2026-05-20 21:32:01
摘要
美股开盘，道指开涨0.31%，标普500指数涨0.29%，纳指涨0.49%。科技股反弹，美光科技（MU.O）涨4.6%，英特尔（INTC.O）涨6.4%，高通（QCOM.O）涨1.7%，英伟达（NVDA.O）涨0.6%。
个股行情
1.Boss直聘（BZ.N）Q1营收20.7亿元，同比增长7.6%。
2.亚马逊（AMZN.O）创始人贝索斯表示将定期出售亚马逊股票。
3.塔吉特（TGT.N）第一季度净销售额为254.43 亿美元，同比增长6.7%。
4.阿斯麦（ASML.O）CEO：首批High-NA光刻机生产的芯片将在数月内面世。
5.亚德诺（ADI.O）将以约15亿美元收购Empower，以增强AI电源管理产品组合。
6.谷歌（GOOG.O）联手三星、Warby Parker入场AI音频眼镜，预计今年秋季正式发布。
7.英伟达（NVDA.O）将于今日美股盘后公布Q1财报，分析师普遍预期营收同比增长79%。
个股重要消息
1.AI狂潮改写债市逻辑，7.6万亿美元资本开支推高长期收益率
尽管有人对人工智能繁荣与借贷成本上升同时发生感到困惑，但两者密切相关。在AI投资狂热之外，长期生产率飙升正在推高中性利率的预估。高盛估计未来五年AI资本开支将达到7.6万亿美元，这可能是驱动债券和股票的更大因素，正迫使投资机构重新评估AI对宏观经济的长期影响。国际金融协会表示，一个成功的AI周期应会推高中性利率，因为更高的预期回报和更强的资本形成将提升预期投资相对于储蓄的水平，市场不应基于当前的AI繁荣而预期回到2010年代极低实际利率的环境。巴克莱年度研究得出类似结论，称生产率上升加上巨大的资本支出需求，指向更高的中性实际利率，长期债券市场可能终于在进行重新定价。
2.AI数据中心融资狂潮引发市场担忧 美国银行：科技巨头举债扩张成潜在信用风险来源
美国银行最新调查显示，AI超大规模云厂商的资本开支已迅速成为全球投资者最关注的潜在信用风险之一。调查数据显示，在5月接受调查的全球基金经理中，约34%的受访者认为，AI相关资本支出最有可能引发未来系统性信用事件，这一比例较4月的17%翻倍增长。尽管美国私人信贷市场仍是最大担忧来源，占比42%，但已明显低于上月的57%。自去年初以来，科技公司已通过美国债券市场融资超过3000亿美元，用于AI基础设施建设，而投行预计未来数月融资规模还将继续大幅增加。市场担忧在于，科技企业正在以前所未有的速度举债投入AI建设，但相关投资未来能否产生足够回报仍存在较大不确定性。
3.2026年FOMC票委保尔森“放鹰”：倾向于维持利率不变 降息前提是抗通胀持续取得进展
作为2026年美联储联邦公开市场委员会（FOMC）票委的费城联储主席安娜·保尔森表示，她倾向于维持利率不变，并认为只有在抗通胀持续取得进展的情况下才适合降息。保尔森周二表示：“当前货币政策具有轻度限制性，而这种限制性正在帮助抑制通胀压力，同时劳动力市场依然保持稳定。”“维持利率不变，可以让我们评估经济如何演变，以及价格稳定和劳动力市场面临的风险。”
4.美债动荡击碎降息梦！市场预期大逆转：美联储年内加息概率高达43%
美债收益率持续走高，彻底改变了市场对于美联储下一轮加息时点的预期。预测交易平台Kalshi的数据显示，交易员认为美联储在2027年7月前加息的概率达63%，今年加息的概率为43%。另一家预测平台Polymarket上的交易员认为2026年加息的概率为35%。
5.三星工会谈判破裂！周四将全面停工 全球存储芯片供应链拉响“断供”警报
三星电子与其最大工会的谈判破裂，全球最大存储芯片制造商将面临工人罢工，进而影响运营。工会领导人Choi Seung-ho在谈判所在地Sejong市表示，在公司管理层拒绝了工会已接受的调解方案后，一场全面停工将于周四进行。谈判破裂使全球技术供应链面临风险，因为三星是全球最大的芯片供应商，其产品广泛应用于从数据中心服务器、智能手机到电动汽车等各类设备。公司还面临生产延迟以及下一代半导体开发受阻等问题。
6.债市风暴席卷全球之际 固收巨头Pimco送来强心剂！ 高呼最陡收益率曲线“修复时刻”已至
全球最大规模固定收益投资巨头之一太平洋资产管理（Pimco）在当前持续遭遇大规模抛售的日本30年期主权国债资产中看到重大投资机遇，全球最陡峭的长期限国债收益率曲线已到修复窗口。与此同时，全球债券市场交易员们对通胀和政府支出的担忧情绪已将这些债券收益率推升至创纪录高位。来自Pimco的非传统策略市场首席投资官Marc Seidner表示，相对于其他发达市场，日本长期限国债收益率曲线已经变得“过于陡峭”，从而在较长期债务中创造出有吸引力的投资价值。
美股时间段值得关注的事件
北京时间22:30：美国截至5月15日当周EIA原油库存变动。
北京时间次日02:00：美联储公布货币政策会议纪要。
（亚汇网编辑：冰凡）
