2016-09-13 10:25:09
英伦金融：美国联邦储备局三名官员，包括言论广受注视的理事布雷纳德，都认为毋须急于加息。虽然联储局主席耶伦上月底表明，短期内加息可能性上升，但一日内有三名官员「唱反调」。在下周议息会议前，最后一名公开发言的官员理事布雷纳德表明，美国失业率虽然轻微下跌，但对刺激通胀作用不大，并不太需要「先发制人」，在通胀未回升前就收紧货币政策，问题亦适宜审慎看待。除非经济增长，商业投资和通胀在下半年都加快改善，否则毋须加息。她又指，如果通胀升温，联储局有空间以更快加息来应对，但若果经济转差，能刺激的工具有限，所以整体货币政策应该保持宽松，避免拖累经济向下。被外界视为「中间派」的亚特兰大联储银行行长洛克哈特，虽然觉得应该认真讨论，下星期议息会议是否加息，但与明尼亚波利斯联储银行行长卡什卡里相同，两人都认为，没有迫切性要在短期内就加息。《华尔街日报》认为，三人的言论显示局内对是否加息仍然未达成共识。利率期货反映，交易商认为下星期加息的机会，由上周五的两成四，曾经跌至一成半。十二月加息的机会亦由近六成，跌至不足五成半。但摩根大通行政总裁戴蒙认为，联储局应该尽早加息，货币政策正常化是好事，政策回归正常，亦能保障联储局的声誉。
目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳，基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年9月加息机会为15%，12月加息机会为56%，2017年3月见62%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数承压回落，退守95水平附近支撑，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率冲高回落，金银料探底回升。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1310-1320区间好仓存在一定支持，而1330-1340区间则面临较强淡仓压力，布雷纳德坚持鸽派观点，九月加息预期降温。技术上，4小时MA均线探底回升，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，最新非农表现不佳，九月加息可能性低，耶伦讲话略偏鹰派，联储官员普遍支持加快货币政策正常化，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1000以中国8月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-8月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国8月规模以上工业增加值年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1400以德国8月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1630以英国8月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 1630以英国8月未季调核心输出PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
8) 1630以英国8月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
9) 1700以德国9月ZEW经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
10) 1700以欧元区9月ZEW经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
11) 1800以美国8月NFIB小型企业信心指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
12) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
13) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1335适量淡仓，目标13301325
B)上破1335适量好仓，目标13421350
C)跌穿1325适量淡仓，目标13201314
D)首触1314适量好仓，目标13201325
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本7月核心机械订单月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1335适量淡仓，目标13301325
B)上破1335适量好仓，目标13421349
C)跌穿1325适量淡仓，目标13181311
D)首触1311适量好仓，目标13181325
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1325做多，看1335，突破追1342 (亚市早段，准确捕捉5美元波幅)
2. 1335做空，看1325，突破追1318 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)
以1手现货金(100盎司1000美元保证金)计算，盈利: 1200美元(回报率: 120%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场继续关注美联储官员们在静默期前的表态，结果享有FOMC永久投票权的美联储理事布雷纳德坚持一贯的鸽派立场，称海外需求疲软将造成美国前景承压，而不具有今年FOMC投票权的卡什卡利及洛克哈特亦发表相对鸽派的言论，美元指数承压回落，退守95水平附近支撑，金银探底回升。原油方面，油价一度跌穿45美元后回暖，九月加息预期降温刺激美股大涨，风险偏好情绪再度乐观，但对API及EIA库存大幅增加的预期限制了油价涨幅。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前原油价格或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点在英洲央行利率决议，由于退欧进程缓慢且经济数据有止跌回稳的迹象，而欧洲央行按兵不动，预计英国央行此次维稳的概率亦相当大。被视为联储最鸽派官员之一的布雷纳德在周一的讲话，以及相继发布的OPEC及IEA的月报，投资者亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计进出口物价指数微跌，初请变化不大，CPI持稳而PPI止跌，零售销售略增，工业生产表现不佳，密歇根大学消费者信心向好。在欧洲，预计欧元区工业产出转跌，CPI持平，德国CPI持稳，ZEW经济景气差强人意，英国CPI及
