2026-09-30 10:48:47
基本面分析
澳大利亚8月消费者价格指数（CPI）同比上涨4.0%，符合预期，较7月的3.5%加快，而月度通胀率放缓至0.4%。不过，潜在的截尾均值CPI略弱于预期；尽管同比维持在3.6%，月度截尾读数放缓至0.2%，略低于预期的0.3%。
在中国，制造业和非制造业调查显示9月商业活动扩张。国家统计局（NBS）官方数据显示，制造业PMI回升至扩张区间的50.1，符合市场预期，并从8月的49.8回升。国家统计局非制造业PMI也明显改善，从8月的49.0升至50.2，轻松超过市场预期的49.3。
私营部门经济数据也反映出中国各行业的类似动能。RatingDog制造业PMI 9月升至52.1，优于前值51.5和市场共识预期51.6。此外，中国服务业PMI小幅升至51.6，超过前值51.4和预期的51.1，表明更广泛经济持续改善。
美国利率预期推动整条收益率曲线上的债券收益率走高
BNY Markets的策略师指出，随着投资者继续计入进一步的货币紧缩，利率市场整体仍面临上行压力。他们表示，市场预计本轮周期内政策紧缩还将额外增加75个基点以上，因此“整条曲线上的债券收益率继续走高”，反映出市场仍坚信美联储尚未结束加息路径。
威廉姆斯缓和加息后的紧迫感，但仍保持美联储明显鹰派立场
美联储的威廉姆斯传递出中度鹰派信息，FXS Speechtracker评分为6.4，略高于6.2的历史均值，表明其基调延续而非转向。其强调9月加息后“无需急于行动”，并指引若经济表现符合预期，可能还会再加息一次，这凸显出一种数据依赖的立场，仍优先考虑将通胀拉回2%，并防止其根深蒂固。通胀要到2028年才可能回到目标水平的预测，加上美国经济动能强劲以及与人工智能相关的投资压力，都强化了相对于既定基线而言维持政策更长时间处于限制性水平的倾向。
FXS美联储情绪指数下跌1.43点至144.29，表明尽管讲话基调高于基线，但市场感知到的鹰派程度略有回落。由于该指数仍远高于中性100水平，美联储依然处于明显鹰派区间，尽管市场将威廉姆斯“无需急于行动”的表述解读为边际上的轻微缓和。
技术分析：
在日线图上，澳元/美元交投于0.6970附近，短期基调看跌，因为价格已跌破200日简单移动均线（SMA）0.7026，并进一步远离20日指数移动均线（EMA）0.7100。14日相对强弱指数（RSI）位于30附近，处于超卖区域，表明下行动能强劲，但可能出现修正性停顿。
下行方面，初步支撑位于0.6947的78.6%斐波那契回撤位，若跌破该水平，将暴露0.6867的周期低点。上行方面，初步阻力位于0.7009的61.8%回撤位，若价格重新站上该水平，将缓解当前看跌压力，并为进一步上探0.7026的200日SMA打开空间。
