2026-07-02 13:13:39
随着供应担忧缓解，全球能源市场经历了急剧下滑，原油基准价格显着回落。 此次价格下跌主要受霍尔木兹海峡海运交通迅速恢复以及华盛顿与德黑兰间间接外交谈判取得显着突破的推动。 投资者对这些进展表示欢迎，转而摆脱此前对长期供应紧张的担忧，随着这一全球最关键的能源瓶颈之一恢复稳定，市场情绪趋于乐观。截至目前，WTI原油报价67.83美元，Brent原油报价70.96美元。
据悉沃什任命贝森特助手出任美联储顾问。
特朗普的顾问哈塞特敦促美联储不要加息。
世界黄金协会：金价年内或将在4100美元附近交投。
美国6月ADP就业人数增加9.8万人，为3月以来最低增幅，低于市场预期的增长11.8万人。
四大央行行长讲话
①美联储主席沃什：近几周通胀预期和通胀风险均有所下降。不会给出前瞻性指引。短时间内仍将会保留点阵图。我想要缩表不是什么秘密。
②英国央行行长：目前不考虑降息。在没有加息的情况下已经收紧了政策。
③欧洲央行行长：欧元区通胀和经济增长面临的风险现已较几周前更为平衡。
④加拿大央行行长：我们处在中性利率区间的下限，大致处于能够抑制通胀的合适水平。
⑤沃什邀请英国央行前行长默文·金领导美联储的沟通工作组。
中东局势
①卡塔尔：有关谅解备忘录问题取得积极进展，各方同意推进讨论。下次会晤将在前伊朗最高领袖葬礼后举行。
②伊朗准备向除以色列以外的所有国家出售石油。
③伊朗副外长：在与卡塔尔的会谈中已决定将部分解冻的60亿美元资金用于根据伊朗需求采购必要物资。将组建监督小组并通过直接沟通渠道通报和审查谅解备忘录的违规行为。已经成立负责跟进谅解备忘录执行情况并就最终协议进行谈判的工作组，正在通过调解人继续磋商，以确定其工作组开展谈判的时间和地点。
④媒体称多哈谈判方已达成初步协议，将向伊朗释放30亿美元资金。
⑤美媒：美方试图劝说伊朗放弃征收通行费，称解除制裁后收益将高出“百倍”。
机构观点汇总
市场分析师Phil Flynn：外交突破令原油回吐溢价，产能争夺正在远期酝酿新的压力
市场焦点重回美伊多哈谈判。尽管革命卫队海峡海军指挥官疑遭定点清除的传言推高谈判筹码，原油价格仍在外交突破预期中走低。特朗普倾向谈判并愿将时间延至8月18日核协议截止日后，当前症结仍在于海峡通行费与核活动限制。随着美伊危机热线投用和美军护航，海峡通航加速，伊朗宣称已运出逾4000万桶石油。布伦特原油自周中高点跌近13%至72-73美元/桶，基本回到战前水平，全月下跌近27%，第二季度约30%的跌幅创2020年以来最大单季跌幅。
海湾实际装船量仍低，但随着库存重建和产油国争夺市场份额，战后全球料将迎来生产激增。基本面上，本周API数据多空交织：原油大幅去库607.2万桶，远超预期，汽油因驾驶季需求高峰亦去库210.6万桶；但馏分油意外增加290万桶，削弱了整体利多。即便如此，馏分油结构性紧张犹存，且俄罗斯因乌克兰无人机袭击炼厂面临燃料短缺，可能出台柴油全面出口禁令，继续支撑火热的柴油裂解价差。
零售端全美燃油价格近期快速回落，各品级较上月下跌10-11%。AAA数据显示普通汽油全国均价持平于每加仑3.847美元，柴油降至4.843美元。尽管近期跌势加速，普通汽油仍比去年同期高出约21%，表明伊朗战争导致的价格飙升在历史性中断后尚未完全回吐。
PVM石油公司：原油高额价差几乎归零，暴跌过后一个信号暗示底部已经不远
今年第一季度在明显不安中结束后，第二季度出现了市场情绪和价格的惊人逆转。投资者将信心寄托于一位反复无常的美国总统与一个正与其进行生死斗争的政权之间的友好关系，坚信美伊及以色列间的紧张将被压制，霍尔木兹海峡将逐步重新开放。在此背景下，股市第二季度上演壮丽上涨，多次创历史新高，美国科技板块功不可没。
相比之下，原油在4月后遭市场抛弃。部分原因在于投资者抛售原油以投入飙升的股市，但更大程度上是恢复海峡贸易流量的谈判所致。实物市场供应正逐步改善，布伦特曲线近端期货溢价结构及CFD市场中，M1/M7价差已从3月底超37美元/桶的现货溢价暴跌至接近平价。同时，受北半球酷热天气和乌克兰有效摧毁俄罗斯石油基础设施支撑，成品油表现明显优于原油。然而，全球及区域石油库存持续下降很大程度上被市场忽视。虽押注底部存风险，但我们大胆认为底部已不会太远。未来可能改变乐观情绪的因素，包括延长停火协议在8月中旬到期，以及随后10月底和11月初的以色列及美国中期选举。
三菱日联：海峡通航加速但局势暗雷未除，多哈谈判仍可能引发原油巨震
油价正趋于稳定，布伦特原油接近72美元/桶，WTI接近69美元/桶。此前，美伊持久协议前景改善持续缓解供应担忧，油价录得疫情以来最大季度跌幅。谈判进展支持海峡航运逐步恢复，伊朗石油出口增加，俄罗斯出货量上升，进一步增加全球供应。
然而，关键不确定性仍存，包括伊朗核计划去向及海峡未来治理安排，核心矛盾可能使谈判进程复杂化。展望后市，全球供应持续恢复和地缘风险溢价进一步消退，油价整体可能面临下行压力。但若多哈谈判遭遇挫折或海峡突发中断，仍极可能引发市场短期剧烈波动。
（亚汇网编辑：林雪）
