2026-07-03 08:56:02
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数跌2.03%报4028.90点，深证成指跌3.85%报15498.81点，创业板指跌5.71%报4017.27点，北证50涨0.1%报1266.22点。全市场超3100家个股下跌。三市成交额34739亿元，较昨日缩量2089亿元。板块题材上，贵金属、海南、稀土永磁板块涨幅居前；半导体、元件概念板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、Meta称过去四个月AI智能体开发未“如预期加速”；其拟出售富余AI算力消息引发AI算力过剩担忧，全球科技股及A股存储、光模块、PCB、MLCC等热门科技股回调。兴业证券认为，相关消息不宜过度悲观地解读为算力过剩/Capex全面放缓；摩根大通估算，若Meta推出云基础设施业务，1吉瓦的算力可能会为Meta带来约200亿美元的年营收，但也显示其广告以外AI产品吸引力仍有限，Meta股价跌超4%。
2、英伟达7月1日宣布推出全新的AI基础设施合作模式，将通过收入分成和信用支持机制，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，帮助初创企业、模型开发者、企业及科研机构更快获得AI算力，并为英伟达创造与算力使用量挂钩的持续性收入。AI云厂商将部署基于英伟达DSX AI Factory架构的AI工厂，对外提供云计算服务。
3、金山云下半年将加速GPU算力集群建设，以满足头部客户爆发式增长的算力需求。小米对金山云的GPU算力需求已从万卡集群升级为超大规模算力集群，相关投入预算由最初的近40亿元增至百亿元以上；阿里大模型团队已与金山云签署5年期算力租赁合同，涉及3000余台八卡GPU服务器，全部交付后月流水约3亿元，年化收入超过40亿元。
4、热浪席卷多国，AI数据中心高性能芯片稳定运行面临挑战。研究数据显示，目前全球数据中心高达79%的算力容量面临各种突发气候灾害威胁，包括洪水、极端大风及山火等，可能导致运营中断、停机时间增加并推高成本。微软正通过选址、冗余系统和实时监控管理风险；英伟达称，其新型AI服务器可在最高45摄氏度冷却液环境下运行，冷却液温度提高1摄氏度可使冷却系统能耗降低约4%。
5、据三位直接了解项目的人士透露，Anthropic已开始开发自有的AI芯片，并与三星电子就潜在制造合作伙伴进行了谈判，意在获得对其模型背后昂贵计算系统的更多控制权。若Claude制造商继续推进该芯片，其在自有AI服务器芯片开发方面仍属相对较新的参与者。
机构策略分析
中信建投：关注物理AI低位配置机会。今年机器人主线将围绕 “T链量产节奏& 国内主机厂资本化” 展开。Optimus量产临近，当前T链已有供应商收到量产指引，弗里蒙特汽车产线正式转向机器人就是量产前的实质性动作，Optimus V3年中发布&正式投产有望如期而至，发酵了4-5年的机器人产业预计正面临拐点。建议关注特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向、具备预期差的低估值；宇树等其他具备放量能力的国产链。
中泰证券：重视Q2业绩好下半年继续加速且有订单等催化最近超跌的海风标的。海外方面，西班牙Haizea Wind集团开始为英国Norfolk Vanguard West项目制造单桩基础；苏格兰电力向苏格兰政府提交2GW MachairWind海风项目的海上许可申请；亚马逊签署德国波罗的海Gennaker海上风场600MW电力购电协议。国内方面，国家发改委、国家能源局联合印发新型能源体系建设“十五五”规划，指出十五五期末风光装机达28亿千瓦以上；江苏408MW海风项目核准、253MW项目风机预中标。业绩窗口期临近，重视Q2业绩好下半年继续加速且有订单等催化最近超跌的海风标的以及核心零部件标的。
华泰证券：维持年内美联储保持利率不变的观点。6月非农报告缓解市场对美国就业市场过热风险的担忧，领先指标指示未来数月就业水平位于0-5万均衡水平附近，维持联储下半年保持利率不变、明年可能需要加息的观点。4-6月新增非农均值为11.1万，位于较高水平，趋势符合前瞻指标（NFIB雇佣意愿）的指示，往前看，预计未来数月将位于0-5万的均衡水平附近。此外，考虑到近期油价大幅回落，通胀或已在5月达到年内高点，联储短期（7-9月）加息压力或有明显缓解，维持年内联储保持利率不变的观点。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
