2026-07-31 08:53:45
昨日行情
昨日，市场午后探底回升后，再度震荡回落。中际旭创成交额超597亿元，刷新此前在2026年6月5日创出的成交额历史天量。沪深两市成交额2.34万亿。从板块来看，大消费、AI应用端、MLCC、汽车整车等板块表现活跃。下跌方面，端侧AI、CPO概念震荡调整。截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌2.73%，创业板指跌3.97%。
十大劵商
中信证券：震荡格局延续，业绩为王把握结构性机会
市场下行空间存在估值与政策支撑，全面走熊概率较低，但短期缺乏持续放量基础，指数难以走出单边上涨行情。月末资金结账、外部风险扰动压制市场风险偏好。随着中报持续披露，资金将持续抛弃缺乏业绩支撑的题材个股。展望收官交易日，大盘维持震荡整理。配置上均衡布局，一方面坚守国产算力、半导体设备等高景气科技赛道；另一方面逢低布局消费、高股息资源板块对冲波动，规避高位纯题材炒作标的。
国泰君安：底部支撑稳固，等待催化推动修复行情
经过持续震荡消化，市场悲观情绪得到充分释放，A股整体估值处于历史低位区间。稳增长政策持续落地，产业政策持续倾斜新质生产力，为市场构筑底部屏障。短期外部不确定性尚未完全消除，北向资金交易波动加大，反弹进程一波三折。预判今日大盘震荡修复，科创板块弹性更强。结构优先选择调整充分、中报业绩有望超预期的创新药、高端制造标的，同时配置低位消费板块。
招商证券：内外扰动仍存，控制仓位应对震荡行情
外部美联储政策预期反复、中东地缘推升油价，带来全球通胀预期扰动，间接压制外资风险偏好。国内中报业绩分化加剧，不少高位成长股面临盈利预期考验。预计7月收官日大盘维持宽幅震荡，指数上下空间均受到约束。不建议盲目加仓，保持中等仓位，做好高低切换，避开估值泡沫化题材，重点关注具备订单支撑的高端制造细分赛道。
中国银河证券：风格均衡化，成长价值轮动提速
当前市场风格再平衡持续推进，前期强势科技板块迎来获利兑现，资金持续向低估值防御板块扩散。中长期新质生产力发展大趋势不变，科技赛道行情并未终结，仅进入内部分化阶段。预判今日大盘震荡运行，大小市值分化现象收敛。投资采取均衡策略，逢低布局算力基础设施、商业航天赛道，同时配置煤炭、公用事业等高股息资产平滑组合波动。
申万宏源：成交量制约反弹高度，短线以波段思路为主
近期两市成交额难以持续有效放大，场外增量资金入场意愿偏弱，量能不足成为限制指数持续反弹的核心因素。国际原油价格震荡上行，抬升国内输入性通胀预期，对部分制造业企业利润形成压制。机构预判收官日指数反复震荡，难以出现趋势性行情。短线适合波段操作，不宜重仓追涨，耐心等待成交量持续回暖信号出现后，再提升风险仓位。
广发证券：淡化指数涨跌，聚焦个股业绩分化机会
现阶段无需过度纠结大盘指数涨跌，市场核心特征是行业、个股剧烈分化。指数维持箱体震荡运行，但板块之间收益差距明显。今日重点观察科创板块资金承接力度，若成长赛道企稳，市场整体赚钱效应有望回暖。方向上持续关注AI硬件、储能设备；同时提前布局养殖、医药细分领域当中报业绩有望超预期标的。
海通证券：中长期市场具备配置价值，短期耐心磨底
从中长期维度，A股具备估值优势，国内稳增长政策持续发力，经济逐步筑底回升。但短期多重不确定性压制市场情绪，市场仍处于磨底阶段。7月收官交易日多空博弈加剧，震荡仍是主基调。操作层面避免频繁交易，逢调整布局长期景气赛道，优先筛选现金流稳定、业绩可兑现龙头，减少短线博弈。
兴业证券：科技主线分化，优选具备业绩兑现标的
科技成长依旧是中长期核心主线，但赛道内部将迎来显著分化，没有订单、无法兑现利润的标的估值继续承压。市场资金从普涨炒作转向基本面筛选。短期外部流动性波动干扰科技板块估值。建议采取“核心科技+防御板块”组合思路，聚焦半导体材料、通信设备，搭配食品饮料、红利板块均衡风险。
东吴证券：警惕月末资金波动，均衡配置抵御震荡
临近月度收官，公募、私募等机构存在调仓、减仓结账行为，盘面波动大概率放大。北向资金受美债收益率影响持续波动，加剧盘面震荡。大盘上方承压，下方支撑牢固，短期维持箱体运行。策略上降低单一赛道仓位，均衡布局顺周期资源、自主可控科技、低位消费三大方向，严格控制总仓位，不追高。
安信证券：等待8月新催化，当下侧重防守反击
短期缺乏强有力利好催化驱动指数突破，市场进入消息与数据空窗期，资金观望情绪浓厚。中报披露结束后，8月将迎来新一轮政策与产业数据窗口期。7月收官阶段以防守反击思路为主，逢急跌布局优质标的，反弹不盲目追涨。重点跟踪北向资金全天流向、上市公司业绩预告，持续规避商誉高、持续亏损个股。
（亚汇网编辑：章天）
