瑞汇RIMFX集团：超级周来袭市场能否走出新行情

行情回顾：

上周美元指数继续下滑，到周末80美元整数关被击破，多头几乎放弃抵抗。导致美指疲弱的罪魁祸首是大幅萎缩的一季度GDP终值年化季率，创2009年一季度以来的最大跌幅，萎缩幅度达到2.9%。美联储把GDP数据糟糕归咎于去年酷寒天气的影响，认为二季度GDP增速将会有很大改观，甚至把反弹的数值锁定为4%。但是美元指数的走势毫不理会这种乐观情绪，到上周五收盘时没有止跌的意思。耶伦前期的鸽派言论再一次被数据印证，薪资水平增长缓慢，企业主对经济前景持谨慎态度；就业参与率低、CPI徘徊不前、GDP甚至出现倒退，耶伦面对一系列棘手的问题，只能回归鸽派本色。削减债务规模与其说是改善资产负债表的需要，实为美联储的公信力考虑。而市场预计美联储年内保持现有的低利率政策不变，债务缩减完成后暂不会考虑升息，美元走强的动力丧失。商品货币和贵金属受到的影响最明显，黄金、白银大涨，加元、澳元、纽元联袂走高。但是英镑表现相对迟滞。

上周英国央行行长卡尼和副行长毕恩在下议院财政委员会讨论5月通胀报告，毕恩表示：过早退出刺激政策将会给生产力的改善带来风险，晚退出可通过升息来解决通胀压力。卡尼随后登场，他声称：升息将会是逐步的、有限的，首次加息的时间点取决于经济数据的表现。从这段发言可以看出，英国央行内部对加息的时点意见不一，卡尼更倾向于提前升息，毕恩主张晚些考虑升息。市场对英镑的态度转向谨慎乐观。镑美在1.70附近强势整理，向上突破的时机未到。

伊拉克、乌克兰局势动荡对原油价格有显着的提升作用，不过有一个事件需引起关注，据媒体25日报道，美国将放宽40年来的原油出口禁令，允许两家机构出口经过加工的轻质原油。这意味着美国这个全球能源进口第一大国正在成为能源输出国，全球原油供给增加将压制油价上涨。加元的强势也将受到影响。

消息面：

上周受地缘局势以及美国经济数据影响，金价来回拉锯，但是总体上维持整理格局。上周五，伊拉克紧张局势持续，不过6月份消费者信心指数走高，压制了金价的涨幅，国际现货黄金以每盎司1318.80美元/盎司收市，周涨幅0.27%。

本周乌克兰将继续延长停火协议，但是伊拉克方面紧张局势将持续。由于伊斯兰一年一度的斋月到来，恐怖分子可能利用斋月发动袭击，而美国近日开始出动多架装备武器的无人机飞越伊拉克领空协助伊政府军队抵抗反政府武装力量的进攻，后续双方战火可能扩大，地缘紧张局势持续有利于提振金价的避险情绪，吸引更多资金进入避险。

本周美国将披露ADP和非农数据，市场预期是ADP走的较好，这与近期制造业以及服务业的数据相互吻合，而非农数据笔者认为仍不会太差，这就加剧了市场对于金价可能受压的担忧，交投清淡之下，一旦局部的战争引起金价上涨后，也会引起市场多头的获利出局，因此本周金价在操作上要注意冲高回落。不过即使美国经济数据较好，也难以扭转美联储维持低利率政策的决心，本周耶伦将登台江湖，预期其观点不会有太多变化，若鸽派言论持续，则有利于对金价走势产生支撑。但是近期美国的通胀又创高点，耶伦也将面临更多鹰派成员的压力，如何自圆其说，也是一大看点。

本周欧央行的利率决定以及欧央行行长德拉吉的讲话，预期可能提振美元，对金价构成小幅承压。毕竟从这几周欧元区的数据看，大多是倾向弱势，欧央行有进一步宽松以及打压欧元汇率的意向，因此本周谨防美元技术性回调到位后的反抽，从而利空金价。

日内基本面投资者需要关注午间德国的实际零售销售数据，此后欧元区的5月货币供应量及意大利、英国、欧元区的CPI等通胀数据将尤为重要，另外晚间时段美国的芝加哥采购经理人指数及美国的房地产数据都值得我们进行关注。对于未来的市场而言，我们需要更多的对美国的数据进行关注。

本日：14:00 德国 5月实际零售销售月率

16:00 意大利 5月PPI月率

16:30 英国 5月央行抵押贷款许可（万件）

17:00 欧元区 6月CPI初值年率

20:30 加拿大 4月GDP月率

21:45 美国 6月芝加哥PMI

22:00 美国 5月成屋签约销售指数月率

22:30 美国 6月达拉斯联储制造业产出指数

本周将迎来超级周BIGWEEK，周内各大主要央行将发布利率决议，其中周四公布的欧洲央行本次利率决议最值得关注，目前欧元反弹乏力，若本次会议上推出或者暗示未来推出更进一步宽松政策，预期欧元兑美元有继续下行风险。因周五为美国独立日缘故，美国6月非农就业数据将在本周四公布这也就意味着，本周浓缩版超级周行情将在周四迎来高潮，市场目前普遍预计，美国6月季调后非农就业人口增幅会略微收窄至21.3万（5月增加了21.7万），同期失业率可能会持稳于6.3%的水平。

基本面：

黄金回落至1314美元/盎司附近交投，黄金价格周四先抑后扬，但是多头的努力继续在1320美元/盎司附近失败。个交易日久攻不下该水平，意味着在非农之前投资者不愿高位追涨黄金。由于金价持续未能在收盘形态上确认突破1321附近的阻力，并且隔夜再度冲高后落，因此近期多空纠结可能出现并延续到下个月的非农数据公布。技术面上分析，黄金从1小时线图来看上方压力在1322一线相对较大，但是在下方1310线短期目前并未出现破位之势，BBI多空分水岭恰在此位，但前期上行趋势中的低点的不断接近显示价格有一定的向下突破调整概率较大，MACD很可能出现加速，指标CCI在常态区域出现拐头向下，预示着空头风险的增多，需做好价格变动预案。在这段时间内，技术性缓慢回调或占据主导，区间交投水平有望见于1287-1331美元/盎司。

银价价格在冲高后回落，周线上周收一根小阳，被60日均线压制，目前依然会在此位置承压，4160-4180一线。技术面上分析日线图中以带长上影线的小阴线收盘。Boll轨张口运行，白银价格调整在boll上轨线下方。均线方面，5日均线延续向上运行，银价运行在5日均线附近。指标方面，MACD指标向上运行，多头能量柱基本持稳；stoch指标双线形成死叉下行。短期现货白银价格继续震荡整理，走势缺乏方向，后期将要面临抉择。此时建议投资者谨慎入市，等待市场选择方向。

操作建议：

美元指数：可以在80.30----79.90的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.3675----1.3595的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.7070----1.6980的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8950----0.8890的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在101.90----101.10的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.9460----0.9390的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.0710---1.0640的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在1323.00—1309.00的区间上限卖出，有效破位5美元止损，目标在区间的下限。

白银：可以在21.20—20.80的区间上限卖出，有效破位0.15美元止损，目标在区间的下限。

RIMFX瑞汇特约汇评师提供上述分析，谨代表个人观点。市场有风险，投资需谨慎！