2026-08-03 09:13:43
8月3日A股全天交易，科创50指数全天呈窄幅震荡修复格局，早盘小幅低开消化外围隔夜扰动，盘中依托低位承接震荡走高，截至收盘科创50指数小幅收涨0.87%，报1649.2点；板块整体成交金额约1620亿元，较前一交易日小幅缩量，资金观望情绪浓厚，市场重心全面聚焦当前密集披露的半年报业绩窗口。北向资金当日小幅净流入科创板板块18.6亿元，主要加仓半导体设备、AI算力两大核心赛道高位回踩后的低吸机会；板块内部涨跌分化明显，业绩预喜标的韧性较强，纯题材炒作个股持续承压回调。
消息面多重内外环境迎来边际改善。外围方面中东地缘冲突缓和，国际油价大幅下行，有效缓解市场对输入性通胀担忧，美联储短期激进加息预期小幅降温，压制全球成长股估值的外部压力边际减弱，海外纳斯达克AI芯片板块小幅走强，对科创板半导体、算力板块形成情绪提振。国内层面，央行维持市场流动性合理充裕，新型算力基建、半导体国产替代扶持政策持续落地，产业端晶圆厂扩产、数据中心建设稳步推进，行业基本面支撑稳固。当下科创板正式进入中报集中披露高峰期，多家算力芯片、半导体设备龙头陆续发布预喜公告，订单饱满带动盈利大幅增长，成为资金抱团主线；部分前期炒作过高、业绩兑现乏力的小票持续遭遇获利资金离场。
板块细分运行来看，半导体产业链整体表现最优，半导体设备、光刻配套、先进材料领涨盘面，中芯国际、沪硅产业等权重稳步上行，国产替代订单落地支撑基本面，叠加估值经过前期回调回归合理区间，机构资金逢低布局；AI服务器、光模块、CPO算力硬件震荡偏强，行业中长期需求确定性充足，资金分歧后逐步企稳；生物医药、高端医疗器械小幅分化，创新药临床落地个股小幅走强，研发投入较高、短期暂无盈利兑现标的表现疲软；前期热度较高的锂电材料、光伏组件延续弱势调整，行业阶段性供需宽松，资金暂时回避。
资金结构方面，短线游资收敛炒作节奏，高位连板题材股降温，机构资金主导行情，偏向深耕基本面筛选优质标的，科创ETF当日小幅获得净申购，长线资金借震荡分批布局。技术形态上，科创50指数回踩短期均线支撑有效，下方关键支撑1620点，上方压力集中在1680点一线，短期难以走出单边大涨，大概率维持区间震荡消化筹码。
后市操作层面，当前科创板无系统性大跌风险，整体以业绩定强弱。稳健方向优选半年报预增、订单充足的半导体设备、国产算力芯片龙头逢低布局；短线规避无业绩支撑的高位题材股，控制整体仓位，耐心等待中报披露完毕之后市场方向明朗，同时持续跟踪北向资金流向与海外利率预期变化带来的情绪扰动。
（亚汇网编辑：章天）
