2021-08-31 20:36:27
全球市场综述
1、欧美市场行情
8月31日美股盘前，三大期指涨跌不一。截止目前，道指期货涨0.05%，标普500指数期货跌0.04%，纳指期货跌0.10%。
越来越多的美国投资者转向衍生品投资策略，以防范51万亿美元规模的美国股市“高台跳水”。投资者开始怀疑美国股市今年的涨势已经开始失去动力。
国际油价下跌。迹象显示飓风艾达(Ida)没有长久影响墨西哥湾原油开采。同时，尽管炼油厂产能复苏速度缓慢，但汽油价格也维持稳定。
2、市场消息面速读
美联储关键目标利率下滑，过剩现金若流入美股将吹大泡沫？
周一，美联储旨在控制货币政策的关键基准利率录得两周来第二次下跌，这表明前端现金过剩正在开始蔓延到融资市场。
由于美联储长期的资产购买，以及从财政部的现金账户中提取资金，货币市场利率全年都承受着压力。与此同时，美债供应一直在减少，投资者争相寻找地方存放现金。
美股是过剩现金的一个流向地。当地时间周一，因投资者预期美联储不急于加息，在利好信号下标普500指数与纳指收涨。纳指盘中续刷历史新高；标普500指数创下2021年来的第53个纪录收盘高位，今年迄今的涨幅（+20.6%）足以令该基准指数创下自1997年以来前8个月（+21.4%）的最佳表现。
美联储准票委唱“鸽”，鲍威尔连任遭到抵制？
周一，美国克利夫兰联邦储备主席梅斯特表示，尽管美国经济正在强劲复苏，但她还是认为最近的通胀读数尚未能满足美联储一年前修订的价格稳定目标。梅斯特认为美国经济复苏程度还没达到加息标准。需要注意的是，梅斯特明年将成为FOMC票委。
与此同时，鲍威尔将面临“乌纱帽”不保的风险。周一，美国众议员亚历山大·奥卡西奥·科尔特斯及一众民主党进步派人士呼吁拜登总统，在美联储主席鲍威尔任期届满后撤换他。不过，作为美国众议院议员，他们在确认拜登对美联储领导层的选择方面没有投票权。
欧佩克+大会召开之前，国际油价势将录得今年来最大月度跌
幅据外媒消息，欧佩克+会议将在维也纳时间周三下午5点（北京时间晚上11点）开始。尽管昨日有消息人士爆料称，欧佩克+可能在这次会议上维持增产协议不变。但哈萨克斯坦方面今日透露，欧佩克+将在周三讨论对产量协议的调整。欧佩克+预计，尽管今年原油供应增加，但原油库存正在减少。如果全面恢复产量，将在2022年出现新的石油过剩。这似乎暗示其温和增产的立场。
与此同时，墨西哥湾飓风动态仍然值得关注。虽然白宫新闻秘书珍·普萨基表示，美国目前还未面临飓风过后燃料短缺的状况，但这场飓风已经导致墨西哥湾地区超9成的能源产量关闭。迄今为止，据墨西哥国家石油公司，125口油井重新恢复生产。
原油需求回升和“艾达”飓风成为近期国际油价上涨的重要动力，如无意外8月油价势将录得今年以来最大的月度涨幅。花旗大宗商品研究全球主管Ed Morse表示看涨未来三个月油价，但随着美国原油产量上升，对2022年和2023年“非常看空”。
欧元区经济数据爆表，注意欧洲央行“鹰”出没
周二公布的法国第二季度GDP年率终值录得18.7%，创纪录新高；欧元区8月CPI年率飙升至10年高点。德债收益率闻讯上涨。
北京时间傍晚时分，欧洲央行管委霍尔茨曼讲话时透露其鹰派立场。他表示，欧洲央行正在考虑减少对新冠疫情的援助，他支持第四季度放缓紧急抗疫购债计划（PEPP）的购买。日内欧元兑美元突破1.18关口，徘徊在三周高位附近。
伦铝创10年来新高，有色协会负责人却泼冷水
周二，伦铝创10年来新高，为连续第七个交易日走高。沪铝价格在近期的升势甚至要更盛，周一一度升至21550元，为2006年以来6月以来的最高水平，当月沪铝价格曾创下历史高位24830元。
高盛、花旗和托克集团等业内机构均预计，铝价在未来还将进一步上涨，因在全球经济复苏加速之际，这一关键金属供不应求的紧张局面将加剧。
不过，日内有色协会相关负责人表示，屡创新高的铝价有“三个不支持和两大风险”，警惕高位回调的风险。
美元指数 (ICE) 当日内: 存在压力。
在 92.6500 之下，看跌，目标价位为 92.4000 ，然后为 92.2500 。
转折点: 92.6500
交易策略: 在 92.6500 之下，看跌，目标价位为 92.4000 ，然后为 92.2500 。
备选策略: 在 92.6500 上，看涨，目标价位定在 92.7900 ，然后为 92.9000。
技术点评: RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌。
欧元/美元 当日内: 上升趋势。
在 1.1810 之上，看涨，目标价位为 1.1850 ，然后为 1.1865 。
转折点: 1.1810
交易策略: 在 1.1810 之上，看涨，目标价位为 1.1850 ，然后为 1.1865 。
备选策略: 在 1.1810 下，看空，目标价位定在 1.1795 ，然后为 1.1780。
技术点评: RSI技术指标向上运行。
英镑/美元 当日内: 看涨。
在 1.3765 之上，看涨，目标价位为 1.3800 ，然后为 1.3815 。
转折点: 1.3765
交易策略: 在 1.3765 之上，看涨，目标价位为 1.3800 ，然后为 1.3815 。
备选策略: 在 1.3765 下，看空，目标价位定在 1.3750 ，然后为 1.3730。
技术点评: RSI技术指标缺乏下降动能
美元/日元 当日内: 存在压力。
在 110.00 之下，看跌，目标价位为 109.70 ，然后为 109.60 。
转折点: 110.00
交易策略: 在 110.00 之下，看跌，目标价位为 109.70 ，然后为 109.60 。
备选策略: 在 110.00 上，看涨，目标价位定在 110.10 ，然后为 110.25。
技术点评: RSI技术指标缺乏上升动能
黄金 当日内: 超短线(当日内)支撑位在1811.00附近。
在 1811.00 之上，看涨，目标价位为 1823.00 ，然后为 1828.00 。
转折点: 1811.00
交易策略: 在 1811.00 之上，看涨，目标价位为 1823.00 ，然后为 1828.00 。
备选策略: 在 1811.00 下，看空，目标价位定在 1806.00 ，然后为 1800.00。
技术点评: 1811.00附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。
原油 (WTI) (V1) 当日内: 下跌趋势。
在 68.85 之下，看跌，目标价位为 67.70 ，然后为 67.30 。
转折点: 68.85
交易策略: 在 68.85 之下，看跌，目标价位为 67.70 ，然后为 67.30 。
备选策略: 在 68.85 上，看涨，目标价位定在 69.20 ，然后为 69.65。
技术点评: 跌破68.85，为空头信号，向下的目标将会是67.70。
4、机构观点
摩根士丹利的分析指出，美联储最快有可能在9月的议息会议上就宣布缩债决定，同时，从历史表现来看，9月往往是美股全年表现最疲软的月份，所以投资者需要警惕，美股可能会出现高达10%的回调。
根据美国证券公司BTIG的朱利安·伊曼纽尔（Julian Emanuel）的说法，美股目前的走势类似1999年末的互联网泡沫，乐观情绪可能会推动标普500指数升至5000点，这较周一收盘高出逾10%，但它可能会在下个月引发10%至20%的修正。
Gateway Investment Advisors的投资组合经理Paul Stewart表示：“投资者想在股市持有一定的敞口，但鉴于美股处于历史新高，他们并不想承担全面的下跌风险。”
Gateway管理着使用备兑开仓策略的基金，这也是全球最大的备兑开仓策略基金之一。“备兑开仓”策略是指出售与标准普尔500指数或个股相关的看涨期权，以支撑股权投资组合的策略。
看涨期权让期权购买方有权在市场价格上升时，以预先定好的行权价格买入股票或者指数。如果市场价格只是小幅上涨或者下跌，那么看涨期权买方将会不行使权力，备兑开仓策略基金也不需要支付任何费用，但仍可以获得出售期权的收益，从而提高基金的整体回报。
今年，这一策略落后于整体股市。尽管标普500指数的回报率已超过20%，但芝加哥期权交易所的标普500备兑开仓策略指数的涨幅较小，仅为14.5%。
