2026-06-25 08:49:16
上个交易日回顾
A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.11%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%，北证50涨1.15%，科创50指数涨3.82%。全市场成交额33069亿元，较上日成交额缩量1591亿元，全市场超4000只个股下跌。板块题材上，能源金属、存储芯片、半导体、CPO、PCB概念、氟化工、化学纤维、液冷服务器板块涨幅居前；影视院线、粮食概念、旅游及酒店、猪肉、煤炭开采加工、教育、燃气、乳业、房地产板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、2026 MWC上海开幕，工信部总工程师称新一代信息通信技术加速融入各领域，将推动人机协同、跨界融合的智能时代。工信部联合多部门启动工业5G独立专网试点，工业企业可自建接入网与核心网独立运行，并支持大型特大型企业与“5G+工业互联网”城市先行，以满足生产数据不出厂、资源专属等需求。
2、为落实《国务院关于产业链供应链安全的规定》，商务部发布《产业链供应链安全调查工作办法》，明确开展安全调查以维护我国产业链供应链安全，自公布之日起施行。
3、高盛称中国居民资产配置处于结构性转型初期，储蓄将逐步向更广泛金融资产转移，股票和保险有望受益，当前股票在居民资产中的占比不足10%；方星海表示，美国限制资本流入反而刺激了中国私募股权和风险投资，创新将提升资本市场对国际资本的吸引力。
4、英特尔联合英维克、嘉实多发布单相冷板液冷工质验证成果：两条独立二次侧真实循环回路并行完成225天测试，嘉实多PG 25 C历时7个多月完成验证，EPDM材质各项力学性能保持率均达95%以上，助力液冷算力中心发展。
5、孙正义称正与一位客户签署美国俄亥俄州数据中心开发谅解备忘录，若落地将带来巨额利润；旗下SB能源推进该项目，单一设施将提供相当于10座核电站的电力，目标打造世界最大的数据中心。
机构策略分析
中信证券：重视油轮龙头的估值拐点。海峡通行能力为油运周期期盼已久的关键变量，截至6月12日当周，美国战略石油储备（SPR）再降890万桶，总库存降至3.4亿桶，占SPR总容量的47.6%、创1984年以来的历史最低。料地缘不稳定性导致主要消费国追求能源多元化步伐加速，海峡封控导致主要经济体原油库存降至警戒线，追求能源安全性将进一步提升补库存规模，预计补库存持续性影响或两年以上。短期第一阶段：湾内燃油首先流向东南亚等缺油地区，运价或迎阶段高峰，原油现货差价、供应链通畅或为主要影响因素。重视油轮龙头的估值拐点。
国盛证券：品牌聚焦高业绩确定性标的，制造关注边际改善机会。2026年初以来品牌服饰指数走势稳健，纺织制造明显走弱。行业经营层面，内需零售表现良好，制造端利润率承压。关注业绩修复的品牌服饰个股，重视运动鞋服长期投资价值。2026年品牌服饰整体进入经营环比改善、费用管控落地、盈利能力修复的通道，不同公司利润增速分化。
华泰证券：海外高成本支撑，远期铝价不宜悲观。近期市场对27-28年海外电解铝扩产的担忧持续升温，焦点集中于印尼、印度、安哥拉、沙特等地在建产能。但综合国内产能天花板约束、海外项目电力配套不确定性及供需平衡测算，当前市场对于铝价远期供需格局的定价过于悲观，海外远期供需仍能维持紧平衡，若全球电力紧张加剧以及AI相关新型需求放量，或进一步拉动铝供需格局走向较大幅度短缺。而成本端来看，未来高成本冶炼厂完全成本中枢或持续上行，测算27-28年海外现货铝价（包含现货升水）底部支撑仍在约3000美元/吨以上，对应国内约22000元/吨以上，根据测算，当前权益市场对铝板块计价已明显低于上述价格支撑，估值或处于低估状态。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
