今日外汇决策分析：欧元在欧洲时段保持稳定 市场聚焦央行讲话与会议纪要

  欧元周四在欧洲时段对其竞争对手保持稳定，此前在周中遭遇大幅下跌。当天稍晚，欧洲央行、英国央行和美联储的政策制定者将发表讲话。此外，欧洲央行将公布9月政策会议纪要，美国经济日程将公布截至8月当周初请失业金人数和批发库存数据。

  法国和德国债券收益率利差扩大，以及市场对欧洲央行收紧政策能力的疑虑加剧，迫使欧元周三继续承受看跌压力。欧元/美元下跌超过0.5%，并一度逼近上周触及的17个月低点1.1160附近。欧元/日元当日下跌0.6%，而欧元/英镑则连续第九个交易日收于负值区域。周四早盘，欧元/美元日内小幅走低，略低于1.1200。

  外汇市场基本行情：

  在美国交易时段，美联储公布了9月会议纪要。该文件显示，大多数政策制定者认为，到今年年底再次加息可能是合适的，而且他们越来越关注上行通胀风险、具有韧性的经济，以及强劲的人工智能投资可能会增加需求压力。

  随着美联储加息概率消退，欧元获得有限支撑

  德国商业银行分析师指出，从“欧元区与美国之间预期利差”的角度来看，近期发展实际上“对欧元略有支撑”。他们指出，“目前市场认为美联储10月加息的概率低于上周末时的水平”，这一变化“昨日公布的FOMC会议纪要进一步强化了这一观点”。德国商业银行表示，尽管“许多政策制定者仍倾向于今年再次加息，但时点仍不确定”，而且重要的是，会议纪要提到的是“仅一次额外加息，而不是市场仍在定价的多次加息”，这削弱了对美元的鹰派影响，也仅为欧元提供了有限的缓解。

  与此同时，原油价格周四获得上行动能，西德克萨斯中质原油每桶上涨超过2%，交投于90.50美元略上方。随着美国股指期货当日下跌约0.7%，市场似乎也采取了谨慎立场。

  Axios周三报道称，五角大楼几天前已告知美国中央司令部完成恢复在伊朗重大作战行动的准备工作。美国总统唐纳德-特朗普尚未作出任何最终决定，也未给出发动打击的具体日期，但美国和以色列消息人士表示，这一行动可能在美国中期选举之前发生，也可能在早一周的以色列选举之前发生。白宫一名官员表示，特朗普随时拥有所有可用选项。

  日本首相高市早苗周四表示，日本目前不需要再通胀政策，并补充称，她的目标是通过保持高度透明的沟通来赢得市场信任。继周三几乎持平收盘后，美元/日元在欧洲早盘维持小幅涨幅，位于158.50上方。

  英镑/美元难以积聚反弹动能，在周三大幅下跌后交投于1.3200附近。

  澳元/美元在周三下跌0.3%后，处于下跌状态，交投于0.6950附近。当天稍早，澳洲数据显示，消费者通胀预期从9月的4.9%升至10月的5.3%。

  大宗市场基本面行情：

  黄金：4100上方修复，美元/美债逆风对撞伊朗避险

  黄金周三在美元全面走强下跌超1%，周四早段4100上方小幅回升。压制项：10年美债5.30%+、DXY 102、美联储年底再加一次预期；支撑项：CENTCOM对伊朗作战准备、特朗普未排除打击、WTI涨超2%推升能源通胀与避险，叠加央行购金与ETF流入。若初请偏弱、美联储官员淡化10月加息，黄金自4100反抽4130—4150；若纪要后续解读偏鹰+10年破5.34+美股期货继续跌，黄金再测4100、破则看4050—4080。技术：支撑4100、4050、4000；阻力4130—4150、4180、4235。

  原油：WTI 90.50涨超2%，伊朗风险重定价

  WTI周四涨超2%至90.50上方，布油对应95—98区域；催化是五角大楼令CENTCOM完成对伊朗重大行动准备，可能目标含能源、基础设施与核设施，若实际打击落地，供应溢价重估。 但目前特朗普未定日期、市场仍区分“准备/威胁”与“实际断供”，所以WTI未一步回95—100。美股期货跌0.7%反映风险资产对地缘—通胀链条谨慎。技术：WTI支撑88.50、87.00、85.00；阻力90.50、92.00、95.00。布油支撑95.00、92.00；阻力98.00、100.00、103—104。若伊朗谈判出现具体核让步、CENTCOM无打击令，WTI回88—90；若以色列/美国择机动手且涉及波斯湾出口，WTI冲95—100。

  主要货币走势分析：

  欧元/美元：

  上行方面：即时阻力1.1200，日线收上1.1250—1.1280看1.1300、1.1330；若ECB纪要未强化法债担忧、法德利差收窄、美联储官员淡化10月加息+初请走弱，欧美自1.1160—1.1200反抽1.1250。

  下行方面：即时支撑1.1160，失守看1.1100、1.1000；若法德利差继续扩、ECB讲话强调碎片化限制加息、美元因10年美债5.34%上行，欧美再逼1.1160甚至下破。

  英镑/美元：

  上行方面：阻力1.3250，收上1.3300看1.3350、1.3420；若英国工资/服务价格强+欧美走弱引流、美联储官员偏鸽，镑美反抽1.3250。

  下行方面：支撑1.3170—1.3200，失守1.3120看1.3080、1.3000；若10年美债破5.34、DXY上102.20，镑美回1.3170。

  美元/日元：

  上行方面：阻力158.80—159.00，收上160.00需10年美债破5.34且高市继续压制日银激进预期；若美联储官员鹰派、伊朗风险推升美元避险，美日攻159。

  下行方面：支撑158.00、157.50、157.00；若日银10月底加息预期强化、美债回5.10—5.20、伊朗避险买日元，美日回158以下。

  （亚汇网编辑：林雪）