2016-09-20 11:19:32
英伦金融：美国联邦储备局今天开始一连两日议息，外界对会否加息意见分歧。联储局本周议息会议，从利率期货反映加息机会率只有约一成半，到十二月加息机会才逾五成。德银更提出一个需要观望的重要理由，就是近期美元伦敦银行同业拆息，因为监管改变而急升，例如三个月拆息升至0.86厘，是09年以来高位，结果已相当于收紧货币政策，毋须额外措施令经济降温。著名债券基金经理冈拉克就认为，联储局不敢做过于出乎市场预期的事，但为了不令外界觉得局方被市场「牵着鼻子走」，会后可能发出「鹰派」的讯息，并等待今年稍后，当利率期货反映市场估计加息机会到四成左右就会加息。瑞银和美银美林亦同意联储局会发出「鹰派」讯息，但相信官员将会调低对未来息率水平的平均预测，例如到后年年底可能估计只加息至约2.125厘。但巴克莱认为本周联储局会加息，因为美国经济数据基本有改善，海外风险亦已减退，而且尽管等待至12月，政治经济局势都未必会变得更明朗。法巴亦认为，联储局主席耶伦未必要待局内意见一致才加息，而且亦能调低未来加息步伐的预测，来「对冲」加息带来的影响。
目前美联储主席耶伦在央行年会上的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，最新非农表现不佳，基本打消市场对联储急于在九月加息的忧虑，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年9月加息机会为15%，12月加息机会为60%，2017年3月见66%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数小幅滑落，跌破96水平，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡上扬，金银料逢高受压。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1300-1310区间好仓存在一定支持，而1320-1330区间则面临较强淡仓压力，美国房产市场指数向好，但市场心态谨慎，投资者调整美元头寸。技术上，4小时MA均线震荡下滑，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，最新非农表现不佳，九月加息可能性低，耶伦讲话略偏鹰派，联储官员普遍支持加快货币政策正常化，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1400以德国8月PPI月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国8月营建许可月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美国8月新屋开工年化月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1318适量淡仓，目标13141309
B)上破1318适量好仓，目标13251332
C)跌穿1309适量淡仓，目标13021294
D)首触1294适量好仓，目标13021309
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 2200以美国9月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
4) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1315适量淡仓，目标13111306
B)上破1315适量好仓，目标13201328
C)跌穿1306适量淡仓，目标13001294
D)首触1294适量好仓，目标13001306
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1306做多，看1315，突破追1320 (亚市早段，准确捕捉6美元波幅)
2. 1315做空，看1306，突破追1300 (美市早段，准确捕捉3美元波幅)
以1手现货金(100盎司1000美元保证金)计算，盈利: 900美元(回报率: 90%)
【环球市况焦点及分析】
美联储议息前夕市场心态愈发谨慎，投资者纷纷调整美元头寸，进行多头回补操作，虽然美国房产市场数据向好，但对市场影响有限，美元指数小幅滑落，跌破96水平，金银整体维持低位盘整，银价回暖幅度相对更明显。原油方面，油价维持震荡态势，委内瑞拉总统马杜罗宣称产油国间接近达成稳定油价的协议，但市场对此将信将疑，而对伊朗、尼日利亚等产油国增加产出的担忧使多头不敢轻举妄动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，九月底的会议磋商前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点毫无疑问在于周四凌晨的美联储议息，由于此前经济数据表现好坏不一，房产热而零售冷，核心通胀上行的趋势难言明显，就业市场虽然相对活跃，但非农数字也是时好时坏，总的来说联储在九月按下加息按钮的必要性很低，不过即使是以静制动，也并不代表可以安枕无忧，耶伦在记者会上的言辞有可能会倾向鹰派并让市场为年底加息做好心理准备。
此外日本央行的会议亦值得关注，虽然政策变化可能不会很大，但已经运用到极致却屡屡失效的尴尬，很可能迫使黑田东彦寻找新的出路。数据方面，在美国，预计营建许可止跌回升，成屋销售向好，FHFA房价平稳上涨，初请维持强势，咨商会领先指针略增，Markit制造业PMI速报持平。美联储维持利率不变但有可能会在决议声明透露鹰派信号。加拿大通胀变化不大，零售销售略增。在欧洲，德国PPI零增长，英国CBI工业订单差值持平，法国GDP持平，欧元区消费者信心略微恢复，PMI速报持平。在亚太区，预计日本央行和新西兰央行均维持利率不变。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：决议前夕美元厉兵秣马，金价维持低位震荡。1)首个即市策略，升穿1318可适量造多，看13251328，突破追13321336。2)反之，跌破1309，目标13061302，突破可追12941291。
