2026-06-22 16:06:58
丹斯克银行研究团队观察到，上周五股市下跌，欧洲市场领跌，因对伊朗的担忧重新升温以及谈判停滞影响了市场情绪，推动了防御性轮动。 他们将此与上周从能源板块大幅流出资金转向周期性板块，尤其是科技板块的强劲走势形成对比，并认为投资者应关注强劲的经济基本面和科技板块极端的盈利增长，而非受头条新闻驱动的短期市场时机。
防御性轮动与科技乐观情绪的对比
“周五股市走低，尽管美国市场休市，部分欧洲市场也关闭，价格走势主要由欧洲市场驱动。 此次回调主要受对伊朗的担忧重新升温影响，尤其是副总统范斯未前往瑞士继续与伊朗的谈判，旨在达成最终和平协议并结束伊朗与霍尔木兹海峡周边的冲突。 油价上涨，我们看到更广泛的防御性轮动。 "
“这应放在上周大规模反向轮动的背景下理解，上周资金从能源板块流出，转向周期性板块，尤其是科技股。 这提出了投资者的关键问题：是应针对每条地缘政治正面或负面头条进行短期市场时机布局，还是应聚焦于强劲的经济基本面和科技板块极端的盈利增长？ "
“我们倾向于后者。 展望未来，关于伊朗的波折会更多吗？ 很可能会。 这是特朗普所谓'交易的艺术'中内置的策略。 因此，投资者应关注的相关问题是，是否应聚焦于最终目标，还是试图微观把握市场每日的涨跌。 "
“今晨亚洲市场表现分化，但日本、韩国和台湾均上涨。 换言之，三个大型科技重仓的亚洲股市今晨均走高。 欧洲和美国期货则走低。 "
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