2026-02-22 15:01:39
【公告掘金】
掌阅科技(603533.SH)：2025年度AI短剧业务收入预计不超过2025年度主营业务收入的1%
嘉麟杰(002486.SZ)：实际控制人李兆廷被采取强制措施
汉钟精机(002158.SZ)业绩快报：2025年净利润4.7亿元 同比下降45.54%
【热点掘金】
一、金龙汽车-600686-内部整合与出海齐发力，利润提升可期
利好：2020年公司实现对厦门金龙100%直接控股；2024年12月公司收购嘉隆集团持有的金旅客车40%股权；2025年10月全资子公司厦门金龙所持约63%苏州金龙股权划转至上市公司。至此，公司对三家整车子公司均直接控股，厦门金龙、金旅客车为全资子公司，苏州金龙为65%控股子公司（少数股权为国有资本），股权关系理顺，为内部治理改善扫清了障碍。公司内部整合与出海齐发力，利润提升可期。我们预计公司2025-2027年实现营业收入242.05/256.93/270.64亿元，归母净利润4.63/6.77/8.99亿元。对应PE分别为28/19/14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
二、春风动力-603129-极核接棒增长主引擎，全球结构变化迎新驱动力
利好：公司深耕动力运动产业三十余年，已构筑全地形车、燃油摩托车、电动两轮车三大业务板块，境内外经销商渠道25H1已分别达2000余家，7000余家。公司核心价值在于其成熟的全球化产能布局、精准的细分市场卡位以及极核电动业务的快速增长潜力。我们预计公司未来三年营收196/245/296亿元，同比+31%/25%/21%；期间费用率为14.8%/15.3%/15.7%；归母净利润17/21/25亿元，同比+18%/20%/18%。考虑到公司电动两轮车业务持续扩张，毛利率有望转正；全地形车业务在高端UTV市场爆款高性价比产品持续放量；油摩业务境内中大排量持续领先，海外小排量CFLITE逐渐放量，我们给予公司2026年21倍P/E，对应目标价287.03元。首次覆盖给予“买入”评级。
三、探路者-300005-推出股权激励，锚定业绩高增目标
利好：公司于2月13日发布股权激励计划公告，拟授予72位高管及核心骨干股票数量672.68万股，占公司总股本的0.76%，对公司营收以及业绩设定较高目标，彰显较强的发展信心。我们预计25-27年公司EPS分别为0.11/0.19/0.26元对应PE分别为123/74/53倍，25年12月公司收购贝特莱电子/上海通途有望进一步增强公司芯片板块实力，后续实控人大规模注资亦有望促进芯片业务与户外业务的发展，维持“增持”评级。
【技术突破】
特锐德（300001）
投资要点：公司的主营业务是“智能制造+系统集成”业务以及电动汽车充电网业务。公司的主要产品是涵盖10kV-220kV箱式变电站和成套开关设备。公司凭借领先的技术创新能力和强大的综合实力，先后承担了多项国家级和省市级项目，并凭借智能预制舱式模块化变电站产品获得工信部制造业单项冠军企业。
精准解析：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。下跌有所减缓，仍应保持谨慎。已有13家主力机构披露2025-12-31报告期持股数据，持仓量总计377.86万股，占流通A股0.37%。近期的平均成本为27.39元。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
中科电气（300035）
投资要点：公司的主营业务是锂电负极业务以及磁电装备业务。公司的主要产品是锂离子电池负极材料、中间包通道式感应加热与精炼系统、连铸电磁搅拌（EMS）成套系统、连轧电磁感应加热系统、起重磁力设备、除铁器、磁选机、卷筒、锂电自动化电气控制设备、锂电材料除磁装备、立式高温反应釜、新一代全自动智能型石墨化炉等锂电装备。截至本报告期末，公司及控股子公司（含全资子公司）拥有具有自主知识产权的专利技术成果232项（其中发明专利118项，国际专利1项），软件著作权59项，正在申请的专利226项（其中180项为发明专利，10项为国际专利）。
精准解析：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。下跌有所减缓，仍应保持谨慎。已有2家主力机构披露2025-12-31报告期持股数据，持仓量总计285.64万股，占流通A股0.49%。近期的平均成本为20.87元。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
潮宏基（002345）
投资要点：公司的主营业务是高端时尚消费品的品牌运营管理和产品的设计、研发、生产及销售。公司的主要产品是时尚珠宝产品、传统黄金产品、时尚女包。报告期内，潮宏基「花丝如意手镯」获第十八届IAI设计大赛“工业产品设计优秀奖”、「臻金梵华」系列以“文玩”+“黄金”的赛道营销成功出圈，荣获十六届虎啸奖效果营销类铜奖，并入选小红书品牌搜索案例，亮相戛纳国际创意节，彰显品牌国际化视野。
精准解析：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。回落整理中且下跌趋势有所减缓。已有48家主力机构披露2025-12-31报告期持股数据，持仓量总计6885.49万股，占流通A股7.94%。近期的平均成本为13.84元。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
（亚汇网编辑：书瑶）
