2026-07-29 08:49:41
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%报13509.68点，创业板指跌7.35%报3327.03点，北证50跌0.06%报1055.27点。三市成交额20391亿元，较上日缩量495亿元。全市场超2600只个股上涨。 板块题材上，乳业、白酒、财税数字化板块涨幅居前；元件、半导体、CPO概念板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、ETF资金继续大幅流入。7月27日，ETF资金整体净流入113.23亿元，其中股票型净流入141.90亿元、宽基型净流入160.08亿元、债券型净流出26.77亿元；当日净流入前三为南方中证500ETF34.88亿元、南方中证1000ETF29.86亿元、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF18.26亿元。另据统计，自7月13日以来宽基型ETF整体净流入2254亿元，沪深300ETF华泰柏瑞累计净流入349亿元，科创50ETF华夏累计净流入267亿元，创业板ETF易方达成交额突破100亿元。
2、中央网信办联合北京、上海、浙江、深圳四地网信办，会同5家头部大模型企业在雄安新区启动“人工智能大模型IPv6能力提升专项行动”。专项行动为期一年，将增强大模型IPv6规模化应用能力、完善管理规范、提高基础设施IPv6支持水平，并提升大模型API调用IPv6访问占比。同日，雄安新区IPv6单栈部署行动启动，到2030年新建片区将全面实现IPv6单栈规模化运行。
3、中际旭创回应1.6T光模块价格大幅下降传闻称，公司1.6T的ASP远高于市场传言，行业不存在恶性竞争。公司表示当前行业需求旺盛、原材料紧缺、1.6T交付紧张，只有少数厂商具备大规模交付能力；几乎所有客户订单已覆盖2026全年，部分客户订单已下到2027年，2027年800G、1.6T、2.4T、NPO等产品需求确定性较强，部分重点客户已给出2028年新产品指引。
4、商务部就中国诉土耳其电动汽车和其他车辆限制措施世贸争端案专家组报告表示，世贸组织专家组支持中方主张，裁定土方涉案措施违反世贸规则。中方欢迎裁决，并指出土方自2023年以来对中国出口的电动汽车、混动汽车等车辆采取附加关税、进口许可证等限制措施，违反约束关税、国民待遇、最惠国待遇等规则，敦促土方尊重裁决并尽快纠正违规措施。
5、浙江金华一家轴向磁通电机企业建成全球首条规模化量产线，100台电机下线后将发往世界各地。企业称订单实现三倍增长、营收翻番，生产已排到2027年一季度；五条规模化产线满负荷运转，年产能30万台仍供不应求。出口方面，轴向磁通电机出口土耳其同比增长520%，出口泰国增长150%，产品覆盖30多个国家和地区；同等功率下，体积和重量各减少50%。
机构策略分析
中信建投：800VDC将成为供电架构迭代的关键催化，受益方向包括柜内、柜外、板级电源等。800VDC强趋势已成为各AI芯片、电源企业共识，为供电架构演进的关键催化。主要变化在于：（1）柜外从交流输出转向直流输出，功率密度不断提升，UPS向HVDC power rack（sidecar）、巴拿马电源、SST等方向迭代；（2）柜内PSU功率密度提升，随后因800V DC入柜还需增设800V-50V等 DCDC环节；（3）板级50V-12V、12V-1V DCDC降压环节设备用量大，价值量提升明显。
华西证券：WAIC 2026催化超节点共识，交换机产业链迎系统性重估。当前市场对 AI赛道分歧加剧，海外担忧云厂商阶段性调减算力资本开支、算力机柜利用率不足引发资产减值；国内担忧大模型商业化落地缓慢，光模块、AI 服务器产能过剩挤压企业盈利。考虑近期美联储加息预期降温，相关板块短期有望企稳反弹。长期来看，包括近期Intel带来的CPU涨价，AI底层算力需求具备极强刚性，多模态大模型训练、各行各业规模化推理带来带宽指数级增长，叠加国内算力网络、5G-A 持续集采及高端硬件国产替代，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。
中信证券：AI驱动半导体产业资本开支上行，半导体设备开启新一轮成长周期。AI正成为本轮全球半导体产业周期的核心驱动力，带动全球晶圆厂资本开支进入新一轮上行周期，先进逻辑以及先进存储正形成扩产共振，半导体设备行业景气度由周期修复迈向结构性成长阶段，预计2028年全球半导体设备市场规模将超过2900亿美元，而中国半导体产业景气度将受益于AI与国产替代双重催化，预计2028年中国半导体设备市场规模有望接近1000亿美元。在此背景下，建议重点关注两条投资主线：1）具备全球竞争力，持续受益于先进制程及先进封装扩产的国内设备龙头；2）国产替代持续推进，产品矩阵不断完善， 先进制程验证持续突破的国产零部件企业。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
