2026-08-04 09:15:00
一、核心指数整体运行概况
8月4日早盘科创50指数承接前一日大幅回调走势小幅低开，盘中低位震荡磨底，整体围绕1530—1560点区间拉锯运行。前一交易日科创50单日大跌5.08%收报1552.89点，成为全市场跌幅最大宽基指数，核心权重半导体设备、存储芯片、AI算力龙头集中放量杀跌。今日科创板全天成交维持偏弱状态，早盘合计成交额约1460亿元，较前一交易日进一步小幅缩量，资金观望情绪浓厚；板块内589只个股分化明显，上涨333家、下跌274家，涨跌数量基本持平，结构性分化特征凸显。
二、细分板块强弱格局
领跌主线：半导体全产业链深度回调
昨日半导体是拖累科创50走弱的核心力量，设备、材料、存储芯片全线重挫。中科飞测大跌12.59%，普冉股份、华海清科、芯源微跌幅超11%，富创精密、拓荆科技等核心设备股跌超10%；兆易创新跌停，德明利、澜起科技等存储标的遭遇机构集中减仓。下跌本质是前期赛道交易拥挤度过高，叠加中报业绩披露窗口期，资金担忧部分高估值标的业绩兑现不及预期，机构月度调仓集中兑现高位获利盘。新版集成电路布图设计保护条例落地长期利好行业国产替代，但短期难以扭转资金出逃情绪，板块进入筹码消化阶段。创新药赛道同步走弱，泽璟制药大跌12%，益方生物、迈威生物等创新药企跟随承压。
逆势走强方向：新能源电力、高端装备、少量医疗细分
依托“十五五”新型电力系统建设政策利好，科创板光伏、储能、风电设备标的逆势抗跌，大全能源大涨8%，时创能源、晶科能源涨幅超4%，电网配套工控零部件获得资金低位承接；核电配套高端装备、工业自动化零部件表现偏强，绿的谐波昨日主力资金净流入4.42亿元，位居科创板资金净流入首位；医疗板块里骨科耗材、IVD细分相对抗跌，康拓医疗大涨超10%，成为场内稀缺强势标的。
三、资金流向详细拆解
前一交易日科创板主力资金整体净流出51.64亿元，资金出逃高度集中在半导体、AI算力两大高位赛道。寒武纪单日净流出14.15亿元，中微公司、澜起科技分别净流出8.77亿元、6.86亿元，头部权重抛压集中释放。资金腾挪特征清晰，从高估值硬科技切换至政策确定性更强的电力基建、高端制造、高防御医药细分；北向资金小幅减持科创板半导体龙头，小幅加仓光伏、电力设备权重；融资盘阶段性降杠杆，场内以存量资金博弈为主，增量资金观望等待市场企稳信号。
四、驱动盘面核心消息面
1、产业政策层面：集成电路知识产权保护新规将于10月正式落地，从法规层面保障国内芯片设计企业权益，长期利好国产替代进程，但短期无法改变资金情绪面调整；科创板持续扩容第五套上市标准，重点支持AI大模型、量子科技、具身智能等前沿硬科技企业上市，夯实板块长期基本面支撑。
2、外围环境：隔夜美股科技板块全线大涨，纳斯达克涨幅超2%，海外AI产业链情绪回暖，对今日科创板科技板块形成温和情绪托底；中东地缘风险缓和，原油大跌缓解国内输入性通胀压力，国内货币政策流动性维持宽松，无收紧利空压制市场整体估值。
3、基本面节奏：当前正值中报密集披露期，资金优先规避业绩不确定性较高的高位题材股，业绩确定性稳健的设备、光伏、细分龙头抗跌性更强。
五、盘面技术形态与后市预判
科创50日线级别单日大阴线跌破多条短期均线，短期多头趋势阶段性走弱，下方1520—1530点为前期成交密集支撑区，上方1580点形成短期强压力；四小时指标进入超卖区间，短线存在技术性弱修复需求，但缺乏增量资金入场，难以出现强势反转行情。
整体来看，当前科创板处于高位赛道筹码清洗阶段，不存在系统性大跌风险。短期操作上不急于抄底暴跌半导体标的，优先布局电力设备、调整充分且业绩确定的优质细分龙头；稳健投资者观望等待科创50企稳放量、资金回流信号；短线控制整体仓位，规避纯题材炒作、估值虚高无业绩支撑个股，耐心等待中报落地后市场风格重新均衡。
（亚汇网编辑：章天）
