2023-10-19 20:27:55
美联储主席杰罗姆-鲍威尔（JeromePowell）将在纽约经济俱乐部发表事先准备好的讲话，并回答提问。鲍威尔的讲话预计将为美联储的下一步政策提供重要线索，并在美联储的封锁期（政策制定者在此期间不得就经济或政策发表讲话）于周六开始之前加剧市场波动。
美联储在9月政策会议后决定维持政策利率在5.25%-5.5%的区间不变，一如预期。修订后的《经济预测摘要》显示，大多数决策者认为在年底前再加息一次是合适的，从而带来了鹰派的惊喜。然而，自美联储9月份发布政策声明以来，市场动态和宏观经济数据的变化使投资者难以对美联储的下一步政策做出决定。
由于预算谈判缺乏进展，人们对美国债务评级下调的担忧与日俱增，这引发了9月底和10月初的债券抛售。在两周时间内，基准10年期美国国债收益率从4.5%飙升至近4.9%，触及2007年以来的最高水平。几位美联储政策制定者认为，收益率的上升可能使美国央行在今年剩余时间内保持政策利率的稳定。
费城联储主席帕特里克-哈克（PatrickHarker）表示，市场条件收紧"类似于加息的影响"，而旧金山联储主席梅-戴利（MayDaly）则认为，债券收益率收紧可能"相当于再次加息"。同样，美联储理事克里斯托弗-沃勒（ChristopherWaller）指出，"金融市场正在收紧，这将为我们做一些工作。这些言论吸引了美联储的鸽派押注，CME集团美联储观察工具今年政策利率不变的概率上升到70%以上。
另一方面，美国近期公布的宏观经济数据凸显了经济的韧性和通胀的顽固性，导致投资者对利率前景产生怀疑。
美国劳工统计局报告称，以消费者价格指数（CPI）变化衡量的美国通胀率在9月份保持稳定，年率为3.7%。然而，所谓的"超级核心通胀"（衡量除房屋租金部分以外的核心服务价格变化）月率上升了0.6%。其他数据显示，9月份非农就业人数大幅飙升33.6万人，再次印证了劳动力市场的紧张状况。最后，消费活动保持强劲，9月份零售销售和个人支出以健康的速度增长。
鲍威尔讲话的时间和对美元的影响？
美联储主席杰罗姆-鲍威尔将于格林威治时间16:00在纽约经济俱乐部发表准备好的讲话。
如果鲍威尔指出，债券收益率的上升可能会让美联储今年不再上调政策利率，美元（USD）可能会面临沉重的抛售压力，债券收益率将大幅向下修正。这种鸽派基调可能会提振风险敏感型股市。
另一方面，鲍威尔可能会发出鹰派信息，以通胀缺乏进展和美国经济强劲为由，重申有必要再加息一次。在这种情况下，美元可能会继续跑赢其主要对手。
美联储主席也可能采取中性基调，称他们将在年底前获得更多数据，以决定是否有必要进一步收紧政策。尽管在这种情况下的初步反应可能会加剧美元的波动，但由于投资者选择至少等到10月份的就业报告数据出炉后再表态，因此很难出现决定性的走势。
法国兴业银行（SociétéGénérale）的经济学家分享了鲍威尔讲话的简要预览：
"关于是否需要提高利率的争论似乎至少在11月份的会议上已经尘埃落定（暂停），因为国债曲线已经陡峭化。除非美联储主席鲍威尔明天出人意料地召开'现场'会议。这或许可以解释美元为何难以继续走高。美元能否守住阵地，可能取决于12月FOMC的定价是否超过50%"。
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