2026-06-17 21:22:47
6月中旬进入全球超级央行窗口期，美联储、日本央行、中国央行、澳联储相继释放重磅政策信号，欧英央行维持观望姿态，叠加世界黄金协会发布央行储备调研报告，全球货币政策、外汇储备、人民币国际化同步迎来关键调整窗口，各国政策路径呈现明显分化格局。
北京时间6月18日凌晨2点，美联储将公布6月FOMC议息决议，新任主席沃什迎来履职后首场发布会，成为今日全球金融市场核心焦点。当前市场几乎百分百定价本次维持3.50%-3.75%基准利率不变，但通胀与点阵图预期全面偏鹰。美国5月CPI同比升至4.2%，就业数据韧性强劲，机构普遍预判美联储会上调全年通胀预期，删除政策声明中宽松偏向措辞，点阵图或将抹去年内降息预期，甚至计入年底小幅加息概率。市场担忧偏鹰表态推升美债收益率与美元指数，持续压制贵金属、非美货币与大宗商品价格。
亚太方面，日本央行6月16日落地加息25个基点，将政策利率上调至1.0%，创下1995年以来31年利率新高，正式走完超宽松退出周期。本次决议亮点在于调整缩表节奏，央行确定2027年4月起暂停缩减国债规模，每月稳定维持2万亿日元购债，缓和长期收益率上行压力。央行副行长表态保留后续加息空间，受此影响日元短期获得支撑，欧元兑日元、英镑兑日元等交叉盘集体承压，套息交易资金大幅离场。同日澳大利亚央行维持4.35%利率不变，为年内三次加息后首次暂停，同时释放“通胀未达标仍存在加息可能”的保守信号，叠加原油持续暴跌，商品货币澳元走势持续偏弱。
国内央行今日在2026陆家嘴论坛推出两项重磅开放工具，重塑境外人民币流动性体系。央行行长潘功胜宣布创设境外央行类机构回购工具，境外主权机构可使用中国国债、政策性金融债等高等级债券质押，换取7天至3个月期限人民币流动性，解决海外央行持有人民币资产的变现难题，直接推动人民币国际化基础设施完善。同时央行优化短端利率调控机制，压缩隔夜回购利率波动区间，进一步完善价格型货币政策框架，并落地上海自贸区离岸人民币外汇试点，打通在岸、离岸外汇市场联动渠道，吸引全球主权资金增配人民币资产。
全球央行储备配置迎来历史性转向，世界黄金协会6月16日发布最新调研，89%受访央行计划未来12个月持续增持黄金，45%央行明确加大购金力度，创历史新高，黄金正式超越美债成为全球第一大官方储备资产。中国央行延续连续19个月增持黄金态势，5月单月购入32万盎司，储备总量突破2330吨；波兰、捷克、乌兹别克斯坦持续月度净买入。同时多国启动黄金回迁计划，印度、法国大幅减少海外托管黄金，增加本土存储，降低单一托管中心风险，全球黄金储备存放格局迎来重构。与此同时多国持续减持美债，外汇储备多元化成为各国央行长期核心策略。
欧洲、英国央行维持观望，欧央行6月上旬完成加息25基点，当前等待通胀数据验证政策效果；英国经济持续走弱，市场押注下半年开启降息，英镑长期承压。整体来看，当前全球央行政策形成清晰分层：美联储偏鹰观望、日本央行加息收官、中国央行稳货币扩开放、新兴市场央行持续囤金，多国货币政策分化加剧全球汇率、大宗商品波动，凌晨美联储决议将直接定义短期全球资产定价主线。
（亚汇网编辑：冰凡）
