2026-05-29 21:54:45
今日全球央行政策呈现“美联储观望、欧央行鹰派升温、英央行降息预期抬升、日央行加息在即、澳联储谨慎观望”的分化格局。地缘冲突缓和与通胀粘性交织，各央行在增长与通胀间艰难平衡，政策信号释放更趋谨慎，市场对下半年利率路径定价持续调整。
美联储：官员表态偏谨慎，维持利率不变预期强化
美联储今日释放“观望为主、警惕通胀”的信号。纽约联储主席威廉姆斯明确表示，当前货币政策处于“恰当位置”，预计短期通胀维持高位，但年底前将缓解，仅在通胀持续高企时才考虑加息。圣路易斯联储主席穆萨勒姆则警示，不能依赖AI生产力热潮缓解通胀，不排除后续加息可能。副主席杰斐逊同步表态，能源与关税冲击消退后通胀有望降温，但风险仍偏上行。
数据方面，美国4月PCE物价指数同比3.8%创三年新高，核心PCE同比3.3%，通胀粘性凸显。尽管如此，市场对美联储6月加息预期已基本归零，年底前维持利率不变的概率超70%，仅少数机构押注9月可能启动降息。美元指数承压于99关口附近，短期震荡偏弱格局延续。
欧洲央行：鹰派声音密集，6月加息概率飙升
欧洲央行今日鹰派信号集中释放，政策转向预期强烈。4月会议纪要显示，部分官员已倾向支持加息，政策讨论焦点从“是否加息”转向“何时加息”，对通胀“忽略”态度被认为“越来越不合适”。管委西姆库斯更是直言，可能支持6月加息，且第二次加息“可能性高于不加”。
欧元区通胀压力持续，能源冲击向核心领域传导，5月服务业PMI大幅下挫，增长乏力与高通胀并存的困境加剧。市场迅速调整预期，欧央行年内加息预期升至56个基点，6月加息25个基点的概率超80%。欧元受提振站稳1.16关口，震荡偏强走势明确。
英国央行：降息预期升温，加息押注大幅回落
英国央行今日释放偏鸽信号，市场对其加息预期显著降温。受美伊停火预期影响，原油价格回落，通胀压力缓解，货币市场押注英国央行年底前仅加息36个基点（一次25个基点），为一个多月来最低。两周前市场还预期加息两次，冲突高峰期甚至预期四次，当前预期反转明显。
英国经济数据偏弱，能源进口成本压力缓解，核心通胀持续回落，为央行转向提供空间。英镑维持1.34关口窄幅震荡，多空博弈激烈，短期缺乏明确方向，观望情绪浓厚。
日本央行：加息预期提前，6月或启动紧缩
日本央行今日加息预期进一步提前，政策正常化步伐加快。日央行行长警示油价驱动的通胀风险上行，副行长重申加息承诺，强调时点与节奏取决于中东冲突影响。汇丰银行将首次加息时间从7月提前至6月，并新增12月第二次加息预测，预计年底政策利率升至1.25%。
日本经济基本面支撑加息，4月核心CPI（剔除制度因素）同比2.8%，高于2%目标，AI出口增长及财政补贴推动经济稳健扩张。日元受提振走强，USD/JPY回落至159.25附近，震荡偏弱格局延续。
澳联储：加息周期或暂停，观望情绪浓厚
澳联储今日维持谨慎立场，加息暂停预期增强。鉴于3月失业率上升，通胀回落趋势明确，市场普遍预判澳联储将暂停加息周期，维持基准利率不变。商品价格走强带动澳元小幅反弹，但央行对经济放缓的担忧限制上行空间。
中澳贸易预期平稳，国内消费韧性不足，澳联储陷入“通胀缓和、增长承压”的两难，短期大概率维持观望，等待更多数据指引。AUD/USD站稳0.7150，震荡偏强走势延续。
其他央行动态
韩国央行今日维持基准利率2.5%不变，连续第八次按兵不动，但2名委员支持加息，同步上调通胀与增长预期，释放鹰派信号。加拿大央行发布金融稳定报告，警示资产价格回调及对冲基金相关风险，提示金融体系脆弱性上升。中国央行开展1230亿元7天期逆回购，全额满足一级交易商需求，维持流动性合理充裕。
整体而言，全球央行政策分化加剧，欧央行鹰派领跑，日央行加息在即，美联储、英央行、澳联储观望为主。地缘冲突缓和缓解通胀压力，但核心通胀粘性仍存，下半年政策路径仍存不确定性，市场需持续关注通胀数据及央行官员后续表态。
（亚汇网编辑：冰凡）
