2022-02-11 21:58:23
基本消息面
美股股指期货周五盘前继续承压，欧股也全线走低，炽热的美国通胀数据加剧了人们对美联储加快加息的押注。
截至发稿，道指期货跌0.2%，标普500期指跌0.3%，纳指期货跌0.3%。
英国富时100指数下跌了0.7%，德国DAX指数下跌0.2%，法国CAC-40指数下跌1.1%。
周五美国国债收益率小幅走低，在通胀达到40年来最高水平后，10年期基准利率有望维持在2%以上。基准的10年期美国国债收益率下降1个基点，至2.0119%。与此同时，30年期美国国债收益率下跌4个基点，至2.2687%。
由于美国通胀飙升至40年高位，且美联储官员的言论引发市场对大幅升息的押注，美元周五升至八日高位，目前涨势有所削减，美指回落至96下方。
尽管美元和美债收益率保持坚挺，但黄金表现良好，金价目前交投在1825美元附近，美国升息押注抵销了通胀担忧。
原油价格试图小幅上涨，目前布伦特原油交投在91美元上方，美国WTI原油交投在90美元之上，不过料将在连涨七周后首次出现周线下跌，尽管这两个合约早些时候曾攀升至七年高点。
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昨日美国通胀数据意外跳涨，引发美联储官员发出鹰声，3月升息50个基点的机率立马飙高。
美国劳工部周四公布数据显示，1月消费者物价指数（CPI）较上年同期跃升7.5%，为1982年2月以来最大同比涨幅，高于普遍预测的7.3%。这是CPI连续第四个月同比涨幅超过6%。
随后圣路易斯联储主席布拉德表示，由于通胀率达到近40年来的最高水平，他已“明显”变得更加鹰派，他现在希望在未来三次政策会议上累计加息100个基点。
布拉德在评论中表示，他不认为这样的举动会是一种“震慑”的方式，而是对意外的通胀冲击的“明智反应”。
在布拉德发表讲话后，美联储3月加息50个基点的可能性为62%，远高于周三尾盘时的30%。利率期货行情目前已反映预期今年升息164个基点。
CME FedWatch等其他指标显示，3月加息50个基点的概率为95%。与此同时，市场预计今年剩余时间将有更激进的加息计划，预计加息次数将多达7次。
ActionEconomics在博客中指出，布拉德“是有名的大鹰派，而且立场经常处于边缘地带，”并表示将密切关注其他美联储官员的进一步评论。
相比之下，其他美联储官员在下月会议前并不急于加息，3月加息50个基点的可能性也不大。美联储巴尔金表示，将逐步推动利率至中性水平。 在我们获得数据之后，将对加息的时机、幅度和范围作出决定。
旧金山联储主席戴利周四表示，加息50个基点“不是我的偏好”。她提到了疫情的持续拖累，以及美联储已经发出了准备采取行动的明确信息。“市场已经消化了宽松政策的退出，这就是他们听到的美联储明确传达的信息。”
在官员们抗击通胀之际，市场正努力适应大流行时期刺激措施的退出。美国公债收益率曲线趋平表明，投资者预计随着美联储升息并缩减资产负债表以抑制价格压力，经济增长将放缓。
“联邦公开市场委员会内部可能存在一些分歧，即是否可以通过积极的政策迅速降低通胀，来表明美联储坚定不移地致力于让通胀回到目标水平，”渣打银行十国集团外汇研究全球主管Steven Englander说。Englander预计美联储将在3月、5月、6月和7月升息25个基点，但他补充称，“有理由进一步提前加息。”
“美联储面临着一个‘金发女孩和三只熊’的问题，因为迅速且持续地脱离过于宽松的政策显然需要发生，”贝莱德(778.19 -34.81 -4.28%)全球固定收益首席投资官Rick Rieder说。“虽然现在（或几个月前）是时候坚持和积极地调整政策，远离过度宽松的条件，转向一个更中性和适当的立场，但对政策制定者来说，执行这种转向将是一个真正的挑战。”
“我预计，在这份报告发布后，我们将看到1月份大部分时间里普遍存在的波动性回归。”Commonwe(7.13 0.18 2.59%)alth Financial Network投资管理主管Brian Price说，“投资者可能希望做好准备，因为在通胀数据开始减弱之前，风险资产可能会经历一段艰难的旅程。我预计，随着今年的发展，通胀会开始减弱。”
