A股午评：创业板指大涨1.83% 锂电板块强势反弹

  9月30日消息，三大指数集体高开，随后红盘整理，沪指持续震荡走势，创业板指强势走高。板块方面，盐湖提锂、鸿蒙概念股集体冲高，化工、稀土等周期股反弹修复，特高压、储能、游戏、水务等板块走强；银行、证券板块低迷，油气开采、绿色电力板块走弱。总体而言，市场情绪快速回暖，个股涨多跌少，赚钱效应较一般。截至午间收盘，沪指涨0.37%，报3549.46点；深成指涨1.42%，报14279.55点；创指涨1.83%，报3233.34点。从盘面上看，盐湖提锂、鸿蒙概念、磷化工板块涨幅居前，银行、油气开采、证券板块跌幅居前。

  就后市而言，开源证券表示，市场波动放大，短期的避险行为可以理解，但我们认为在抑制通胀并未成为主要政策目标前，市场并不存在系统性风险。需要重申的是我们坚定认为“持股过节”变得必要，就如同我们在2月坚持“持币过节”一般。

  该机构还提到，延续之前已作出调整的主线，看好此前的全部品种，但后续更看重国内需求的恢复和部分全球定价两条主线。持股过节组合为：原油(油气开采、油运、设备)、有色(铜、黄金)、房地产、银行、钢铁、水泥和煤炭。

  此外，华安证券认为，目前市场无系统性风险，但会较为波折。无系统性风险原因在于一是流动性层面，在增长下行较为确定的背景下相对充裕的流动性环境依旧有保证；二是风险偏好层面，中美阶段性示好可期。但比较波折一是增长在快速下滑；二是央行因价格压力较大，也不会进一步宽松。三是美股风险有望继续传导A股。

  华安证券进一步分析，短期消费接力周期，成长值得坚守。消费板块业绩在经济增长快速下滑时会显示出一定的比较优势，叠加估值目前相对合理，以及年底猪价带动CPI向上。成长短期面临调整压力，但我们复盘显示成长风格未来还存在估值推动的上涨行情，而且在调整的过程中并非一定调整最多，因此成长值得坚守。周期(黑色)因为短期PPI高点10月即将确认，且政策正在纠偏运动式减碳以及努力缓解煤炭供应紧张格局，因此价格弹性最大的时刻正在过去。

  宏观方面，中信证券指出，回顾9月月内资金面走势，整体上先升后降，但仍然维持在相对平稳的水平；10年期国债收益率也震荡小幅上行，月内一度突破2.90%。进入四季度，地方债供给持续加速，但从9月末公开市场操作来看，央行维稳资金面的态度比较明确。经测算，完全排除MLF以及逆回购到期的因素，10月流动性缺口在6000亿元附近。而央行操作方面，考虑到目前海外压力、通胀压力以及对结构性政策支持的需求，后续货币政策将呵护流动性平衡，但整体难现宽松。

  在操作策略上，山西证券则提到，预计未来限电持续，大宗商品价格回归正常等因素将继续导致原材料板块调整。由于煤炭价格再度攀升，火电企业发电成本创20年新高，叠加自然原因造成风电和水电发电量下降，因此，光伏发电或将获得更多政策倾斜以缓解供电紧张情况，建议关注光伏产业链上市公司。

  另外，建议继续关注医药板块，板块长期高速增长逻辑不变，结合盈利预期来看，板块估值处于极端低位，板块将在消费复苏带动下迎来下一波上涨，重点关注创新药板块和消费医疗板块。

  最后，建议关注半导体板块，目前芯片短缺情况依旧严重，同时板块盈利一致预期快速抬升，叠加板块长期增长逻辑较强因素，目前是较好的介入时机。