嘉盛集团：PPI爆冷打压加息预期，黄金持稳于4060附近，原油无视枪炮声

  周四(北京时间7月16日)亚市早盘，现货黄金交投于4060美元/盎司附近，因美国6月PPI 数据意外下降，不及市场预期，使得市场对美联储加息担忧有所缓解；美原油交投于80.24美元/桶附近，尽管美国对伊朗军事设施发动新一轮空袭以限制其打击霍尔木兹海峡航运的能力，且伊朗革命卫队威胁关闭更多重要出口通道，但市场基本未受中东敌对行动升级的过度影响，且美国原油库存降幅不及预期，限制了油价涨幅。

  股市

  美股周三收高，道琼斯工业指数上涨0.29%至52659.18点，标普500指数上涨0.38%至7572.42点，纳斯达克指数上涨0.62%至26269.23点，主要受6月生产者价格指数(PPI)环比意外下降所体现的通胀趋缓以及第二季度财报季强劲开局的双重提振，尽管半导体板块表现疲软，但消费类零售股和旅游休闲类股尤为突出。

  个股方面，PayPal因收到Stripe与Advent International联合提出的每股60.50美元(溢价约28%)收购要约而飙升17.2%，贝莱德和摩根士丹利季度利润均超预期，股价分别上涨6.6%和0.4%，银行股连续第二日交出亮眼财报，为财报季增添动力。

  分析师预计标普500成分股第二季度盈利同比增长23.7%；通胀数据连续两日低于预期(周二CPI亦温和)，使市场对美联储本月加息25个基点的概率从一周前的31.0%降至10.2%。

  新任美联储主席沃什在国会作证期间，理事库克表示若通胀未放缓她“准备采取行动”，但本周数据反映的是上个月中东和谈乐观时期的情况，随着近期美伊围绕霍尔木兹海峡的空袭升级，物价压力可能再度加剧。

  金市

  现货黄金周三基本持稳于4060美元/盎司附近，盘中一度因中东紧张局势加剧而下跌近1%，但美国公布的6月最终需求生产者价格指数(PPI)意外环比下降0.3%(远逊于经济学家预期的持平，且5月前值上修至上涨0.6%)后，市场对美联储多次加息的担忧有所缓解，金价随之收复大部分失地。

  交易员预计美联储7月会议加息的概率在PPI公布后从16.6%降至10.2%，而周二公布的消费者物价指数(CPI)同样超预期放缓，进一步强化了通胀缓和的信号。

  然而，中东地缘政治风险依然笼罩市场——美国在对伊朗港口重新实施海上封锁后发动了新一轮空袭，伊朗则威胁切断更多地区能源出口，推动油价延续涨势，燃料成本上升可能令通胀压力持续，并迫使央行维持高利率更长时间，从而削弱黄金作为非孳息资产的吸引力。

  FXTM高级研究分析师指出，若金价明确跌破4000美元关键点位，可能下探3950美元甚至3000美元，而若该支撑稳固则有望反弹至4100美元附近。

  其他贵金属方面，现货白银下跌1.58%至57.74美元，铂金上涨0.9%至1646.47美元，钯金则下跌0.9%报1293.58美元。

  油市

  油价周三小幅收涨，布伦特原油上涨0.36%，收报每桶85.61美元，美原油上涨0.51%，收报80.24美元/桶，尽管美国对伊朗军事设施发动新一轮空袭以限制其打击霍尔木兹海峡航运的能力，且伊朗革命卫队威胁关闭更多重要出口通道，但市场基本未受中东敌对行动升级的过度影响。

  Price Futures Group分析师指出“这样的情节以前已经上演过”，而美国能源信息署(EIA)报告显示上周美国原油库存减少170万桶，降幅小于市场预期的260万桶，同时馏分油库存大增460万桶(预期仅增10万桶)，表明供应并未迅速消失而是趋于稳定。

  不过地缘风险仍在发酵——美军连夜打击了霍尔木兹海峡附近数十个军事目标，伊朗则对巴林、科威特和约旦境内美军目标实施报复，高盛估计海湾地区原油出口上周已降至战前水平的50%以下(约1100万桶/日)，并警告若出口恢复势头继续停滞，布伦特油价可能在第四季度突破110美元。

  汇市

  美元指数周三下跌0.42%至100.51，创6月中旬以来最低，因美国6月最终需求生产者价格指数(PPI)环比意外下降0.3%(前值下修至上涨0.6%，而市场预期持平)，进一步印证通胀正在缓和，支持了市场对美联储即便在中东冲突升级背景下仍可在利率问题上保持耐心的看法。

  欧元兑美元上涨0.51%至1.1479美元，为6月19日以来最高，英镑兑美元大涨1.25%至1.3554美元，创5月中以来新高，受工党领袖热门人选伯纳姆料将任命财政立场保守的财长消息提振。

  美元兑日元微跌至161.89；尽管美国对伊朗发动新一轮空袭、伊朗威胁封锁更多出口通道，油价维持一个月高位附近，但此前公布的美国6月CPI同比上涨3.5%低于预期、环比下降0.4%为2020年4月以来首次下降，加上纽约联储主席威廉姆斯表示通胀可能已经见顶且当前货币政策处于有利位置，使交易员对本月加息的预期几乎排除，对12月加息的概率也从约80%降至70%左右；不过分析师指出，美元跌势可能难以持续，因为美国经济表现优于其他主要经济体、美联储抗通胀承诺及海外资金对美元资产的强劲需求仍将提供支撑，而若能源价格持续高企可能削弱此前抑制通胀的进展。

  国际要闻

  特朗普倾向扩大美国对伊朗军事行动

  特朗普周二在白宫战情室召开会议，研讨三项冲突升级方案：1. 派遣美军攻占哈尔克岛(伊朗核心石油出口枢纽)；2. 轰炸镐山——一处与核活动相关、防御工事极其坚固的隧道群，美方此前从未打击该目标；3. 扩大空袭范围，将能源设施纳入打击目标。特朗普尚未作出最终决定。关于镐山：隧道群开凿于花岗岩山体之下，深度达300至475英尺，美军现有钻地弹或难以击穿。

  伊朗议长称为维护国家利益必须时刻做好准备

  当地时间15日晚，伊朗议会议长卡利巴夫就战事和国内最新情况发布声明。卡利巴夫称，伊朗从未也不会欢迎战争，但为了维护国家安全和利益，必须时刻做好战斗准备，必须竭尽全力。卡利巴夫指出，伊朗也应该利用外交和谈判的手段，以实现和巩固国家利益。卡利巴夫表示，谅解备忘录只有在所有条款都有效且正在执行时才具有意义。如果伊朗无法从谅解备忘录中获益，没有理由遵守谅解备忘录。卡利巴夫称，伊朗每个人都有责任，根据最高领袖的指示，为战争、外交或为二者均做出努力。