2026-06-20 13:25:47
【公告掘金】
北自科技(603082.SH)：未生产人形机器人本体及零部件
金博股份(688598.SH)：高纯氮化铝粉体产品尚未形成产能
卓郎智能(600545.SH)：玻纤加工设备业务在手订单额不超过3亿元
【热点掘金】
一、爱得科技-920180-深耕骨科耗材领域，运动医学等新领域助力新成长
利好：公司深耕骨科耗材医疗器械，提供全领域解决方案。公司成立于2006年，是一家专注于骨科医疗器械行业的创伤、脊柱、护创解决方案专业提供商，2026年在北交所成功上市。2025年公司归母净利润为0.78亿元，同比增长15.82%。实现营收3.02亿元，同比增长9.74%。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为0.84?/0.94/1.06亿元，同增7.40%/12.92%/12.66%，2026/2027/2028年对应PE为18/16/14倍，考虑公司积极募资扩产且加大运动医学与海外市场布局，未来业绩有望快速增长。首次覆盖，给予公司“增持”评级。
二、川仪股份-603100-工业自动化仪表龙头，国产替代持续推进
利好：公司为国内工业自动控制系统装置制造业的领先企业，深耕超60年。公司成立于1999年11月，前身是1965年从上海、江苏、辽宁等地内迁重庆的四川仪表总厂，是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一。经过多年发展，公司构建了从原材料到仪器仪表整机的全产业链体系，形成了以工业自动化仪表及装置为核心，电子信息材料及器件为重要支撑的业务格局。公司是国内极少数综合型自动化仪表及控制装置研发制造企业，产品体系齐备、业务多维发展，针对不同下游市场特点推出适配的产品品类，能够快速响应用户多样化、个性化需求，有望持续受益于各领域、各产品国产替代大趋势，我们预计2026-2028年，公司分别实现营收70.72/77.87/85.06亿元，同比增速分别为3.93%/10.10%/9.24%；分别实现业绩6.76、7.63、8.80亿元，同比增速分别为5.15%/12.87%/15.35%。选取中控技术、纽威股份、华荣股份作为可比公司，公司2026-2028年PE估值预计分别为13.22/11.71/10.15，维持“买入”评级。
三、益坤电气-920222-北交所新股申购报告：避雷器/绝缘子“重点小巨人”，CRCC全认证受益轨交+电力双赛道扩容
利好：公司是一家专注于轨道交通和电力系统领域绝缘、过电压保护及在线监测综合解决方案的国家级“专精特新”小巨人企业，并入选工信部建议支持的“重点小巨人”企业名单（第一批第一年），主要产品包括避雷器、绝缘子、熔断器和在线监测装置及系统等。2023-2025年，公司营业收入分别为28407.55万元、33897.89万元和37292.74万元；归母净利润分别为4175.87万元、5439.34万元和5907.52万元，整体呈上升趋势；毛利率分别为32.57%、33.71%和32.23%。公司2026年1-3月营业收入为8842.61万元，同比增长12.65%；归属于母公司所有者净利润为1077.44万元，同比增长幅14%。
【技术突破】
杰瑞股份（002353）
投资要点：全球油气装备龙头，天然气业务快速增长，数据中心一体化打开成长空间。公司是我国油气装备龙头，加速推进大海外战略，成长为高端装备制造+油气工程及服务一体化平台的跨国巨头。钻完井业务龙头地位稳固，天然气业务进入订单业绩共振期，燃气轮机发电机组快速放量，数据中心一体化打开成长空间。
精准解析：公司主营覆盖“高端装备制造、油气工程及技术服务、新能源及再生循环、油气田开发”四大业务板块，2025年营收占比分别为62%、29%、6%、2%，毛利占比分别为74%、21%、1%、3%。天然气业务高速发展，成为公司传统主业增长重要动力来源，油服装备占比持续下降。公司在全球天然气市场深耕多年，已构建天然气全产业链一体化解决方案能力，并实现设备和工程服务高度协同，客户认可度高，市场口碑良好。2025年，杰瑞天然气设备及工程服务实现营收40.3亿元，同比增长49%，远超整体营收增速（21.5%）。
中矿资源（002738）
投资要点：公司是全球铯铷盐行业的龙头企业，具备开采、加工、精细化工（850102）产品的生产和提供产品技术服务的一体化能力。铯是国防军工、航空航天、油气勘探、精密计时、量子信息等领域的优质原材料。
精准解析：锂铜铷铯多金属同步发展。藏格矿业：锂盐、钾肥及铜矿多资源同步发展。盛新锂能：产能稳步提升，期待资源端放量。国城矿业：四川锂矿有望迎来高速发展。赣锋锂业：全球范围内锂资源多元化布局。盐湖股份：锂盐钾肥同步发展。建议关注永兴材料、天华新能、江特电机、西藏矿业、西藏珠峰、川能动力、雅化集团、科达制造、融捷股份、天齐锂业、大中矿业等标的。
通源石油（300164）
投资要点：2025年，公司海外业务收入占比为76.09%。公司坚持全球化发展战略，在巩固稳定北美和国内市场的同时，加快推进阿尔及利亚天然气（885430）项目落地，并在阿尔及利亚寻找更多的市场机会，助力公司实现高质量发展。
精准解析：公司将紧跟国家政策，携手一龙恒业深耕北非及共建“一带一路（885494）”国家能源（850101）市场，发挥上市公司平台优势，在资金、、资源、技术、供应链等维度全力支持一龙恒业海外业务扩张。依托持续深化的战略协同，公司将进一步扩大海外市场版图，提升中国油服技术在国际市场的品牌影响力与核心竞争力，在实现企业高质量增量发展的同时，助力国内高端能源（850101）服务产业走向全球，释放长期成长价值。
（亚汇网编辑：书瑶）
