2026-07-27 13:52:59
基本面：澳强美弱的"双向支撑"
美侧：美伊暂停互袭+油价暴跌，美元承压
市场乐观情绪回升的核心驱动是美伊冲突的外交突破。在连续13个夜晚的袭击后，美国暂停了对伊朗的轰炸行动，促使德黑兰停止对华盛顿中东盟友的报复性打击。美国常驻联合国代表迈克·沃尔兹表示，特朗普总统希望为谈判留出一定空间，阿曼外交代表团已抵达德黑兰推进临时停火谈判。
这一外交窗口的出现引发原油价格急剧下跌——WTI原油期货一度暴跌逾6%至83.10美元/桶，布伦特原油跌破90美元关口。油价的急剧下跌缓解了通胀担忧，冷却了对美联储加息的押注（7月加息概率从上周的38%回落），10年期美债收益率从4.68%回落至4.56%附近。美元指数同步走弱至101.18附近，从上周重新测试的月度高点101.50回落。
澳侧：RBA鹰派预期提供中长期托底
市场预计澳洲联储将进一步加息，这为澳元/美元提供进一步支撑。澳洲联储7月8日将官方现金利率上调25个基点至2.50%，为三年来首次加息，并在声明中表示"可能需要进一步收紧货币政策，才能使通胀率回到目标水平"。近期澳洲就业数据表现强劲——6月就业人数激增7.63万人，远超市场预期的1.5万人；失业率维持在4.4%不变，劳动力参与率升至67.0%的创纪录高位。
利率互换市场显示，交易员对8月进一步加息的预期概率已升至约32%，年底前再次加息的可能性从78%上调至97%。VanEck高级投资组合经理Cameron McCormack表示，"劳动力市场并未给澳洲联储提供喘息空间，这巩固了年内再度加息的可能性"。澳洲联储今年已三次上调利率至4.35%，完全逆转了2025年的宽松周期。
FOMC前交易者谨慎
然而，交易者似乎不愿做出激进的方向性押注，可能会选择在本周关键的FOMC货币政策会议前观望。美联储计划周三（北京时间7月30日凌晨）宣布政策决定，市场普遍预期其将维持利率不变，但加息概率已升至约36%，摩根大通首席经济学家预计至少有两名委员可能投下偏鹰派反对票。投资者将寻找关于美联储未来政策路径的新线索，这将在影响美元价格走势中发挥关键作用。
澳元/美元技术分析
从技术角度看，澳元/美元在5-6月下跌后，短期对斐波那契23.6%回撤位保持建设性偏向。这一表现加剧了近期从200日简单移动平均线附近强劲反弹的情绪，支持了短期进一步上涨的前景。
动量指标也支持这种温和的多头立场：相对强弱指数徘徊在50线上方，MACD保持在正区间，直方图显示略为正值。这表明上升压力正在缓慢积累，而非已经耗尽。
上行方面：在持续强势突破38.2%斐波那契回撤位0.7019并被市场接受之前，应谨慎建立新的澳元/美元多头押注。若有效突破0.7019，后续目标将锁定50%回撤位0.7066；如果这些水平持续，将为进一步测试61.8%斐波那契回撤位0.7113和0.7180打开空间，而0.7265的波浪高点将构成进一步阻力；
下行方面：第一支撑位于23.6%回撤位0.6961，紧接着是200日均线约0.6901。如果进一步下跌，将暴露斐波那契锚点区域约0.6867。
短期节奏
当前澳元/美元的核心矛盾是"美伊外交缓和推弱美元+RBA鹰派预期支撑澳元"与"FOMC决议前交易者谨慎+0.7019斐波那契阻力区的技术压制"。澳元在0.7000附近的窄幅波动，反映了多头动能正在缓慢积累但尚未突破关键阻力。
关键观察点：
若澳元/美元有效突破0.7019斐波那契阻力：需伴随美元因FOMC决议偏鸽而继续走弱+美伊外交谈判实质推进，澳元有望测试0.7066甚至0.7113
若FOMC意外加息或声明极度鹰派：美元全面走强，澳元可能回落测试0.6961甚至0.6901
美伊停火外交进展：伊朗外交部发言人表示，伊朗与美国之间的信息交流仍在持续。若外交谈判实质推进、霍尔木兹海峡重开安排达成协议，油价可能进一步回落，澳元有望突破0.7019
胡塞武装变量：若胡塞武装扩大对红海沙特设施的袭击、曼德海峡封锁实质化，油价风险溢价可能重燃，美元避险属性回归，澳元下测0.6961
8月RBA会议：市场定价8月加息概率32%，若能源价格持续高企+澳洲二季度CPI数据强劲，概率可能进一步抬升，为澳元提供0.6961上方的实质性托底
澳元的优势在于：在RBA鹰派路径（年底前再加息97%概率）+ 美伊外交缓和推弱美元的双轮驱动下，澳元获得了0.6961附近的中长期托底。澳新银行指出，澳洲联储是全球少数几个仍在紧缩周期中的央行，这与美联储可能"跳过7月但9月加息"的路径形成对比——这种政策分化是澳元/美元在0.6900上方获得支撑的核心原因。
澳元的尴尬在于：美伊互停打击本应为澳元提供明确的突破动力，但在"FOMC决议前交易者谨慎+0.7019斐波那契阻力区的技术压制+胡塞武装袭击沙特设施的地缘尾部风险"三重制约下，澳元难以抓住涨幅站稳0.7000。正如技术面所警示的，"在持续强势突破38.2%斐波那契回撤位0.7019并被市场接受之前，应谨慎建立新的澳元/美元多头押注"。
在"油价高位回落+美元自高位回落+美联储决议前谨慎+RBA鹰派底色"的四重结构下，澳元/美元整体偏多格局延续，但0.7019上方的突破需要地缘风险实质性缓和与美联储决议偏鸽的配合。0.6961-0.7000是短期最核心的承接区，0.7019上方的摸顶需防范FOMC意外鹰派引发的快速回落。本周美联储决议与美伊外交谈判的进展，将决定澳元/美元是延续反弹测试0.7066-0.7113，还是在0.6961-0.7019区间内继续震荡整理。
