2026-05-07 14:00:39
美元指数在避险吸引力削弱和日本外汇干预疑云的双重推动下重挫，截至目前，美元报价98.01。
美国4月“小非农”录得新增10.9万人，增幅小幅高于预期的9.9万人，前值从6.2万人下修至6.1万人。
美商务部长就爱泼斯坦案闭门作证。
美国汽油价格触及4.50美元，接近历史新高。
美联储穆萨莱姆：有合理的情景表明，利率需要在一段时间内保持稳定；风险正向通胀方向转移。
古尔斯比：伊朗战争的影响更像是一场通胀冲击。
伊朗局势
①美媒Axios称美伊接近达成一份单页共14点的备忘录，拟结束冲突并启动30天谈判窗口。伊媒称报道部分内容属于猜测。伊朗外交部称正评估美国对伊方14点提议的看法，尚未回应。
②特朗普：伊朗若履约“史诗怒火”行动将结束，否则将重启轰炸；美伊过去24小时内进行了“非常富有成效”的对话；伊朗战事“很有可能结束”,双方正接近达成协议；对伊朗问题不设最后期限，预计达成协议的具体时间框架为一周。
③据悉美国中东问题特使威特科夫与伊朗官员之间最近举行了间接谈判。
④伊朗高级议员表示，Axios的报道更像是美国的愿望清单而非现实。
5法国“戴高乐”号航母驶向红海，力在霍尔木兹海峡护航做准备。
机构观点汇总
美国银行前瞻非农就业数据：建筑业有望从数据中心强劲的基建需求获益，预测4月非农将稳健增长
在经历了3月超预期的强劲增长后，我们预计4月非农就业人数（NFP）将录得8万人的稳健增长（其中私营部门贡献9万人），这一水平足以维持市场的均衡状态。教育与医疗行业将继续主导就业增幅。这些领域对人工智能（AI）的采纳速度较慢，且受人口结构因素的长期利好支撑。我们预计失业率将维持在4.3%。但考虑到3月数据为4.256%，存在向下取整至4.2%的可能性。
回暖的天气预计将支撑休闲餐饮、贸易运输及建筑业。特别是建筑业，有望继续从数据中心的强劲建设需求中获益。美伊战争带来的不确定性可能开始拖累部分板块的招聘情绪，尤其是对地缘政治敏感的休闲零售与贸易行业。
尽管近期科技行业裁员新闻频出，但4月的初请和续请失业金人数依然维持在低位。部分白领阶层在被裁后可能并未立即申请失业金。而部分工人可能在失业六个月后已滚出续请名单。初请数据的低迷暗示，全美范围内的整体裁员率依然处于低位，就业市场并未出现系统性溃败。
对于美联储而言，劳动力市场的表现直接决定了其利率路径的定力：只要失业率保持在4.3%或更低，在通胀风险抬升的背景下，美联储短期内将有充足理由维持利率不变。一份强劲的报告可能诱发市场定价“更多加息”，尽管我们认为实际加息的可能性较低。除非失业率升至4.4%或更高，美联储才会重新担忧就业疲软。但在美伊战争局势彻底明朗前，市场对降息的定价将极其谨慎。
摩根大通：斯塔默年底卸任概率较高，对英镑立场转为偏中性，需关注这一位置...
周末期间，市场情绪转向悲观。美国试图单方面开放海峡的举措遭到了升级反制，表现为阿联酋基础设施遇袭以及能源价格整体上涨。在中东局势预期反复拉锯之际，很难判断月末效应对美元的具体影响程度。因此，我目前对逆势操作近期的反弹缺乏充分信心，暂时搁置了重新买入英镑兑美元的计划。英国将于周四举行地方选举，这可能成为压垮斯塔默的最后一根稻草。据报道，在英国政治日益碎片化（主要由于改革党和绿党的崛起）的背景下，工党面临激烈竞争的议会席位中，高达80%的席位岌岌可危。斯塔默在年底前卸任的概率基本稳定在三分之二略高的水平。但鉴于英国当前面临的战争及生活成本危机等大背景，任何潜在领导权挑战的时机仍很难预测。综合上述因素及近期数据，我们对英镑的立场已转为更加中性。过去几周，我们也观察到自由裁量对冲基金出现了一些可观的空头平仓。需要关注的技术位是交叉盘的0.86/0.87以及英镑兑美元的1.3450/1.3610。
摩根大通：日元干预仍然悬而未决，留待市场给出空间入场，159美元或具性价比
自我上次撰文以来，日元又出现了几次脉冲式波动，但从日本央行常规的经常账户数据中还几乎看不到任何确认干预的迹象。今天市场上的传言聚焦于国际货币基金组织的规定，即在六个月内最多进行三次货币干预符合自由浮动汇率制度。新闻通讯社也报道称，一位日本财务省官员指出“为期三天的干预被视为一次单一市场操作”。那么，这是否意味着他们实际上已经完成了第一轮干预？即使这是真的（即这几天全都是实际干预而不仅仅是汇率审查），我也不确定他们是否不会迅速跟进，或者国际货币基金组织的严格定义对日本当局来说是否真的那么重要？无论如何，过去几个交易日已经在157.30/35区域形成了一个压力位。如果突破该位置，汇价可能会跳空走高。因此，我目前没有在此处持有过多空头头寸，而是会留出空间，以便在汇价升向159时再进行做空。
分析师Haresh Menghani：美日缺乏明确的日内方向性偏好，做多押注前需保持谨慎
美日在周四横盘，难以延续前一日从2月24日以来低点附近的强劲反弹势头。目前交投于156.00中段附近，日内基本持平。日元继续受到市场对当局可能再次干预以支撑本币的猜测，以及日本央行鹰派前景的支撑。事实上，日本财务省国际事务副大臣兼首席货币外交官三村正人再次发表口头干预言论，重申正密切关注外汇市场。
此前有报道称，日本可能在美日上周五突破160.00心理关口后，斥资高达5.48万亿日元（约350亿美元）买入日元。与此同时，3月日本央行会议纪要显示，委员会成员重申，若经济和物价前景得以实现，进一步加息仍属适宜。纪要还透露，加息步伐和时机将根据工资、物价及伊朗局势的演变，在每次会议上逐次决定。这与美联储加息可能性下降形成显着分歧，利好收益率较低的日元。另一方面，美元因市场对美伊和平协议的期待而承压，也限制了美元/日元货币对的上行空间。事实上，美国总统特朗普周三表达乐观态度，称过去24小时谈判取得进展，伊朗希望达成协议。此外，Axios援引两名美国官员报道称，白宫正接近与伊朗就一页谅解备忘录达成协议，以结束战争。这种乐观情绪反过来削弱了美元的储备货币地位。
然而，投资者在伊朗核计划存在重大分歧的背景下重新评估美伊协议的可能性，抑制了交易者对美元/日元货币对的方向性押注。美日缺乏明确的日内方向性偏好，投资者正重新评估伊朗与美国的和平前景。日本央行的鹰派立场和干预猜测支撑日元，限制该货币对的上行空间。日本央行与美联储政策前景的分歧，促使在做多押注前需保持谨慎。
（亚汇网编辑：林雪）
