2026-05-12 08:37:29
上个交易日回顾
A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨2.16%，创业板指涨3.5%，科创50指数涨4.65%，北证50跌0.7%。全市场成交额35640亿元，较上日成交额放量4895亿元，全市场超3100只个股上涨。板块题材上，存储芯片、半导体、CPO、稀土永磁、生物疫苗、房地产、光伏设备、医疗器械板块涨幅居前；贵金属、港口航运、机场航运、游戏、造纸、旅游及酒店、农产品加工板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告。今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国民经济起步有力，主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力。一季度国内生产总值（GDP）同比增长5%。中国人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决落实党中央、国务院决策部署，继续实施适度宽松的货币政策，发挥存量政策与增量政策集成效应，强化逆周期和跨周期调节，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。
2、中国央行发布2026年第一季度货币政策执行报告，提出继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长相匹配。继续实施股票回购增持再贷款，截至3月末，相关贷款合同金额约3700亿元，已发放超1800亿元。同时，央行强调把握好利率、汇率内外均衡，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，并积极稳妥防范化解金融风险，维护金融市场平稳运行。此外，央行将加快金融市场高水平对外开放，欢迎更多境外主体发行熊猫债券。
3、中国新能源汽车产业持续增长。4月份新能源汽车产销量分别为132万辆和134.4万辆，新能源汽车新车销量占比达到汽车新车总销量的53.2%。4月新能源汽车出口43万辆，同比增长1.1倍。
4、资本市场动态方面，中芯国际发行股份购买资产获重组委会议通过。科创板拟上市企业国仪量子技术（合肥）股份有限公司首发申请获得上市委会议通过。此外，上交所发布公告，因基金管理公司申请，于5月11日盘中起暂停景顺长城全球半导体芯片产业股票型证券投资基金（QDII-LOF）交易业务。
5、国际能源与航运方面，一艘油轮通过了伊朗在霍尔木兹海峡指定的航道，正驶向越南。自美国攻击伊朗以来，首次有来自阿塞拜疆的原油运抵日本，由日本企业ENEOS采购。美国总统特朗普表示，将下调联邦汽油税，直至认为时机适宜。
机构策略分析
中信证券：模型调用需求高增，API中转站价值凸显。AI API中转站是生成式AI时代的模型能力分发入口，核心价值在于通过统一API、额度管理、计费结算和模型路由降低开发者调用多模型的门槛。随着AI Agent、AI编程等场景推动Token调用量高增，行业需求有望持续释放。当前玩家分为全球标准化平台、国内第三方聚合平台和长尾低价中转平台，竞争正从低价获客转向稳定供给、模型覆盖和平台信任。中长期看，具备稳定模型供给、开发者触达及企业级服务能力的平台更有望沉淀长期价值，广告营销公司亦可凭借客户资源、场景理解、中小企业触达及内容生成/投放服务能力切入API中转环节。
华西证券：“红五月”主升浪延续，聚焦“科技+资源”双主线。海外端，资本市场已充分定价地缘风险，叠加中美关系缓和预期，A 股外部约束边际弱化。资金端，节后资金加速入场，融资余额刷新年内新高，全A平均股价突破年内高点，反映增量资金入市的正反馈效应正在显现，驱动A股行情震荡向上；同时人民币持续升值，进一步提升人民币资产吸引力，有利降低股市风险溢价、抬升估值中枢。风格上，全球AI科技产业共振强化A股映射逻辑，AI链出口高增与一季报业绩相互印证下，A股科技与资源两大高景气方向得到进一步确认。
华泰证券：成长风格行情可能还有一个上涨波段。上周，作为全球科技股的领先指标——费城半导体指数大涨11.14%，带动全球科技股情绪高涨——A股出现较为极致的风格分化，仅三个交易日，成长ETF跑赢价值ETF约6%。当前，费城半导体指数乖离率对应超买；电子行业触发高拥挤；风格轮动模型出现了三个打分维度同时看好成长风格的情况——成长风格行情短期过热。但这里大概率不是顶部。当前费城半导体指数的技术指标可以类比2025年底的COMEX白银，距离真正见顶或还差一个升波上涨的波段。在白银1月行情中，GVZ指数先于白银见顶异动；类似地，可以监控VIX指数识别费城半导体指数的风险点。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
