2016-11-10 11:42:31
【环球市况焦点及分析】
DT in the house.美国大选特朗普获胜成为今年金融市场飞出的又一只黑天鹅，主流的精英逻辑再次惨遭打脸，英国公投退欧一幕重演，市场情绪一度陷入极度恐慌，不过随着特朗普胜选演说言辞温和，没有提及美墨边境墙计划，外交方针上似乎显露出妥协的迹象，市场的忧虑情绪缓和，意识到在美国现行权力体制下特朗普没有办法绕过共和党掌控的国会实现其激进的政策主张，短期内美国经济亦不会有太大的改变，美元指数一度急跌击穿96水平，随后大幅反弹，尽数收回跌幅后继续上扬，站上98.5水平，金银在避险情绪支持下一度疯狂飙升，金价曾上涨近5%，触及六周高位1337美元，而银价亦一度接近19美元整数关口，但随着市场情绪逐渐平复，金银回吐了绝大部分的涨幅。
原油方面，原油价格一度下探至43美元整数关口附近，随后强劲反弹，在46美元附近遇阻后稍有回落，特朗普在竞选时主张放松能源生产限制，刺激国内页岩油生产，对远期油价形成利空，不过短期内市场的注意力仍然放在OPEC减产计划的进展上，而EIA报告显示原油库存增幅略超预期，不过汽油库存就录得大幅减少。本周焦点在美国总统大选，结果由特朗普逆转希拉里获胜，黑天鹅导致金融市场出现急剧震荡，年底加息变量加大，不过特朗普真正上台执政仍有待时日，其影响虽然深远但不会立刻显现，况且政客习惯说一套做一套，竞选时的承诺未必都会成真，其过程中还将有复杂的利益博弈，接下来市场将密切关注美联储的动向。数据方面，在美国，预计初请略增，密歇根大学消费者信心有好转。在欧洲，预计德国CPI持平。在亚太区，预计日本核心机械订单跌幅收窄。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：特朗普入主白宫共和党大获全胜，金价过山车惊心动魄。1)首个即市策略，升穿1280可适量造多，看12841291，突破追13001308。2)反之，跌破1270，目标12611256，突破可追12501241。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，特朗普大选获胜，未来政策不确定性提高，短期料平稳过渡，年底加息概率虽弱犹存，金银宽幅震荡，以1308-1320区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，期油价格早段一度跌至两个月低位，但尾市跟随美股及美元反弹。特朗普当选美国总统，加上美国原油库存增幅高过预期，令国际油价早段急跌最多百分之4，跌至两个月低位，但尾市跟随美股及美元反弹。有分析指，特朗普当选后，可能改变对伊朗的核子协议，中东局势或会受影响，为油价构成支持。市场亦忧虑石油输出国组织月底举行的会议能否落实减少产量的规模。纽约期油早段，曾经跌至每桶43美元边缘，收市报45.27美元，升29美仙。伦敦期油一度跌至每桶44美元水平，收报46.36美元，升32美仙。美国能源部公布上星期美国原油库存增加243万桶，增幅高过市场预期。汽油库存减少284万桶，减幅多过预期，蒸馏油库存减幅则略少过预期。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，油价在下探43美元后强势反弹，突破至46美元附近遇阻后稍有回落，现在45美元附近盘整。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为市场的不确定因素。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成员或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫执政后实现其刺激页岩油生产的承诺，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.0941.11，阻力看46.0048.31。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连升三日，投资者追捧可能受惠下任总统特朗普政策的股份，带动道琼斯工业平均指数曾创近三个月高位，收市升256点，报18589点。标准普尔五百指数升23点，报2163点。 共和党特朗普当选下任美国总统，虽然道指期货和标普五百指数在亚洲市一度急挫，但投资者其后转为寻找可能受惠特朗普未来政策的股份，带动美股明显造好。 美股三大指数早段下跌，不过很快掉头反弹，连升第三个交易日，升幅都超过百分之1。标普五百指数曾创个多月高位。 道指开市后一度向下，但不久就由低位回升，最多升逾300点，高见18600点水平，创近三个月高位，到尾市升幅才收窄。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元外汇价格全线上升，美国国债收益率急升，为美元构成支持。 美国国债收益率急升，加上预料美国将会加息，都增加美元资产吸引力，支持美元汇价向上。 美汇指数突破98水平，升至近两星期高位。美元兑日圆升至近四个月新高，欧元兑美元跌穿1.1，跌至近两星期低位。 加元及墨西哥比绍兑美元汇价亦双双下跌，加元跌至三月以来低位，担心特朗普上任后实施贸易保护主义，墨西哥可能首当其冲，比绍兑美元创历史新低。技术上，美元指数一度急跌击穿96水平，随后大幅反弹，尽数收回跌幅后继续上扬，站上98.5水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
