油市指南：5.20黄道吉日美联储欲卖出资产股市房地产如坐针毡

文 / 油市指南

2016-05-20 18:43:32 来源:原创

油市指南：5.20黄道吉日美联储欲卖出资产股市房地产如坐针毡

美联储为何要卖出资产---

众所周知美国是全球资本创造的源头，它真要收紧货币的话，那么，世界资本市场就要大地震。而5月19日，一条消息从美国传来，美联储将在5月25日与6月1日尝试缩表。所谓缩表，就是卖出美联储所持有的资产。央行卖出资产，意味着收回基础货币，与提升利率相比，缩表是更严厉的货币紧缩，相当于宝刀里的屠龙刀吧。

身为美国最高货币政策主管机关，负责保管商业银行准备金、对商业银行贷款及发行联邦储备券的美联储在坐拥4万多亿美元的庞大资产条件下，为什么要选择卖出资产呢？究其缘由可能大家有所不知，9年来，美联储的资产负债表，一直扩张，从不收缩，而当前，美国自身，根本承受不了货币的真正紧缩，所以美联储根据1月的美联储会议决定卖出其1.5亿美元，其目的就是先测试看看市场的反应。

大家都知道A股在美联储启动加息前夕，令人不解地拉出了一轮疯牛。然后，又是房地产接力，开始新一轮暴涨。

美联储决议冲击股市---

北京时间5月18日，美国三大股指继续下跌，再次进入下降通道。这是在纽约原油反弹到47美元一桶左右出现的情况。它说明，美联储还要大力继续推升原油价格（能推多远难说），即使如此，也不一定能解决美国上市公司的利润来源这个根本问题。美国上市公司的市盈率拐点在2014年已经出现，2016年继续下降，未来还将继续。

所以，很大概率，到下一次议息前夕，美国三大股指，将如同前几次议息一样，会走到熊牛边缘。在这种情况下，美联储是不敢加息的，除非美联储嗅到了外部世界（比如中国或者欧元区）资产毁灭的机遇，冒险一搏。否则，缩表也只是象征性的测试而已，不值得紧张。

在笔者看来从1913年美联储成立以来的整整一百年历史当中，美联储的资产规模与GDP之比，有两个高峰时期，一个是1929年经济大萧条之后，美联储的资产规模急剧上升，达到了其GDP的20%左右，美联储实际上以买入资产的方式，最终承担了罗斯福新政的财政赤字；另外一个高峰期就是当前，美联储的资产达到了GDP的20%左右。

上一个美联储的高资产时期，持续了大概20年。从1929年一直持续到1950年左右。其后，这个比例才慢慢地下降了。我们将看不到美元重演前两个周期的强势反转历史，我们看到的将是另外一种历史重演：那就是美联储资产占GDP高比例，重演80年前的历史。

眼下国人担心的无非就是通过外部危机，实现财富的转移，这也是美联储唯一可能的实质性缩表之路。美元作为世界货币的收割机制，可以说是华尔街最不愿意讨论的东西，少数学者将它命名为“暗物质”。笔者统计的数据是，1971年美元与黄金脱钩之后到2013年，这个暗物质给美国带来10万亿美元的纯利润。这是美国维持其强大的另外一个秘密所在。而人民币咬住美元，则可以让美国的暗物质损耗，乃至消失。

美联储决议冲击房地产---

目前，北京的房价已经与纽约看齐。考虑到人均收入，北京人估计只有纽约的1/8，这个涨幅已经超越了中国的发展阶段。所带来的必然是资金外流。前天，美国亚洲协会发了一个报告，2010年到2015年，中国人到美国买房，贡献了1100亿美元。

一般买房的话，都会有房产之外的附带资金过去，所以，实际数目要高很多，而加拿大、英国、澳大利亚都有大量的中国钱流入买房，甚至连日本，都有中国人买下的别墅群在那里荒废。

对外而言，房价暴涨是中国财富损失的最大黑洞。记得索罗斯在2001年访问中国时，曾与当时的中国领导人谈到日本，说日本的金融市场在瞎搞，日本的工业产出创造的财富，基本上都被金融市场给糟蹋掉了。房地产市场的暴涨，对中国而言，则也有这个负面作用。

它导致了产业外迁，资本外流，同时打击其他产业。由于中国的土地是公有，房地产暴涨，实际上是个财富再分配的过程。越早拿到土地的人，越是获利最大。

而短短10年，房价暴涨了10倍，这种短时间里出现的财富再分配，世所罕见。虽然有中国的特殊国情，但是，管理层有责任对这种财富再分配进行调控，回到“房子是要给人住的”思路上去。

现在，中国最赚钱的制造业公司华为，最赚钱的网络公司腾讯，它们的员工，都很难承受一线城市的高房价，遑论其他人了。

当前，目前房地产在中国居民的资产配置中，已经占到了59%的高份额，而美国的这个数据是22%。

一业兴而百业衰。房地产的暴利使其成为黑洞，银行、财政、地产行业三位一体，已经被这个黑洞所吸附。宇宙黑洞吞噬一切的过程，也是自我毁灭的过程。中国房地产若继续疯狂，将给中国经济带来灾难。

笔者油市指南个人认为早在3年前只要中国不吹起房地产市场与股市的两大泡沫，那么人民币必然会咬死美元，2015年12月美元加息后，将是美元走弱的开始。美国这第三个强势美元周期，将半途而废，关注笔者公众号油市指南全拼美元指数止步于103的位置，并将开始新一轮的沉沦。如果有力控制房价的话，中国房价的高点在3年之后到来，届时供给侧改革已有所成，股市制度底测试完成，中国将在世界有一个较好的博弈位置，但是当在美联储磨刀霍霍的时候，我们的房地产盛世，不宜再放纵了。

回归行情上来从四小时图来看，布林带喇叭口开口向上，K线价格一度从布林带下轨向上强势突破中轨继续向上轨运行，多头强势，下方短线支撑位在布林带中轨2335附近，短线压力位在2385附近，不过上方压力位一直在上移；均线上来看，5日均线拐头向上与10日均线金叉金叉，下方短线支撑位在5日均线2330附近，均线系统呈现多头排列趋势；macd指标死叉但是空头蓝色能量柱缩量，有形成金叉的趋势；kdj指标金叉向上发散运行，四小时图上技术指标偏向多头。综合来看，各项技术指标偏向多头，日内预计将会延续昨日的多头上涨的趋势，操作上建议以低位做多的思路为主。