2024-03-12 08:05:05
基本消息面
周一，三大指数仅道指微涨，标普500指数连续第二个交易日下滑。比特币继上周五首次突破7万美元大关后再创历史新高。白宫预计今年美国经济增长明显减速，通胀将继续维持高位。
相关新闻消息
纽约联储调查：消费者对未来三年的通胀预期攀升
纽约联储调查显示，美国消费者对未来三年通货膨胀的预期在2月份攀升，并且对未来五年的通胀预期增长得更快。2月份调查显示，未来三年通胀预期中值升至2.7%，较1月份的历史低点有所反弹。与此同时，5年通胀预期增长率攀升至2.9%的6个月高点，未来一年的通胀预期与1月份持平，为3%。数据突显出，美联储官员有理由希望在降息前需要看到更多证据表明通胀正持续向2%的目标靠拢。此外，调查显示，消费者认为明年失业率攀升的可能性降低，同时美国人对失去工作更加焦虑，对找到新工作的信心也更低。
白宫：预期2024年CPI升幅平均为2.9%
美国总统拜登周一公布了2025财年预算案，官员们对通胀的看法略显悲观，他们预期2024年CPI升幅平均为2.9%，高于机构调查得出的2.7%预估值。而且白宫也不认为未来两年美国通胀率能够达到2%的美联储目标，但央行官员参考的通胀指标历史上要比CPI升幅略低一些。预算案中对失业率的预测与经济学家预期大致一致，认为今年和明年将升至4%。相比白宫早些时候做出的2024年预测，美国政府现在预计的借贷成本要高得多。一年前，他们预计3个月期国库券收益率到2024年平均为3.8%，10年国债收益率为3.6%，事实证明这些都过于乐观了。美国政府现在预计，这两个指标今年分别平均为5.1%和4.4%。美联储为了抑制通胀而进行的加息显著推高了联邦支出，预计未来几年还会有显著增长。截至2月末，美国未到期附息国债的加权平均利率为3.2%，创2010年5月以来最高水平，较2022年1月创下的低点高出逾1.6个百分点。
美联储救市工具BTFP退出舞台 贴现窗口重返聚光灯下
一年前，在硅谷银行倒闭引发沉重压力之际，美联储匆忙推出了银行定期融资计划（BTFP），该工具在周一到期终止。有证据表明，该工具成功消除了可能导致经济脱轨、打乱美联储抗通胀努力的麻烦浪潮。耶鲁大学管理学院金融稳定项目研究副主任Steven Kelly表示，鉴于银行业的反弹，该计划"肯定起了作用"。但是，BTFP的落幕引发了人们的疑问，即央行将如何应对银行业有朝一日再次出现的麻烦。这让人们重新关注美联储的贴现窗口。贴现窗口被视为最后贷款人，是美联储长期运行且经常被回避的银行贷款工具。美联储主席鲍威尔此前说：“我们需要做更多的工作来消除污名问题，确保银行在需要的时候能够真正使用贴现窗口。”消除贴现窗口的污名是美联储多年来的愿望。尽管美联储官员鼓励使用该工具，但大公司仍然犹豫不决，因为他们担心一旦使用将释放自己陷入困境的信号，且借款会招致监管机构更密切的关注。
“美联储传声筒”：拜登最新预算显示利率不会很快下降 市场不要过度定价
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，拜登在上周的一次竞选活动中表示乐观，称美联储将很快降息。但其周一公布的预算中对经济的预测提供了一个不同的信息：利率不会很快下降，市场要控制自己。拜登上周说：“我不能保证，但我敢打赌，那个设定利率的小机构会进行降息。”然而，白宫2025年预算提案中公布的经济预测数据显示，今年三个月期国债收益率平均值将达到5.1%，与2023年相同，预计将在明年下降至4%，并在2026年降至3.3%。
比特币本轮上涨期间 每日有约1500个“百万美元钱包”诞生
加密货币分析公司Kaiko Research指出，比特币本轮创纪录的涨势期间，似乎每天都会诞生大约1500个新的“百万美元钱包”。这些钱包是比特币区块链上的数字地址，用户用以存储加密货币。由于网络对外公开，且不受任何中心化中介机构的控制，因此每个钱包所持有的代币数量等数据是外界可以获得的。今年1月份美国比特币ETF推出以来，需求极为旺盛，年迄今比特币价格已经飙升了大约70%。即便如此，目前每日新增的百万美元钱包数量仍然低于2021年的上一轮牛市，当时每天有超过4000个钱包突破百万美元的门槛。今年以来，数量最多的一天是3月1日，为1691个钱包。
摩根大通策略师Kolanovic警告：交易拥挤带来“动量崩溃”风险
摩根大通策略师Marko Kolanovic周一在发给客户的报告中警告称，近期这种对“七巨头”等所谓动量股的投资热出现之后，历史上来看一般会有回调出现。“动量是一个动态的股票因子，会根据宏观经济和基本面状况改变其敞口，”该行首席市场策略师表示“因此，它常常变得拥挤，随后不可避免地出现剧烈调整（即动量崩溃）。”
（亚汇网编辑：章天）
