2014-06-23 15:05:13
行情回顾：
上周（6月16日—6月20日当周）在美联储升息预期落空以及地缘政局因素的主导之下，现货金银出现强势拉升，纷纷刷新近几月高位，其中现货白银、宁贵银开盘于3898元/千克，周初最低下探至3854元/千克，正也是说金论赢多次强调的多单进场点位，而后反弹，最高测试4156元/千克，这也是自3月18日以来的高位，最终收盘于4133元/千克，本周上涨5.92%；现货黄金、伦敦金开盘于1277.3美元/盎司，最低下探至1258.3美元/盎司反弹，并一度刷新自4月15日以来的高位至1321.9美元/盎司，并最终收盘于1314.1美元/盎司，本周上涨2.94%。
美联储决议前的通胀数据意外走升至一年高位，令市场纷纷预计此次决议声明将偏鹰派，或暗示加息早于市场预期。不过结果令人失望。美联储维稳0—0.25%超低利率，QE由450亿美元减少至350亿美元。美联储的措施基本符合市场预期。但在寒冬魔咒解除后的第二季度，美联储并未将乐观的情绪体现在经济预期上，依然维持着较为谨慎的看法——经济及物价评估报告中，美联储下调了美国2014年经济增长预期，点阵图中的长期联邦基金利率预期中值则从4%降至3.75%。不过，下调未来三年失业率预期则是一大利好信号。
随后美联储主席耶伦在新闻发布会上表示，美联储在结束购债计划后的相当长一段时间内仍将维持低利率水平。她表示联储在一段时期内将继续持有庞大资产负债表，并对通胀并不感到担忧。但事实上美联储的确已经意识到了通胀，或只是暂时不愿意过多提及。耶伦在本次新闻发布会上也是尽量做到滴水不漏，生怕引起市场过大的波动，同时美联储也希望通过未来CPI数据来对通胀发展做出进一步的研判。
6月份市场经历了欧洲央行利率决议、美国非农、通胀数据和美联储利率决议后，消息面终于归于平静。本周将进入6月的最后一周，各国公布的经济数据较少，市场行情将会继续消化欧洲央行宽松预期和美联储利率决议及声明。
与此同时，地缘政局因素同样成为关注焦点。俄罗斯与乌克兰局势在此前两国就天然气价格进行的谈判宣告彻底破裂后再度陷于紧张。而乌克兰政府军在该国东部地区与亲俄反政府武装进行的持续战斗仍在延续，造成的伤亡也在继续扩大，这令各方感到忧心忡忡。另外，伊拉克局势在此前一度恶化之后，目前也开始陷于胶着。
消息面：
美元宏观方面的因素，是促使黄金、白银价格大涨的主要因素之一。美联储调降GDP增长预期，通胀潜在上升的风险，给市场营造了经济回落、通胀上升的情景。而这种环境对于贵金属及其有利。此前公布的美国一季度GDP修正值已经由+0.1%大幅调降至-1.0%。而对于此次终值，市场普遍预期将进一步下调至-1.6%。一季度GDP终值进一步下调，符合美联储对经济前景谨慎的基调。这将令市场对耶伦后续重启宽松政策的预期回升。
尽管最新的美国5月CPI年率已经升至2.1%，并且美国国内的食品和能源通胀似乎在短期内仍有持续走高的趋势。但目前美联储更加看重的PCE物价指数仍处于1.6%。周四晚间美国将公布5月PCE物价年率。如果该数据进一步向CPI（2.1%）靠拢，那么美联储下次会议中，对通胀的措辞力度可能加大。这将令连续进一步陷入经济下滑和通胀上升的僵局，从而利好黄金。
本周将有多位美联储官员发表讲话，这给予投资者进一步解读FOMC会议结果的机会。这些官员包括纽约联储主席杜德利（WilliamDudley）、旧金山联储主席威廉姆斯（JohnWilliams）、里奇蒙德联储主席洛克哈特（JeffreyLacker）、费城联储主席普罗索（CharlesPlosser）和圣路易斯联储主席布拉德（JamesBullard）。上周FOMC会议结果中，耶伦的立场偏向鸽派。本周的讲话中，有多位FOMC投票委员，市场可以从中进一步窥探美联储的立场。若美联储官员的言论立场，与耶伦保持一致，那么黄金、白银有望继续得到支撑。
伊拉克Baiji炼油厂官员表示，逊尼派武装分子已控制了该厂大部分区域。考虑到伊拉克冲突的宗教性质，石油交易商担心动荡不仅会真的威胁到伊拉克的石油生产，而且可能已产生更加广泛的国际影响。据外媒最新报道显示，伊拉克叛军在边境地区占领更多领土，推动油价上涨。伊拉克局势继续升温，并且乌克兰不稳定性再度爆发，将会进一步利好黄金、白银价格大幅上涨。
日内需要关注的消息主要欧元区依旧美国所公布的几个常规数据，其中，欧元区方面，投资者需要关注法国、德国以及欧元区的制造业PMI初值。这些数据能否给近来疲软的欧元区经济带来一抹色彩，也是值得投资者期待。接着，纽约时段，投资者要关注美国公布的Markit制造业PMI以及成屋销售两项数据，虽然美联储维持鸽派政策，但是耶伦也明确表示未来政策走向还是由数据决定，那么美国经济数据的好坏就成了后市影响美元走势的重要因素。
本日：15:00法国6月制造业PMI
15:30德国6月制造业PMI
16:00欧元区6月制造业PMI
21:45美国6月Markit制造业
22:00美国5月成屋销售总数年化（万户）
本周消息集体指向“房地产泡沫”忧虑开始发酵，具有代表性的消息是：IMF对全球房地产泡沫潜在风险表担忧；而且相比欧元区陷入通缩的可能性，更担心德国房地产泡沫风险。因而，未来一周全球主要经济体的房地产方面数据，将更加受关注。伊拉克局势、乌克兰两大地缘危机将继续受市场关注。本周重点关注：全球主要经济体6月制造业PMI初值、日本及德国5月CPI、美国及英国第一季度GDP终值、英美房地产数据、美国耐用品订单等。其中，制造业PMI、英美GDP、房地产数据将备受关注。
基本面：
黄金从4小时的图看，近期行情频频刷新高点之后行情出现短暂调整回跌之后继续攀升，呈现了多头的盛宴时代，均线系统的上涨排列继续向上发散，MACD指标的快慢线在超买区域附近运行，红色动能柱有所缩短，RSI指标在80线下方运行，短期内有轻微的向下指示。整体来看，黄金价格仍未有效突破震荡区间上沿，其涨势有减弱的迹象。日后需关注前期高点附近的压制作用，并关注短期风险事件对于价格的影响。早间可待回落4小时10ma1308一线做多，止损1303下方，目标1315，破位持有看1318-20；上方首次反弹1315做空，止损3美金，目标1310-08。
白银从4小时的图看，K线处于布林带上线通道中，均线系统的上涨排列有轻微的掉头迹象，MA5在上行中改变了发展趋势，出现回调，所以短时间内出现回调的可能性还是非常大的，MACD指标的快慢线在超买区域附近运行，红色动能柱有所缩短，RSI指标在80线附近运行，短期内有轻微的向下指示。整体来看，白银价格的上冲力度大于黄金，但仍然未有效突破大的震荡区间上沿。日后需关注4200附近的压制作用，并关注短期风险事件对于价格的影响。早间可待回落4080做多，止损4040下方，目标4120-50，破位持有；上方反弹4125轻仓短空，稳妥者4150入场，止损35个点，目标4080-90。
操作建议：
美元指数：可以在80.5----80.10的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位20个点止损。
欧元/美元：可以在1.3660----1.3560的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位30个点止损。
英镑/美元：可以在1.7080----1.6980的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位40个点止损。
美元/瑞郎：可以在0.8980----0.8900的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位30个点止损。
美元/日元：可以在102.30----101.60的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位30个点止损。
澳元/美元：可以在0.9430----0.9370的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位30个点止损。
美元/加元：可以在1.0800---1.0700的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位30个点止
黄金：可以在1322.00—1307.00的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位8美元止损。
白银：可以在21.05—20.60的区间内高抛低吸（先上涨到位卖出，先下跌到位买入），有效破位0.3美元止损。
