2026-10-09 11:03:30
基本面分析
上个月，美联储一致投票决定将政策利率上调四分之一个百分点。圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨勒姆周四表示，美国央行将需要再次加息，才能将通胀拉回2%的目标，但他拒绝透露决策者应在本月晚些时候的会议上采取何种行动。
美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，可能还需要进一步加息才能将通胀降至美联储2%的目标，但他补充说，加息步伐“具有灵活性”，并为即将到来的10月会议暂停加息留下了空间。
市场对美联储进一步加息的预期降温，拖累了债券收益率。本周，基准10年期美债收益率一度触及自2002年以来的最高水平后，回落逾4个基点至5.227%。与此同时，30年期美债收益率在近期徘徊于24年高位附近后，下跌逾5个基点至5.602%。
根据芝商所美联储观察工具，交易员目前押注10月加息的概率为17.7%，12月加息的概率为83%。
西太平洋银行分析师仍预计，纽储行本月将把官方现金利率维持在2.75%不变，12月将上调25个基点，并在2027年初再进行两次加息。
油价和收益率飙升推动美元延续涨势，但美联储预期依然低迷
加拿大丰业银行策略师指出，尽管潜在利率预期仍相对受限，但“美元继续展现广泛强势，并在周四北美时段开盘时对所有G10货币都录得涨幅”。他们指出，地缘政治背景正直接传导至核心市场，“对油价和全球债券收益率的影响......十分明显，WTI当日上涨4美元/桶，重新站上90美元/桶上方，而美国10年期国债收益率正逼近5.35%以上的数十年新高，接近2002年以来未见的水平。”尽管如此，Scotiabank指出，“美联储定价依然低迷，10月仅计入5个基点的紧缩，至12月累计仅26个基点，对油价最新一轮上涨几乎没有反应。”
沃勒暗示美联储将进一步加息，但释放灵活节奏信号，支撑美元
美联储的沃勒传递出明显的鹰派信息，FXS Speechtracker评分为8/10，高于既定基准7.2/10，凸显出强于通常水平的紧缩偏向。他强调“需要更多加息”，但不一定要在连续会议上进行，这表明其倾向于更高的终端利率，同时保留战术灵活性；与此同时，他指出与人工智能相关的投资和持续的能源冲击，以及不断增强的经济和仍然“稳健且稳定”的劳动力市场，都是持续的通胀驱动因素。对通胀已连续近5年半高于目标、并可能使通胀预期脱锚的担忧，进一步强化了继续收紧政策的偏向，而这种配置通常有利于美元。
FXS美联储情绪指数上升0.42点至138.34，稳稳处于鹰派区间，并与较高的FXS Speechtracker读数一致。此次变动确认，市场隐含的美联储立场已进一步转向紧缩预期，强化了鹰派政策叙事，而这在中期应继续对美元构成利好。
技术分析：纽元/美元在100日SMA下方维持偏空基调
在日线图上，纽元/美元短期仍维持看跌基调，因为现货价格仍低于20周期布林带中轨和100日移动平均线。价格也受到布林带上轨的压制，尽管相对强弱指数（14）正小幅回升至33附近，这仅暗示此前的超卖状况可能正在缓解，而非发出看涨反转信号。
上行方面，初步阻力位于0.5665附近的布林带中轨，随后是0.5778的上轨，再之后是0.5795的100日移动平均线，只有持续突破该水平，才有可能挑战当前的看跌结构。下行方面，0.5555的布林带下轨提供实时支撑，若日收盘跌破该水平，将为进一步下探至0.55中段区域打开空间。
