2026-03-03 09:04:40
昨日行情
昨日，三大指数涨跌不一，沪指低开高走涨0.47%，创业板指冲高回落，盘中一度翻红。黄白线明显分化。沪深两市成交额3.02万亿。从板块来看，油气股全线爆发，近二十只成分股涨停，贵金属、化工、港口航运等概念表现活跃。下跌方面，光伏设备概念集体下挫。截至收盘，沪指涨0.47%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.49%。
十大劵商
中信证券：涨价驱动行情延续，AI+资源双主线安全
核心观点：涨价与AI两大叙事仍在安全区，3月涨价驱动行情将持续。地缘冲突与两会“反内卷”政策预期强化涨价线索，AI敞口+供给约束=涨价预期。
行情判断：资源品（油气、贵金属、有色）受益避险与供给收缩，AI算力（光模块、液冷）订单验证充分，两者为核心主线。
配置建议：石油石化、黄金、稀土、半导体设备、AI硬件，回避纯情绪驱动的高位题材股。
华西证券：两会窗口以“稳”为主，关注政策落地
核心观点：A股以“稳”为特征，两会政策定调中长期方向。海外地缘引发短期避险交易，国内两会聚焦扩内需、新质生产力，历史显示两会期间市场平稳，会后政策主线持续走强。
行情判断：指数震荡为主，结构性机会突出，风格偏向大盘价值与政策受益板块。
配置建议：国防军工、能源安全、AI终端、汽车产业链，逢低布局业绩确定性标的。
光大证券：把握成长与顺周期，3月机会大于风险
核心观点：3月市场机会大于风险，聚焦成长+顺周期两条主线。经济数据与政策密集验证，流动性充裕支撑行情，成长受益产业热度，顺周期受益商品涨价。
行情判断：春季行情延续，中小盘成长与资源周期轮动，关注AI硬件、机器人、油气、煤炭。
配置建议：AI算力、人形机器人、石油开采、油运、基础化工，均衡配置攻守兼备。
华金证券：三月震荡偏强，成长占优
核心观点：3月A股震荡偏强，成长板块占优。两会政策偏积极、流动性宽松、经济弱修复，外部风险有限，科技成长景气度持续。
行情判断：电子（半导体、AI硬件）、通信、军工、有色、机械为核心方向，非银金融、消费补涨。
配置建议：半导体设备、光模块、商业航天、稀土、储能，逢低布局超跌科技龙头。
中国银河：政策催化为核心，资源+科技双轮驱动
核心观点：两会政策催化为主线，3月中下旬转向业绩验证。“十五五”规划锚定新质生产力，资源品受益避险，科技成长受益国产替代。
行情判断：短期资源领涨，中期科技回归，关注供需改善的“反内卷”板块与业绩超预期标的。
配置建议：石油石化、贵金属、半导体、AI算力、军工、消费龙头，规避高估值无业绩题材。
中泰证券：科技进攻、公用事业稳健，均衡配置
核心观点：围绕“科技进攻、公用事业稳健”配置。科技分化加剧，算力、商业航天基本面扎实；资源品受益地缘，公用事业兼具防御与改革弹性。
行情判断：AI应用短期承压，算力、光通信、液冷更优；电力、煤炭防御价值凸显。
配置建议：中际旭创、天孚通信、中航沈飞、中国神华、长江电力，控制仓位、分批布局。
兴业证券：短期抓涨价+政策，重视资源与科技
核心观点：短期围绕涨价、政策两条线索，资源+科技为两大主线。地缘冲突强化油气、贵金属战略价值，两会政策明确科技与新质生产力方向。
行情判断：风险偏好短期受抑后修复，市场回归“以我为主”，科技与资源轮动。
配置建议：石油、黄金、军工、半导体、AI硬件、油运，回避高位纯题材股。
国金证券：中国即HALO，实物资产为“方舟”
核心观点：实物资产重估，中国制造业具备全球不可替代性。地缘冲突+AI变革下，不易被AI取代的资源、设备、化工迎来价值重估。
行情判断：铜、铝、原油、稀土、油运、工程机械、化工为核心，消费、非银金融修复。
配置建议：紫金矿业、中国石油、三一重工、万华化学、中信证券，聚焦高壁垒实体资产。
东吴证券：两会行情是预期博弈，关注四大方向
核心观点：两会行情是政策预期与现实落地的博弈。会前小盘成长占优，会后风格再平衡，消费与周期表现更佳。
行情判断：AI算力、顺周期、电网设备、新兴产业（商业航天）为四大主线，关注政府工作报告亮点。
配置建议：CPO、半导体设备、储能、稀土、商业航天，逢低布局政策受益板块。
中信建投：政策预期升温，三大主线聚焦
核心观点：政策催化+业绩分化+流动性充裕，结构性机会突出。两会带动科技、扩内需预期，年报期警惕业绩雷，资金向确定性集中。
行情判断：资源周期（海外催化）、科技成长（政策+业绩）、消费基建（内需修复）三大主线。
配置建议：石油石化、黄金、半导体、AI算力、汽车、家电，严控高位追高风险。
（亚汇网编辑：章天）
