2024-04-17 10:28:06
美元有望实现一年多来最大涨幅，原因是市场预期美国利率将在更长时间内保持在高位，同时在中东紧张局势升级之际，投资者纷纷涌入这种避险货币。
彭博美元现货指数（Bloomberg Dollar Spot Index）周二连续第五天攀升，涨幅约为2%，为2023年2月以来的最大涨幅。荷兰国际集团外汇策略主管Chris Turner表示：“现在很难对抗美元的牛市趋势。”他预计，该指数可能会再攀升1.2%，至1280点，这将是去年10月以来的最高水平。
上周公布的美国3月CPI数据再度超出预期，导致投资者减少了对美联储今年降息次数和幅度的押注。而鲍威尔的最新言论更是令这一预期雪上加霜。他周二表示，美国经济在大多数方面都表现强劲，唯独通胀还没有回到央行的目标。他还指出，美联储不太可能很快降息。
鲍威尔提到，美联储首选的通胀指标——2月份个人消费支出（PCE）物价指数年率为2.8%。“这显然没有给我们更多的信心，相反，这表明获得这种信心可能需要比预期更长的时间。”
同日，美联储副主席菲利普·杰斐逊（Philip Jefferson）也表示，如果美国通胀未按预期放缓，这家全球金融系统中最重要的央行将准备保持紧缩的货币政策不变。
市场被逼无奈、再度调整了对降息前景的预期。CME美联储观察工具显示，截至发稿，市场目前预计美联储今年将仅在9月份降息一次。
另一方面，新一轮的避险情绪也在市场中蔓延，加剧了美元的涨势。以色列高级军事官员重申，他们的国家别无选择，只能对伊朗周末的无人机和导弹袭击做出回应，这增加了爆发更广泛战争的可能性。
“地缘政治不确定性的增加是锦上添花，”Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA驻马德里的G10外汇策略主管Roberto Cobo Garcia表示。他指的是美元作为避险货币的吸引力。
此外，美联储与欧洲央行等其他主要央行开始出现政策分歧。欧洲央行已暗示将于6月开始降息，这提振了美元兑所有主要货币的汇率，同时加剧了市场波动。
美元走强引担忧
随着美元不断走强，一些投资者开始担心这将拖累美国以外的金融体系。普徕仕（T. Rowe Price Group Inc.）全球固定收益投资组合经理Quentin Fitzsimmons认为，这可能导致全球金融环境收紧。
此外，随着美元不断走强，新兴市场货币今年以来大幅下挫：印度卢比跌至创纪录水平，马来西亚林吉特逼近1998年亚洲金融危机以来的最低水平。Bloomberg追踪的23个主要发展中国家货币中，有22种货币兑美元的汇率在今年都出现了下跌。
分析人士指出，美国利率高企意味着投资者可以从持有美元中获得可观的回报，而无需承担将资金投入新兴市场带来的汇率风险。
道富（State Street）持有的托管数据显示，在截至4月11日的5天内，机构资金流入美元的规模达到了2022年11月以来的最高水平。资产管理公司一直在抛售欧元，由于越来越相信欧洲央行即将降息，他们本就已经开始减持欧元。加元也出现了资金外流。
投资管理公司Manulife investment Management多资产解决方案团队全球首席投资官、高级投资组合经理Nathan Thooft表示:“我们最担心的问题之一是，美元将持续走强，情况会变得更糟。美联储将最终需要加入这场派对，否则美元的动态将对美国和全球更广泛的经济造成更大的损害。”
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