2026-07-24 08:55:51
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数涨0.25%报3876.78点，深证成指涨0.44%报14123.31点，创业板指涨0.25%报3575.52点，北证50涨0.05%报1075.02点。三市成交额22094亿元，较上日缩量4591亿元。全市场超4200只个股上涨。 板块题材上，能源金属、油气、电网设备板块涨幅居前；半导体板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、国务院日前印发《全民健身计划（2026－2030年）》，对“十五五”时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。《计划》强调，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持以人民为中心的发展思想，推动全民健身和全民健康深度融合，不断完善全民健身公共服务体系，积极构建党委领导、政府主导、部门联动、社会协同、多元参与、法治保障的全民健身工作格局，进一步提升全民健身基本公共服务均衡性、可及性，加快建设体育强国、健康中国。
2、7月20日至23日，中国证监会围绕资本市场稳定健康发展密集召开座谈和监管工作会议，认为市场整体具备较好的配置价值；提出综合施策维护市场平稳运行，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备。会议还强调从严监管维护市场“三公”，严查财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为；“规范量化交易和AI应用”成为座谈核心话题，业内认为具体政策或正在路上。
3、上海发布科技金融服务新政，《上海市充分发挥直接融资功能 进一步加强科技金融服务的若干措施》涵盖20条举措，包括优化天使投资出资机制、构建投资接续长效机制、健全科技并购生态体系等。措施提出加快设立上海社保科创基金，并推动科创板持续深化改革，推动科创板人工智能、低空经济等企业适用第五套标准上市审核指引，支持可控核聚变、具身智能、大模型、量子计算、脑机接口等未来产业企业在科创板上市。
4、发改委、能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》，提出锚定碳达峰碳中和目标，以扩量提质、可靠替代为主线，推动可再生能源高质量发展。规划要求加强先进材料、核心元器件、关键设备及控制系统研发，推进水电、风电、光伏、氢氨醇等关键技术突破，其中包括加速钙钛矿叠层电池等高效光伏电池制备及产业化生产技术研究，以及开展高空风电、太空太阳能发电等新技术验证。
5、AI算力产业链继续扩张：英特尔二季度营收161.3亿美元，同比增长25%，数据中心与人工智能营收62.6亿美元，均高于预期，并预计三季度营收158-168亿美元。AMD CEO苏姿丰预计到2030年人工智能加速器市场将达到1.4万亿美元，整体计算市场料达2万亿美元。谷歌披露截至6月底未来合同支出承诺达8110亿美元，今年资本支出预计约1950亿至2050亿美元，显示AI基础设施投入规模继续扩大。
机构策略分析
中信建投：国产AI基础设施价值升级。国产AI芯片正从"政策采购标的"向"市场化主动选择"跃迁，未来几年是从规模验证走向盈利兑现的关键窗口。供给端国产芯片产能持续释放，需求端推理负载爆发（日均Token调用量两年增逾千倍）与头部CSP持续加码的资本开支（阿里FY26达1261亿元、字节2025E约1600亿）为国产芯片提供确定性需求锚。变现端，利润率遵循"规模摊薄→结构优化→生态溢价"三阶段路径，当前处于以量换价的阶段一，未来进一步实现系统级方案出售，通过软件+硬件绑定实现利润率的大幅优化。
中信证券：把握铜涨价预期和情绪回暖下的估值修复良机。多重利好推动铜价再度冲击14000美元，后续库存走低、供给扰动等核心驱动因素料仍将延续，关税的多数潜在路径依然利好铜，中性假设下年内铜价有望冲击15000美元。当前铜板块尚处估值修复伊始，涨价预期的形成与市场情绪的改善将继续推动估值修复。
国海证券：超节点重构智算底座，国产AI加速突围。国产互联协议多路线创新，各类厂商。国内卡间互联技术路线多元并行，华为UB、海光信息Hyswitch、沐曦MetaXLink、阿里ALink等自研互联协议竞相迭代突破，国产高速互联体系加速完善。2025年起芯片、服务器、云、ICT厂商集中发布自研超节点，华为、阿里、中科曙光等均推出自研整机。国产超节点规模化放量条件逐渐成熟，下游验证导入节奏或好于预期，渗透率或将加速抬升。加上超节点技术壁垒高，利好头部OEM厂商份额与盈利能力双提升，看好头部服务器OEM厂商及产业链加速放量。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
