2016-10-27 10:47:00
英伦金融：欧洲中央银行据报很可能会延长量化宽松买债计划，并考虑放宽相关限制。欧洲央行行长德拉吉上星期在议息后的记者会，表明量化宽松买债计划不会突然停止。《路透》引述消息指，央行几乎可以肯定会将买债计划的期限，由现时的明年3月延长，至于会否维持或缩减每月800亿欧元的买债规模，就要视乎未来经济的表现。由于央行规定不能买低于存款利率，即负0.4厘的债券，但不少德国债券，例如五年以下国债息率，多数都低于负0.4厘，令央行越来越难买足够债券。报道指，央行亦考虑最少3个方案放宽买债的限制，首先是当某一个国家未有足够合规格的债券，就直接减少购买有关国家的债券，虽然这可能违反另一个买债规定，即按各国在央行的出资比例买债，引来政治压力，但相信轻微变动可获接受，亦没有违反法院相关裁决。第二个方案是放宽买债的息率限制，虽然较容易获得支持，但忧虑会进一步加深债券的负利率，可能影响金融系统和整体经济。最后一个方案是放宽购买同一发行人的债券，不能超过发行人总债务规模三分之一的限制，但不包括有强制参与重组条款的债券。报道指，无论是否全部限制都放宽，相信央行都要面对艰难抉择。欧洲央行执委普雷特发表演说时，重申在通胀达标前，央行会维持宽松政策，但警告欧元区经济增长缓慢，会威胁就业、投资和信心。
目前美联储最新决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，最新非农表现不佳而零售稳健，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将举行宪法改革公投，多国银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为9%，12月加息机会为74%，2017年3月见78%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数探底回升，在98.5水平附近震荡靠稳，金银持续受压回落。美国十年期债收益率震荡上扬，金银料逢高受压。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1250-1260区间好仓存在一定支持，而1270-1280区间则面临较强淡仓压力，美国服务业PMI表现良好，新屋销售虽然不及预期，但较前值仍录得增长，经济数据整体稳健。技术上，4小时MA均线跌势放缓，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分歧，但普遍认可年底加息一次，最新非农报告表现不佳而零售数据稳健，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，驴象之争加剧市场波动，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0930以中国9月规模以上工业企业利润年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1630以英国第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1800以英国10月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2030以美国9月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美国10月22日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美国9月成屋签约销售指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1272适量淡仓，目标12671263
B)上破1272适量好仓，目标12771285
C)跌穿1263适量淡仓，目标12561250
D)首触1250适量好仓，目标12561263
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1400以德国11月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2145以美国10月Markit服务业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美国9月新屋销售年化月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1277适量淡仓，目标12741268
B)上破1277适量好仓，目标12821287
C)跌穿1268适量淡仓，目标12631258
D)首触1258适量好仓，目标12631268
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1277做空，看1268，突破追1263 (亚市时段，准确捕捉7美元波幅)
2. 1277做空，看1268，突破追1263 (美市早段，准确捕捉6美元波幅)
以1手现货金(100盎司1000美元保证金)计算，盈利: 1300美元(回报率: 130%)
【环球市况焦点及分析】
昨日美国公布一系列经济数据，其中服务业PMI表现良好，新屋销售虽然不及预期，但较前值仍录得增长，数据整体表现稳健，支持美联储12月加息的预期，不过由于11月议息会议及美国大选投票临近，市场谨慎情绪弥漫，美元指数探底回升，在98.5水平附近震荡靠稳，金银持续受压回落。原油方面，油价反弹夭折后震荡下滑，EIA原油库存意外录得减少，而汽油、精炼油、库欣原油库存亦全线下滑，一度刺激油价重返50美元整数关口，但无奈市场对OPEC能否真正达成限产协议的疑虑加深，伊拉克等产油国谋求豁免权的举动为限产前景蒙上阴霾，油价转跌，继续贴近震荡区间下沿。本周多个国家将会出炉10月份PMI、CPI及第三季度GDP等数据，其中尤以英美两国的GDP数据最受关注，英国若实现脱欧公投后的首个季度GDP增长，应该有助于暂时舒缓市场的焦虑情绪，而美国第三季度GDP若表现强劲，则将进一步强化联储将在12月加息的观点。另外，欧洲央行行长德拉吉和几位美联储官员的讲话亦需要留意。
数据方面，在美国，预计成屋签约
