2026-06-03 08:44:36
上个交易日回顾
A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，北证50涨0.2%，科创50指数涨1.62%。全市场成交额28128亿元，较上日成交额缩量837亿元，全市场超3800支个股下跌。板块题材上，元件、CPO、培育钻石、贵金属、铜缆高速连接板块涨幅居前；影视院线、游戏、文化传媒、足球概念、养鸡板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、全球首条S+C+L三波段（短波段+C波段+长波段）超低损多芯光缆在山东青岛建成开通，突破传统光纤传输容量极限，标志我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供新方案，亦被视为AI算力、全光网络、5G-A/6G的核心升级方向。全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆在青岛建成开通。标志我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段。
2、在微软Build大会上，英伟达与微软达成合作，推出用于部署代理式人工智能（Agentic AI）的统一技术栈，覆盖Windows设备、云端与本地全场景。微软同时宣布面向新型AI设备推出项目Solara，芯片将运行AI Agent而非应用，并直接与云数据中心通信。英伟达与微软达成合作，推出用于部署Agentic AI的统一技术栈。微软推出项目Solara，芯片运行AI Agent并直连云数据中心。
3、国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，明确到2030年粮食安全根基持续夯实、农业质量效益和竞争力不断提高、脱贫攻坚成果持续巩固拓展、农业科技自立自强水平大幅提高，把农业建成现代化大产业取得重要进展，农民收入持续较快增长，宜居宜业和美乡村加快建设，城乡融合发展实现新突破，农业农村高质量发展取得显著成效，并对2035年目标作展望。国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》。到2030年把农业建成现代化大产业取得重要进展。
4、国家版权局、工信部、公安部、网信办联合启动打击网络侵权盗版“剑网2026”专项行动，以人工智能领域版权整治为重点，推动解决大模型训练语料版权合规问题，重点查处利用AI非法复制、改编、传播作品，未经授权“魔改”“洗稿”、深度伪造、规避监测等侵权违法行为。四部门启动“剑网2026”专项行动。以AI领域版权整治为重点，推动解决大模型训练语料版权合规问题。
5、财政部下达2026年育儿补贴补助资金999亿元，支持各地向符合条件的婴幼儿发放，预计全年各级财政共安排约1100亿元。各级卫生健康部门负责审核发放，原则上每季度至少集中发放一批，上季度审核通过的申请应于本季度末前发放到位；财政部将会同国家卫健委严格资金管理与监督检查。财政部下达2026年育儿补贴999亿元。预计全年各级财政共安排约1100亿元。
机构策略分析
中金公司：特斯拉有望推动智能驾驶产业链进入放量周期。近日，特斯拉在1Q26财报业绩会指引目标于3Q26获得FSD进入中国市场的批准，5月21日特斯拉在其全球FSD版图中官宣中国落地，同时特斯拉Cybercab已于2026年4月启动规模化量产。特斯拉FSD全球版图扩张速度加快，或加速全球智驾渗透率提升。同时，特斯拉对高阶智驾及Robotaxi带来鲶鱼效应，进一步提升消费者对智能驾驶的接受度，从而推动产业链进入放量周期。
中信建投：机器人是AI应用的重要方向，板块波动聚焦优质环节。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。近期机器人板块有所调整，判断主要系资金情绪面波动，但物理AI叙事是切实推进的产业趋势，值得高度重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，板块催化不断，聚焦优质环节。
中泰证券：推理是未来AI算力的核心，CPU将迎来价值重估。算力结构转型正从以训练为主转向以推理为核心——当前70%以上算力用于集中式训练，未来70%以上算力将用于分布式推理，推理需求规模有望达到训练阶段的5-10倍。训练与推理的底层差异决定CPU在训练场景是“辅助”，在推理场景可以成为"主力”——1）基于Little's Law（吞吐=并发数/延迟），CPU和GPU选择了“压低延迟”和“堆高并发”的不同路线。2）训练以大规模稠密矩阵运算为主，大部分时间GPU在计算，CPU仅承担数据搬运+集群调度，时间占比10-30%；推理具有碎片化、长尾化、延迟敏感特点，CPU在Decode、稀疏计算、长上下文管理、em
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
