2026-10-12 08:42:57
基本面分析
密歇根大学消费者信心指数在10月从9月的48.1降至46.3。该数据弱于市场预期的47.6。尽管如此，密歇根大学通胀预期上升，进一步巩固了市场对美联储在即将召开的会议上加息25个基点的预期。
根据CME Fedwatch，市场目前仅计入本月美联储至少加息25个基点的概率为17.7%，较一周前的24.4%略有下降。投资者预计美联储12月会议上加息的概率为84.1%。
在澳元方面，交易员在最新消费者物价指数符合预期后，下调了对澳大利亚储备银行在11月政策会议上加息的押注。前澳储行董事会成员Ian Harper表示，今年进一步加息“有可能”，但不一定会发生。
货币市场目前押注澳大利亚央行很可能在11月初的下次会议上维持利率不变。根据LSEG的市场数据，加息概率已降至约20%。
美国国债波动性下降为风险敏感型货币提供支撑
华侨银行策略师指出，“连续两天强劲的10年期和30年期国债拍卖表明，存在买盘介入的水平”，这有助于在近期动荡后稳定利率背景。他们指出，“由MOVE指数追踪的国债波动性，曾在近期全球利率波动中处于核心位置，随后被法国政府债券波动性所取代”，这凸显了市场关注点已从美国久期风险转移开来。展望未来，OCBC认为，“如果MOVE指数近期的下行趋势得以持续，应能防止澳元等风险敏感型货币以及新兴市场套息交易的摇摆演变为更深度的抛售”，这意味着高贝塔外汇和套息头寸的环境将更具支撑性。
美联储穆萨莱姆表示，在通胀仍处高位之际，仍需进一步收紧政策
美联储的穆萨莱姆传递出明显的鹰派信息，FXS Speechtracker评分为7.3/10，略高于7.2/10的历史平均水平，表明其语气略强于既定基准。其强调“需要进一步收紧货币政策”以便及时将通胀拉回2%，并表示经济“相当强劲”、就业市场“平衡且稳定”，这凸显出其倾向于进一步加息，尽管穆萨莱姆声称自己会以开放的心态参加会议。穆萨莱姆关注持续的需求压力、供应冲击，以及由强劲资本需求和人工智能投资推动的结构性更高实际收益率，这表明政策利率可能需要在更长时间内维持较高水平，以锚定通胀预期并保护美元的收益率优势。
FXS美联储情绪指数下滑0.25点至138.33，显示尽管讲话仍坚定处于紧缩区间，但市场感知到的鹰派程度略有回落。该指数远高于中性100关口，说明市场整体仍认为美联储偏鹰派，而穆萨莱姆关于考虑加息和结构性更高利率的言论进一步强化了这一立场，尽管指数的边际变化表明鹰派程度在细节上有所缓和。
技术分析：澳元/美元
在日线图上，澳元/美元维持短期看跌偏向，因为价格位于100日简单移动平均线以及布林带20日中轨下方，在近期自0.72区域回落后，整体基调仍受压制。14日相对强弱指数（RSI）位于40.9，仍低于中线，暗示下行压力仍在而非处于超卖状态；与此同时，接近0.6889的布林带下轨标志着市场下方的下一道波动支撑。
上行方面，初步阻力位于0.7020附近的布林带中轨，其后是0.7045的100日简单移动平均线，若要缓解当前看跌基调，汇价需要重新站上该区域；更远处的阻力位则在0.7155附近的布林带上轨。下行方面，眼下唯一临近的结构性支撑位于0.6890的布林带下轨，若跌破该水平，将为更深跌势打开大门；而若能守住该下轨上方，则表明汇价仍在当前下行趋势中盘整。
