今日外汇交易必读：非农数据短暂提振后 美元指数回吐涨幅

  周四亚盘，美元指数小幅波动，美元兑欧元和瑞郎周三走高，美国1月就业数据意外强劲，显示经济基本面稳健，支持美联储继续暂缓进一步降息。美元因远超预期的就业报告和企业盈利而走强。数据削弱但未消除市场对美联储6月降息的预期，风险资产同步走高，美元与市场呈现近乎最佳的局面。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于96.91附近，美联储在1月最近一次会议上，已将政策关注点从就业市场转向通胀。若CPI数据高于预期，将利好美元；反之则可能进一步打压美元走势。从日线摆动图表及均线系统来看，美元指数主趋势仍为下行。若突破97.973，主趋势将转为上行；若跌破今日低点96.494，将重新确认下行趋势，下一看跌目标为前期低点95.551。短期波动区间为95.551—97.973。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1873附近，这份因部分政府停摆而推迟发布的报告，不仅反映出美国劳动力市场的韧性，更直接影响欧元兑美元的短期走势逻辑，成为欧系货币方向选择前的关键变量。从技术面来看，欧元兑美元当前处于1.1765至1.2081的震荡区间内，日线级别MACD指标显示上涨动能并不强劲，RSI指标读数约为59.51，处于偏强但未过热区域。由于本次非农仅为小幅超预期，未形成趋势性反转信号，美元上行空间受限，欧元也未出现大幅回调，短期仍将维持区间震荡格局。短期来看，欧元兑美元可能会丧失争夺1.19关口的机会，上方1.19心理关口构成重要阻力，下方1.828的50%斐波那契分位则是多头关键防守区域。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3625附近，英镑/美元在周三尽管面临看跌美元流动性仍显犹豫。受限的英国央行使得英镑买家难以找到立足点。日线图上，近期支撑位在1.3585至1.3620之间，该区域与最近的整合低点一致，如果保持，将保留看涨结构以重新测试1.3735和1.3869高点。 低于该水平，较深的支撑位在1.3516（50 EMA）和1.3380至1.3400区域。 阻力位在1.3735，随后是1.3869。 若日收盘低于1.3585，将打开通往1.3380至1.3400的可能性，而若从当前水平反弹并伴随看涨的随机振盪交叉，则将有利于再次推高至1月高点。
  外汇市场消息汇总

  1、泽连斯基否认近期公布选举计划，重申“停火即可选举”

  乌克兰总统泽连斯基驳斥了有关其将于2月24日公布总统选举日期的传闻，强调只有在具备充分安全保障的前提下，选举才有可能举行。他同时否认了“美国威胁若乌方不宣布选举日期便将撤回安全保障”的消息。泽连斯基表示，乌克兰的某些合作伙伴曾提及选举议题，但乌方从未主动提出。他重申乌方已做好选举准备，并明确表示：“只要停火，选举就能举行。” 此番表态将选举进程与实现停火直接挂钩，反映出在俄乌冲突持续背景下，乌方仍将安全保障与停火落实作为启动国内政治议程的前提条件。

  2、法国央行预计第一季度经济增长0.2%-0.3%

  法国央行周三表示，法国经济增长前景在年初有所改善，企业报告称业务活动反弹强于预期，并暗示这一势头将持续到未来几个月。法国央行预计，欧元区第二大经济体法国本季度将增长0.2%-0.3%，高于前三个月的0.2%。法国央行在其最新的月度商业信心调查中做出了上述预测。调查显示，尽管全球贸易紧张局势带来的不确定性依然存在，但工业、服务业和建筑业的企业在进入2月份时信心有所增强。

  3、最新民调显示美总统在执政与移民议题上支持率双跌

  最新民调显示，美国总统特朗普在移民与边境安全议题上的支持率明显下滑，已降至与其整体执政支持率持平的水平。总体来看，在明尼苏达州两名美国公民遭移民执法人员枪击身亡事件发生后，60%的受访者对特朗普在移民问题上的表现表示出“某种程度或强烈不满”，40%的受访者表示支持。民调显示，49%的受访成年人“强烈不满”特朗普处理边境安全和移民问题的方式，较2025年夏天的38%和2025年4月的34%显著上升。与此同时，特朗普整体执政支持率降至39%，与其在移民议题上的支持率大致相当，较2025年12月的42%进一步下滑。

  4、非农就业超预期打压降息预期 美经济强劲支撑风险情绪

  美国非农就业人数出人意料地激增，打击了美债市场，交易员纷纷削减对美联储今年降息的押注。短期国债受创最重，两年期国债收益率上升6个基点，至3.51%左右。货币市场目前预计美联储的下次降息将发生在7月，而非此前预期的6月。美股平盘收官后，亚洲股指期货走势分化。股指期货预示日本股市周四结束假期复牌后将上涨，而澳大利亚基准股指合约则出现下跌。这些波动表明，目前美国经济的强劲抵消了市场对降低借贷成本的渴望，支撑了风险情绪。eToro的Bret Kenwell表示，投资者应该对美国就业报告表示欢迎，即便它给了美联储更多维持利率不变的空间。他指出：“如果劳动力市场确实趋于稳定，那将对经济和市场都有建设性意义。”

  5、米兰称其乐意继续留任美联储 鲍威尔成眼中钉

  美联储理事米兰周三表示，如果被要求，他将"非常乐意"长期留任美联储，但决定权不在他手中。米兰所任职位的任期已届满，这使得该席位成为特朗普总统唯一可提名其美联储主席人选前美联储理事沃什的职位。除非美联储主席鲍威尔在5月中旬主席任期届满时辞去美联储理事职务。鲍威尔尚未表明其去留意向。米兰在接受采访时表示："今年后续发展取决于多重因素：取决于是否出现空缺席位，取决于总统的选择，也取决于参议院的确认决定。"

  机构观点

  1、道明证券：将美联储降息预期从3月推迟至6月 仍预计年内三次降息

  道明证券将美联储下次降息时间点的预测从此前的3月推迟至6月，仍预计今年将累计降息75个基点，降至终端利率3%。道明证券预计美联储将在6月、9月和12月各进行一次25个基点的降息。该机构首席美国宏观策略师Oscar Munoz领衔的团队表示，预期中的政策宽松并非源于经济状况恶化，而是随着通胀逐步回到目标水平，货币政策走向“正常化”的结果。就业前景改善应能让美联储把注意力转向通胀任务。该机构同时预计，美债收益率今年将会继续下行，10年期收益率至年末将降至3.75%（此前预计为3.5%）。

  2、分析师：美国就业强劲展现经济韧性，但美联储仍面临高度不确定性

  Vontobel分析师Andrew Jackso表示，美国1月新增就业人数高于预期，再次印证经济的韧性，但对政策制定者而言，并未带来更多清晰指引。尽管当前经济状况较去年年初更具可预见性，但美联储面临的不确定性仍高于许多其他央行同业。对于固定收益投资者而言，核心结论是：“信贷基本面尚可，宏观经济状况尚可，美国经济表现出相当的韧性。”与一年前相比，企业债估值处于高位的担忧已不那么明显。“我认为信贷利差可能维持在当前水平，甚至进一步小幅收窄。”

  3、瑞穗：非农报告为美/日多头提供了很好的退场机会

  据外媒报道，自非农公布后，日元走势颇为有趣。受强劲就业数据提振，美元/日元汇率一度飙升，但随后回落。瑞穗证券策略师 Jordan Rochester推测，此次就业数据发布可能为交易员提供了一个良好的流动性契机，让他们可以平仓长期持有的多头头寸。

  （亚汇网编辑：小七）