2026-05-05 20:28:51
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大期指集体小幅上扬。道指期货涨0.24%，标普500期货涨0.33%，纳指期货涨0.58%，科技与加密概念股领涨。欧股全线下跌，斯托克600跌1%、斯托克50跌超2%；德法西意主要股指普跌，汽车股承压，中东紧张与关税担忧压制风险偏好。
2、市场消息面解读
美英财长曾因伊朗战事激烈争执
据知情人士透露，美国财政部长贝森特上月与英国财政大臣里夫斯发生激烈争执，起因是后者直言不讳地批评美国对伊朗动武。英国《金融时报》5日援引知情人士说法报道，4月15日，里夫斯在美国华盛顿参加国际货币基金组织和世界银行春季会议期间接受美媒采访时称，美国对伊朗战事的目标“从未明确”，她“不相信我们今天比几周前更安全”。里夫斯还与其他10名财长一道，在会议开幕时发表的联合声明中呼吁通过谈判“迅速、持久地解决冲突”。
世卫组织官员：涉汉坦病毒疫情邮轮拟驶往西班牙海岛
世界卫生组织一名官员5日对媒体说，正与有关方面协调，拟引导涉汉坦病毒疫情的“洪迪厄斯”号邮轮驶往西班牙的加那利群岛，并进行医疗处置。“洪迪厄斯”号目前停泊在佛得角附近海域。世卫组织流行病和大流行病防范与预防部门代理主任玛丽亚·范克尔克霍夫对媒体说，按计划该邮轮将驶往加那利群岛。“我们正在与西班牙当局合作，他们……已表示将欢迎该邮轮靠港，从而进行全面的流行病学调查、对船只进行彻底消毒，并评估船上现有乘客的风险。”
以军称打死哈马斯精锐部队“努赫巴”指挥官
当地时间5日，以色列国防军发表声明称，他们在4日对加沙地带中部的一次空袭中打死了哈马斯精锐部队“努赫巴”指挥官安斯·哈马德。声明称，哈马德参与了2023年10月7日对以色列的突袭行动。
中东局势引爆油市，石脑油反弹、柴油连跌两日
⑴亚洲柴油市场周二进一步走低，受ICE柴油市场疲软影响，期差和现货升水连续第二个交易日下跌，炼油利润率同步跌至每桶约48美元。⑵交易窗口两周以来首次出现柴油交易，较低的报价令亚洲现货价差较上一交易日下跌34%，收报每桶4.8美元；航煤/柴油升水跌至每桶3美元以下，航煤方面尚未出现运输询盘。⑶燃料油现货升水进一步小幅走高，因伊朗与美国间冲突重燃加剧了长期供应紧张的风险，5月-6月的高硫和超低硫燃料油市场结构均呈现更明显的逆价差。⑷亚洲石脑油价格上涨20美元至每吨1086美元，海湾地区再次发生袭击引发市场对霍尔木兹海峡供应长期中断的担忧，7月供应可能比6月更为紧张，随着东方套利渠道关闭，亚洲将越来越需要依赖西方货源。
以色列消息人士：以美协调准备对伊朗发动新一轮打击
（1）据一位以色列消息人士称，随着霍尔木兹海峡紧张局势不断升级，伊朗停火面临风险，以色列正与美国进行协调。（2）协调工作包括为可能对伊朗发动新一轮打击做准备，打击重点将集中在能源基础设施以及针对伊朗高级官员的定点清除。（3）这些计划大部分已在四月初停火前夕基本准备就绪，随时可以执行。
罗马尼亚少数派政府在不信任投票中落败并垮台
罗马尼亚少数派政府在不信任投票中落败并垮台，该国再度陷入政治动荡，原本为缩减欧盟最大财政预算缺口所需的改革进程也可能陷入停滞。 周二，布加勒斯特议会多数议员投票支持针对总理伊利耶？博洛然的不信任动议。该动议由社会民主党和主要极右翼反对党联合发起；社会民主党上月因不受民众欢迎的财政紧缩政策退出执政联盟。 博洛然政府倒台距其组建四党执政联盟仅过去十个月。当初组建联盟旨在遏制极右翼势力抬头，而极右翼阵营在过去两年多场选举中仅以微弱劣势落败。
英债遭遇抛售，30年期收益率创1998年以来新高
⑴英国长期国债收益率升至28年来高位，周一公共假期后市场重新开市，英国30年期国债收益率跃升11个基点至5.76%，创下1998年以来新高。⑵交易员进一步押注英国央行将加息，利率互换显示市场目前预期英国央行今年几乎将加息三次、每次25个基点，而上周的定价仅反映出加息两次且第三次加息的概率为50%。⑶此番走势发生在中东敌对行动升级之后，局势升级令已持续四周的停火前景蒙上阴影并推动油价走高，同时特朗普关税言论引发市场担忧，全球同类债券的走势进一步放大了英债的抛售压力。
巴西央行降息至14.50%，中东冲突拖延成核心风险，供应链警报拉响
⑴巴西央行周二公布4月28日至29日会议纪要，该次会议将基准利率下调至14.50%，央行认为近期事件不会阻止此轮宽松周期的延续。⑵关于未来政策路径，央行表示校准周期的幅度和持续时间将随着时间推移逐步确定，这一过程需要将新信息不断纳入评估框架。⑶央行指出，中东冲突的持续时间和程度，叠加经济放缓速度的混杂信号及其对价格水平的影响，共同阻碍了市场对清晰趋势的识别。⑷委员会再次讨论了通胀风险平衡的更广泛变化，认为中东冲突解决的延迟，显著增加了对全球生产和分销链产生更持久影响的可能性。⑸这一判断意味着，尽管巴西央行当前选择降息，但地缘冲突的长期化可能在未来迫使央行重新评估宽松节奏，供应链端的潜在冲击仍是悬而未决的变量。
法国呼吁外交解决霍尔木兹海峡问题 明确自身不卷入战事
当地时间5月5日，法国外交部发言人帕斯卡尔·孔法夫勒呼吁中东冲突各方展现外交姿态，找到解决方案并重新开放霍尔木兹海峡，而不是动用军事手段。他表示，如果希望找到一种持久的解决方案，恢复航行自由，就必须通过协调一致的开放途径，把伊朗和美国都纳入其中。因此，需要的是外交解决方案，而不是强行采取军事行动。
霍尔木兹海峡冲突升级 以军维持“最高战备状态”
当地时间5月4日，伊朗军方称，美军驱逐舰无视警告试图接近霍尔木兹海峡，伊朗开火反击。阿联酋称当天遭到导弹和无人机袭击。以色列方面表示对此保持高度关注，并且为停火破裂、重启战争做好了准备。
西班牙加那利群岛将接收“洪迪厄斯”号邮轮
世界卫生组织5日正式确认，此前暴发汉坦病毒疫情的“洪迪厄斯”号邮轮，在被佛得角拒绝入境后，现已确定将由西班牙加那利群岛接收。西班牙卫生部门目前已全面启动卫生监测与应急响应机制，准备对船上人员进行受控岸上处置。
欧盟再就特朗普汽车关税威胁回应：已做好各种准备
当地时间5月5日，欧盟委员会主席冯德莱恩就美国总统特朗普日前的汽车关税威胁回应称，美国无法自行提高关税，欧盟已为“各种情况”做好准备。特朗普5月1日在社交媒体发文称，由于欧盟没有遵守与美国的双边贸易协议，美国将提高欧盟输美汽车的进口关税。特朗普说，欧盟输美汽车的关税将提高至25%。如果这些汽车在美国生产，将不会有关税。对此，欧盟委员会发言人回应称，欧盟将“保留所有选项”，并评估后续可能采取的应对措施。发言人同时表示，欧盟正在按照正常立法程序执行相关贸易协议，并在过程中持续向美方通报进展。
伊朗扣押5艘载有约20万升走私燃油的船只
当地时间5日，伊朗执法指挥部边防部队发布消息称，为加强对胡齐斯坦省沿海水道的管控，边防人员获悉有两批燃油企图通过已确认的路线出境，并计划向波斯湾沿岸国家的中间商出售。执法人员随后识别并扣押了4艘船只，查获船上13万升走私柴油。此外，马赫沙赫尔海事警察基地人员在执行另一项独立行动的过程中，扣押了一艘商船，并查获6.8万升燃油。两次行动共逮捕8名嫌疑人。查获的燃油及涉案人员在完成初步案件整理后，已移交有关部门进入法律程序。
澳洲联储连加三次仍留后手，法兴喊出4.7%终点，6月暂停料成定局
⑴在澳洲联储连续第三次加息并将现金利率目标上调至4.35%后，该利率仍低于法兴银行年底4.7%的预测，该行经济学家表示澳洲联储仍保留余力，可能至少再加息一次。⑵法兴经济学家预计澳洲联储将在2027年全年及2028年上半年将利率维持在4.7%，并预测核心通胀率将在第二季度达到3.8%的峰值，随后到2026年底降至3.1%。⑶他们补充指出6月暂停加息看来已成定局，澳洲联储主席布洛克发言的基调显得更为中性，促使短端利率出现接盘需求，同时推动澳大利亚2年期与10年期国债收益率曲线出现牛市趋陡形态。
海湾战火重燃，信用违约成本跳升，避险情绪席卷欧元债市
⑴随着伊朗袭击海湾地区石油设施后中东冲突恶化，为欧元信用提供违约保护的成本显著上升。⑵美国和伊朗在海湾地区再度交火，破坏了脆弱的停火协议，并使投资者保持避险心态。⑶机构数据显示，iTraxx Europe Crossover欧元高收益信用违约掉期指数上升5个基点，至289个基点。⑷同期，iTraxx Europe Main欧元投资级信用违约掉期指数攀升1个基点，至58个基点。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元上涨，现报1.1694，涨幅0.02%。纽市盘前，（欧元兑美元）价格在最近的盘中交易中扩大了跌势，跌破1.1690支撑位。这是一个负面信号，反映了短期熊市修正趋势的持续优势。价格目前正沿着一条支撑趋势线移动，表明在此阶段，该货币对有秩序的向下移动和持续的压力。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元上涨，现报1.3547，涨幅0.12%。纽市盘前，GBPUSD货币对在最近的盘中交易中连续下跌，达到EMA50的支撑，最后试图找到一个更高的低点，以此作为基础，帮助它获得复苏所需的看涨动力，特别是在短期基础上沿着主要看涨趋势线继续交易，加强了这次复苏的机会，在达到超卖水平后，相对强弱指标出现了积极的信号。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金上涨，现报4566.97，涨幅0.96%。纽市盘前，黄金在其最新的盘中交易中小幅上涨，受其在4500美元关键支撑位上方的稳定性支撑。这提供了一些积极的动力，有助于推动这一有限的反弹。这一改善是试图收复此前部分失地的一部分，同时也是为了缓解相对强弱指标的明显超卖状况，特别是在出现支持这一暂时看涨走势的积极交叉的情况下。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银上涨，现报73.885，涨幅1.66%。纽市盘前，银价在最近的盘中交易中遭遇强劲亏损，以确认突破73.60美元的支撑，这是一个负面信号，表明短期内负面情景主导地位的延续，这是在推动价格保持负面轨道的轻微熊市浪潮的主导地位下出现的。
原油市场：截止北京时间20：24，美油下跌，现报102.850，跌幅3.33%。纽市盘前，原油价格在lats盘中小幅下跌，在此前上涨后收涨，同时价格试图重建看涨势头，这可能有助于其再次恢复强劲涨势。
4、机构观点
高盛：瑞士央行料长期维持0%利率，加息可能性低
（1）高盛经济学家尼克拉斯·加纳德表示，瑞士央行将在可预见的未来继续将政策利率维持在0%。（2）尽管整体通胀率略高于央行3月预测——4月整体通胀率为0.6%（高于3月的0.3%），但核心通胀仍保持温和，从0.4%微降至0.3%。（3）加纳德称，根据当前预测，尽管能源和大宗商品价格大幅上涨，瑞士央行预计不会加息。瑞郎升值和瑞士经济相对较低的能源密集度，应能减轻对消费者价格的影响。
贝莱德：英国国债波动剧烈暂失魅力，天然气储备短板放大通胀回潮风险
⑴贝莱德策略师在一份报告中表示，英国国债因其波动性加剧而缺乏吸引力，中东地区的紧张局势已导致能源价格高企，加大了英国的通胀风险，并导致英国国债市场剧烈波动。⑵策略师指出天然气为英国大部分电力供应提供动力但储备有限，这使其尤其容易受到通胀卷土重来的影响，数据显示10年期英国国债收益率上升8.3个基点至5.041%
荷兰国际：资金涌向加息货币，澳元挪威克朗成中东乱局赢家
⑴荷兰国际集团Chris Turner表示，投资者青睐那些央行愿意加息以应对通胀的国家的货币，在G10货币中，澳元和挪威克朗自中东冲突爆发以来表现最佳。⑵澳大利亚和挪威不仅是能源净出口国，而且利率水平也在4%或以上，看来投资者更青睐有准备实施限制性货币政策的央行支持的货币。⑶澳大利亚央行周二连续第三次加息将利率上调至4.35%，Turner称挪威央行或将于周四加息至4.25%，机构数据显示周五澳元和挪威克朗兑美元汇率均触及约四年来的最高水平。
（亚汇网编辑：冰凡）
