2017-06-30 14:35:31
6.30李筱绡：现货投资技术分析之波浪理论
波浪理论的全称是艾略特波浪理论是以美国人R.N.Elliott的名字命名的一种技术分析理论。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说上涨是5浪下跌是3浪。由于市场情况经常变化不定也会产生其他浪形根据数浪来判断股市行情。总之波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
波浪理论的基本特点：
(1)股价指数的上升和下跌将是交替进行的推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。
(2)推动浪由5个上升浪组成即五浪上升模式。在市场中价格以一种特定的五浪形态其中1、3、5浪是上升浪2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。
(3)调整浪由A、B、C三浪组成即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B、C三浪对五浪上升进行调整其中A浪和C浪是下跌浪B浪是反弹浪。
(4)第一浪有两种表现形式一种属于构筑底部另一种则为上升形态；第二浪有时调整幅度较大；第三浪通常最具爆发力是运行时间及幅度最长的一个浪；第四浪经常以较为复杂的形态出现以三角形调整形态的情况居多并且不低于第一浪的顶；第五浪是上升中的最后一浪力度大小不一。
(5)A浪对五浪上升进行调整下跌力度大小不一；B浪是修复A浪下跌的反弹浪升势较不稳定；C浪下跌的时间长、幅度大最具杀伤力。
浪与浪之间的比率关系经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响下面介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用。
波浪之间的比例计算方式：
(1)波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神奇数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618另一个高点又再乘以1.618依此类推。
(2)另外下跌浪也是这样一般常见的回吐幅度比率有0.236、0.382、0.5、0.618等。
所以波浪理论与神奇数字有着亲密的关系。为使投资者能较好地运用神奇数字对波浪定量分析下面列出神奇数字比率及由其派生出来的数字比率的特性：
(1)0.236：是由0.382与0.618两个神奇数字比率相乘派生出来的比率值有时会作为第三浪至第四浪的调整比例。
(2)0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比包括B浪的回吐过程。
(3)0.618：大部分第二浪的调整深度。对于A、B、C浪以“之”字形出现时B浪的调整比率、第五浪的预期目标也与0.618有关。
(4)0.5：是0.382与0.618之间的中间数作为神奇数比率的补充。对于A、B、C“之”字型调整浪B浪的幅度经常会由0.5所维系。
(5)1.236与1.382：对于A、B、C不规则的调整形态我们可以利用B浪与A浪的关系借助1.236与1.382两个神奇比例数字来预估B浪的可能目标值。
(6)1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长的一浪以及大多数C浪极具破坏力。所以我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系以及C浪与A浪的比例关系。
对于斐波南希神奇系列数字我们已经了解到在波浪理论中尤其在对波浪理论的定量分析中其起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率其使用频率较其他比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时投资者和分析者若与波浪形态配合再加上其他指标的协助能较好地预估股价见顶见底的讯号。
另一方面如果调整幅度超过45%则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。同样当调整幅度超过70%时亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。
波浪理论同时也存在很多不足之处具体如下：
(1)怎样才算是一个完整的浪也无明确定义在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面数浪完全是随意主观的。
(2)波浪理论有所谓的伸展浪有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言。这使数浪这回事变成各自启发自己去想。
(3)波浪理论使用者对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家包括艾略特本人很多时候都会受到一个问题的困扰就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪乙看是第二浪。失之毫厘谬以千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险很高的股票市场运作错误足以使投资者损失惨重。
(4)波浪理论的浪中有浪可以无限伸延即升市时可以无限上升都是在上升浪之中一个巨型浪一百多年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪跌势未完就仍然在下跌浪。所以波浪理论也有它的局限性如在推测浪顶浪底的运行时间方面还需要借助其他方法综合判断。
李筱绡撰文 指导腾讯在线24小时.
