2026-06-29 08:53:57
上个交易日回顾
A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.26%，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.07%，北证50跌0.84%，科创50指数跌1.65%。全市场成交额35754亿元，较上日成交额缩量436亿元，全市场超4600只个股下跌。板块题材上，光刻机、教育、电子化学品、猪肉、光学光电子板块涨幅居前；能源金属、电池、保险、通信设备、化学制药、铜缆高速连接、电机、多元金融板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、国家能源局在“十五五”主题发布会上表示，人工智能爆发带动用电激增，将按照“以电强算”统筹能源资源与算力设施，多维推进算电协同：西部统筹国家算力枢纽与大型新能源基地协同建设，东部推动分布式算力与分布式电源、微电网/虚拟电厂协同，就近响应需求；鼓励算力设施绿电直连、参与绿电绿证交易，优化不同任务的算力用电安排。同时预计“十五五”能源重点项目和新业态投资总规模超过20万亿元，并将加力支持民营企业参与大中型水电等重大项目，完善电力市场与价格机制，支持民营投资虚拟电厂、充电设施、新型储能，整治招投标乱象与光伏无序竞争，推进电网油气管网公平开放，简化审批。摘要核心：将按照“以电强算”推进算电协同；“十五五”能源重点项目和新业态投资总规模超过20万亿元；支持民营企业投资虚拟电厂、充电设施、新型储能。
2、第二批公募基金业绩比较基准调整启动，近百家公募集体公告，涉及上千只基金；在首批12家管理人195只基金于4月30日调整并取得积极成效基础上，此次进一步扩围推进，标志规范化建设由局部试点迈向全面深化与系统推进。业内强调，基准调整是校准“评价标尺”和“产品坐标”，并非调仓指令，不要求基金经理限期买卖资产。摘要核心：第二批公募产品业绩比较基准调整涉及上千只基金；调的是“评价标尺”，不是“交易指令”。
3、上交所公告称，6月22日至26日，对629起拉抬打压、虚假申报等异常交易采取自律监管措施；对长盈通、中船特气、昀冢科技等异常波动股票及财通福鑫LOF、全球芯片LOF等高溢价基金进行重点监控；对29起上市公司重大事项进行专项核查，并向证监会上报1起涉嫌违法违规案件线索。摘要核心：对629起异常交易采取自律监管措施；向证监会上报1起涉嫌违法违规案件线索。
4、三位知情人士称，OpenAI倾向将IPO时间推迟到明年，顾问担忧近期科技股及SpaceX上市后波动削弱散户热情。Altman敦促顾问将估值目标定在1万亿美元；公司已于6月8日向美国证监会保密提交IPO文件。摘要核心：OpenAI倾向将IPO推迟到明年；估值目标定在1万亿美元；已向SEC保密提交IPO文件。
5、美团股东周年大会上，CEO王兴称过去几年股价不理想，将积极经营并呼吁行业理性发展；公司将通过回收外部投资等措施提振市场信心。CFO陈少晖表示当前公司价值被严重低估，美团计划进行股票回购。摘要核心：美团计划进行股票回购；当前公司价值被严重低估。
机构策略分析
中信证券：部分非AI低估值板块已有修复的基础，只需等待契机。5月以来，A股的非AI板块相较于海外非AI板块的表现更弱，已经充分反映了需求衰退、货币紧缩、中东和谈波折等不少负面预期，目前已经具备了一定的性价比和修复的基础，需要等待自身叙事出现一些积极变化。这个变化可能来自于海峡通航后油价超预期的回落压低通胀预期，或者是全球非AI领域工业生产和社会活动的同步恢复。在强美元和加息预期升温后的市场环境中，对于品种的选择需要更加精细且有耐心，毕竟在没有重大边际变化之前，弱势板块的修复不会一帆风顺，甚至可能因为强势板块的调整而出现同步的调整。具体到配置方面，依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，继续看好存储、燃气轮机、柴油发电机组、半导体设备和材料。能化端，电新方面看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等；有色方面，推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI小金属（钨）。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，中报预告亦是催化。
中信建投：新能源存在阶段估值修复机会。以下因素将决定三季度行情的走势：基本面方面，AI算力仍维持较高景气度，其中报业绩和海外财报值得关注；流动性方面，外部扰动加大，内部维持中性；风险偏好方面，地缘事件、行业巨头上市会对市场造成短期波动，而考虑到全球科技股联动效应，日韩美等主要海外算力也需要持续追踪。行业配置上，AI算力虽景气逻辑不变但波动加剧，建议谨慎追高，逢回调布局；锂电有望迎来旺季、储能需求持续回暖，新能源存在阶段估值修复机会；红利有望超跌反弹、配置性价比较高。重点关注：银行、煤炭、公用事业、AI、光模块、存储、芯片、工业金属、锂电材料（VC）等。
东方财富：外围波动上升，继续再平衡。短期外围波动继续，受其影响A股也出现震荡调整，短期外围主要变化是美股AI产业链担忧上升+加息及流动性收紧预期上升，A股估值环境虽然短期也会受到扰动影响，但整体看不具有系统性风险，三季度A股指数上行空间大于下行风险。短期A股内部结构存在拥挤，估值分化居历史高位，这可能来自于市场对于碳基经济或者说传统行业预期过度悲观，三季度有望边际改善，因此可考虑逐步结构再平衡。近期较多传统行业公司密集增持回购，历史上看回购预案公告与公司股价见底有一定相关性。这类公司也可成为下一阶段再平衡的考虑对象。重点关注行业：必需消费（食品等）、医药（CXO等）、煤炭、电力设备新能源、非银金融、新消费、互联网、半导体设备材料/国产AI链等。主题方向：关注积极回购增持的蓝筹组合。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
