你不知道的现货市场技术分析的开山鼻祖道氏理论

  6.29李筱绡：你不知道的现货市场技术分析的开山鼻祖道氏理论

  
 
  定义：

  
  道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。"道氏理论"在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备(aid)或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论.根据定义，"道氏理论"是一种技术理论；换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。

  
  三大趋势：

  
  道氏理论断言，黄金会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。黄金的变化表现为三种趋势：主要趋势（长期）：持续一年或以上，大部分黄金将随大市上升或下跌，幅度一般超过20%。、中期趋势：与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二。只反映黄金价格的短期变化，持续时间不超过六天。短期趋势：牛市的特征表现为，主要趋势由三次主要的上升动力所组成，其中被两次下跌所打断，如：疲软期。在整个活动周期中，可能比预期的下跌得低，每次都比上次更低。在整个活动周期中，通常由几次中期趋势的下跌和恢复所构成。

  
  
  
  道氏理论博大精深，里面内容非常之多且深奥，筱绡会一点一点分离出来给大家便于理解，今天主要讲道氏理论的三种趋势！短期趋势持续数天至数个星期;中期趋势持续数个星期至数个月;长期趋势持续数个月至数年.任何市场中这三种趋势必然同时存在彼此的方向可能相反.

  
  长期趋势最为重要也最容易被辨认归类与了解.它是投资者主要的考量对于投机者较为次要.中期与短期趋势都师傅属于长期趋势之中唯有明白他们在长期趋势中的位置才可以从分了解他们并从中获利.

  
  中期趋势对于投资者较为次要但却是投机者的主要考虑因素.它与长期趋势的方向可能相同也可能相反.如果中期趋势严重背离长期趋势则被视为是次级的折返走势或修正(correction).次级折返走势必须谨慎评估不可将其误认为是长期趋势的改变.
  

  短期趋势最难预测唯有交易者才会随时考虑它.投机者与投资者仅有在少数情况下才会关心短期趋势:在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机以追求最大的获利或尽可能减少损失.

  
  价格走势也可以分为三种趋势这并不是一种学术上的游戏.以为投资者如果了解这三种趋势而专著于长期趋势也可以运用逆向的中期与短期趋势提升获利.运用的方式有许多种.第一如果长期趋势是向上可在次级的折返走势中卖空黄金并在修正走势的转折点附近以空头头寸的获利追加多头头寸的规模.第二上述操作中也可以购买卖权选择权(puts)或锁售买权选择权(calls).第三由于知道这只是次级的折返走势而不是长期趋势的改变所以可以在有信心的情况下渡过这段修正走势.最后也可以利用短期趋势决定买卖的价位提高投资的获利能力.上述策略也适用于投机者但不会在次级的折返走势中持有反向头寸;他的操作目标是顺着中期趋势的方向建立头寸.投机者可以利用短期趋势的发展观察中期趋势的变化征兆.他的心态虽然不同于投资者但辨识趋势变化的基本原则相当类似.

  
  自从80年代初期以来由于信息科技的进步以及电脑程式交易的影响市场中期趋势的波动程度已经明显加大.1987年以来一天内发生50点左右的波动已经是寻常可见的行情.基于这个缘故筱绡(维克多.斯波朗迪<<专业投机原理>>的作者)认为长期投资的"买进--持有"策略可能有必要调整.对我来说在修正走势中持有多头头寸并看着多年来的利润逐渐消失似呼是一种无谓的浪费与折磨.当然大多数的情况下经过数个月或数年以后这些获利还是会再度出现.然而如果你专注于中期趋势这些损失大体都是可以避免的.因此筱绡认为对于金融市场的参与者而言以中期趋势作为准则应该是较明智的选择.然而如果希望精确掌握中期趋势你必须了解它与长期(主要)趋势之间的关系.

  
  最后附上筱绡的做单小心得：

  
  投资有风险，入市需谨慎，所以操作时最好带上止损止盈，今天主要说止盈，因为筱绡就碰见过这样的客户，做单盈利之后还想盈利更多，单子在该出的时候没有出，最后导致单子被套！大家要引以为戒！止盈操作的核心要领是：克制永无止境的贪心获利时要有卖出的决心。

  
  止盈的方法有两种：

  
  一是静态止盈。它是指设立具体的盈利目标位一旦到达盈利目标位时要坚决止盈这是克服贪心的重要手段。许多投资者总是担心如果卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的在实际操作中很多时候会出现卖出后还有更高卖出价的情况。但是投资者如果贪心的试图赚取每一分利润则是不切实际的而且风险很大。静态止盈位就是所谓的心理目标位其设置的方法主要依赖于投资者对大势的理解和对个金的长期观察所确定的止盈位基本上是静止不变的当金价涨到该价位时立即获利了结。这种止盈方法适合于中长线投资者即投资风格稳健的投资者。进入黄金时间时间不长、对行情研判能力较弱的新手通常要适当降低止盈位的标准提高操作的安全性。

  
  二是动态止盈。它是指当投资的黄金已经有盈利时由于黄价上升形态完好或题材未尽等原因投资者认为个金还有继续上涨的动力因而继续持有一直等到金价出现回落当达到某一标准时投资者采取获利卖出的操作。现货性质一样。

  
  动态止盈位的设置标准：

  
  1.价格回落幅度。

  
  金价与最高价相比减少5%-10%时止盈卖出。这只是一种参考数据如果投资者发现金价确已见顶即使没有跌到5%的标准也要坚决卖出。

  
  2.均线破位止盈。

  
  在上升行情中均线是尾随金价上升的一旦金价掉头击穿均线将意味着趋势转弱投资者要立即止盈保住胜利果实。

  
  3.技术形态止盈。

  
  当金价上升到一定阶段出现滞涨并且构筑各种头部形态时要坚决止盈。

“成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多”。只有坚持了，我们才知道，这一路上有多少事情需要实干，有多少东西需要学习。随着时间的推移，任何一条通往成功路上，同行者会越来越少。把“胜者为王”一词改为“剩者为王”也许更能准确地表达成功与坚持的关系。成功路上需要坚持，坚持才会成功，最终能走到终点的人也许并不多。筱绡会一路与你同行！并肩作战！期待你加入筱绡的大家庭！

李筱绡撰文 指导腾讯24小时在线.