真的，经济红利还需要兑现。然而，市场常常在车队真正出发之前，就已经把目的地提前买进价格里了。当前行情也不例外。
分析师Zorrays Junaid
昨天的新闻像是在告诉市场，油价应该大涨，但实际上油价仅仅只是轻微反弹，而后继续回落。昨日，美国军方打击了霍尔木兹海峡附近的伊朗目标，伊朗革命卫队也称在当地时间凌晨4:50左右袭击了一座美国空军基地——这是这场持续近三个月的冲突中的最新一次交火。按照此前的反应来说，市场应该买入原油、卖出航空和消费股，并重新定价更高的地缘政治风险溢价。然而市场的反应却与之前截然不同，布油短暂冲高至95美元附近后开始回落，现在报价92美元左右，油价目前正处于下跌通道中，不断创造出更低的高点。这就是典型的“坏消息却涨不动”。市场不再对那些旨在推高价格的利好消息做出反应，风险溢价正在不断被抛售。换句话说，原油市场里的恐慌情绪仍在消退，市场已经开始相信，局势不会再升级。
（亚汇网编辑：林雪）
