2016-10-18 10:05:20
英伦金融：美国联邦储备局副主席费希尔表示，加息并非简单的事，又认为主席耶伦提议维持低息，容忍通胀超出目标一段时间，做法有风险。联储局副主席费希尔，在纽约发表演说时，没有评论下次加息时机，但就指美国就业和通胀情况非常接近局方的目标。但由于人口老化，需求和投资都疲弱，影响经济增长潜力，令加息变得不是那么简单，认为如果能增加财政政策的刺激力度，例如改善基建、教育等，将有助纾缓相关影响，减轻货币政策的压力。他又指，低息环境亦令当局更难作出货币政策决定，尤其面对经济下滑时，即使量化宽松和政策前胆指引，都难以完全取代传统调整息率的做法，结果一旦出现经济衰退，为期可能更长，但长期维持低息甚至零息，亦会出现反效果，最终不能刺激经济。美国联邦储备局副主席费希尔表示：「我确实认为在零息，或接近零息运作会惹起，人们对未来预期的忧虑，有幸向政府贷款的话，政府却要收取费用，政府收费越多，你余下可使用的收入会越少。」联储局主席耶伦上周提及可以考虑让经济以「高压」形式运作，即维持低息更长时间，推高通胀刺激需求，同时吸引更多人重投劳工市场，但费希尔却「唱反调」，认为类似的策略过去都不成功，一旦通胀数据，反映策略有错，届时才改变已经太迟。巴克莱认为费希尔的说法，显示局内分歧持续。
目前美联储最新决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，最新非农表现不佳而零售稳健，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将举行宪法改革公投，多国银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为7%，12月加息机会为69%，2017年3月见74%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数短期内二度测试98水平未能站稳，只得再度回落，金银或逢高受压。美国十年期债收益率冲高回落，金银料探底回升。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1240-1250区间好仓存在一定支持，而1260-1270区间则面临较强淡仓压力，美国公布工业产出数据略有回升，表现符合预期，联储副主席费希尔发表演讲，并未透露出明确的加息信号。技术上，4小时MA均线跌势放缓，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分歧，但普遍认可年底加息一次，最新非农报告表现不佳而零售数据稳健，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，驴象之争加剧市场波动，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1630以英国9月未季调核心输出PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1630以英国9月零售物价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1630以英国9月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2030以美国9月未季调CPI年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美国10月NAHB房产市场指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1262适量淡仓，目标12571253
B)上破1262适量好仓，目标12651274
C)跌穿1253适量淡仓，目标12501241
D)首触1241适量好仓，目标12501253
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1230以日本8月工业产出年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1700以欧元区9月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2115以美国9月工业产出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1258适量淡仓，目标12521248
B)上破1258适量好仓，目标12651271
C)跌穿1248适量淡仓，目标12411235
D)首触1235适量好仓，目标12411248
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1248做多，看1258，突破追1265 (亚市时段，准确捕捉5美元波幅)
2. 1258做空，看1248，突破追1241 (美市早段，准确捕捉5美元波幅)
以1手现货金(100盎司1000美元保证金)计算，盈利: 1000美元(回报率: 100%)
【环球市况焦点及分析】
昨日美国公布工业产出数据略有回升，表现符合预期，但近期美元连续的大涨积累了较多获利盘，而联储副主席费希尔发表演讲，并未透露出明确的加息信号，众多投资者逢高选择落袋为安，美元指数短期内二度测试98水平未能站稳，只得再度回落，金银维持低位盘整。原油方面，油价围绕50美元整数关口延续拉锯震荡，多空交战激烈，限产计划落实仍有待时日，远水难救近火，而交易员手头积累的大量凈多头头寸临近合约到期，亦加大了油价短期技术调整的压力，不过EIA预计美国页岩油产量下滑的消息，稍微限制了油价的跌幅。本周市场焦点在欧洲央行的利率决议，欧元最近表现疲弱，曾创出两个半月以来新低至1.10关口下方，市场担心欧洲央行会逐步缩减资产购买规模从而导致经济滑坡，但加码宽松亦面临诸多困难，欧洲央行似乎处于进退两难的境地，对德拉吉而言，也许以不变应万变才是稳妥的选择。
数据方面，在美国，预计CPI小幅上行，NAHB房产指数稍微降温，新屋开工有增长而营建许可持稳，成屋销售表现平淡，初请仍然强势，咨商会领先指标向好。加拿大央行料按兵不动，CPI及零售销售双双回稳。在欧洲，预计欧元区利率不变的可能性较大，消费者信心指数维持跌势；英国CPI与PPI同样回暖，零售物价小幅上扬，失业率可能走高，零售销售下滑。在亚太区，预计中国第三季度GDP持稳，消费品零售总
