2026-05-12 08:48:34
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.00附近，美联储上月维持利率不变，但决策层出现近年来最显著分歧，三位官员反对未来降息信号。4月非农就业新增11.5万，远超预期，进一步强化利率长期维持在当前水平的判断。本周4月通胀数据即将发布，将成为关键验证点。美债融资市场数据显示，GC利率开盘于3.63% bid，较10日均值偏低，但结算资金流出预计在本周中后期带来上行压力。SOFR期货小幅走低，反映油价上涨对短期利率预期的边际影响。fed funds期货显示6月会议维持利率不变的概率高达94%。这些因素共同作用，使美元获得政策面支撑，同时限制收益率大幅下行空间。技术上，美元指数处于4月下旬以来二次探底97.6243后的反弹初期。中轨位于98.0101，上轨98.2652，下轨97.7549，价格紧贴中轨，在中下轨区间震荡。MACD指标中DIFF上穿DEA，红柱持续放大，下跌动能逐步释放，短期反弹动力有所增强。K线形态上，4月高点后回落形成双底，当前处于底部回升初期阶段。支撑区间关注97.75-97.85区域，若守住此带，反弹可延续；阻力区间则对应98.26附近，若有效突破，将打开进一步上行空间。数据显示，技术信号与基本面避险支撑形成共振，但整体仍属震荡修复过程。
1、特朗普称美伊停火协议命悬一线 考虑恢复军事行动可能性
美伊停火周一陷入尤为脆弱的阶段，特朗普拒绝德黑兰最新和平提议，并称该协议“处于严重依赖生命维持设备的状态”。特朗普周一在白宫椭圆形办公室对记者表示，伊朗的最新回应是“一堆垃圾”，他“甚至没有看完”。一名知情人士称，伊朗要求华盛顿解除海上封锁并放松制裁，同时坚持对霍尔木兹海峡航运保留一定控制权。特朗普未说明美国是否会恢复对伊朗的军事打击，但他此前曾威胁称，如果伊朗领导层不接受其条件，将采取行动。他周一早些时候表示，正在考虑恢复护航计划以协助船只通过霍尔木兹海峡。三名美国官员透露，在周日与伊朗的谈判陷入僵局后，特朗普将于周一与国家安全团队会面，讨论伊朗战争下一步行动，包括可能恢复军事行动。
2、印度据悉考虑限制黄金进口，以挽救外汇储备
据外媒援引知情人士透露，印度正考虑采取紧急措施以支撑外汇储备，包括限制黄金和消费电子产品等非必要进口，并上调燃料价格，以帮助经济缓冲伊朗战争带来的冲击。知情人士称，总理办公室与财政部官员已同印度央行就多项可能采取的措施展开讨论，以限制油价飙升对经济造成的损害。知情人士表示，目前讨论中的方案之一是提高燃料价格。这将是伊朗战争爆发以来印度首次上调燃料价格，也发生在印总理莫迪近期地方选举大获全胜之后。不过，相关紧急措施尚未作出最终决定。其中一位知情人士称，黄金和消费电子产品被视为非必要进口商品，政府可能会采取措施限制相关进口。知情人士表示，官员们担心经常账户赤字扩大，因此这些措施旨在抑制进口、保存外汇储备。
3、日本家庭支出连续第四个月下滑
尽管工资持续增长，日本家庭支出仍连续第四个月下滑，凸显消费形势依然脆弱。周二数据显示，经通胀调整后的日本家庭支出3月同比下降2.9%，市场预期为下降1.3%。经季节性调整后，家庭支出较2月下降1.3%。尽管3月工资增速连续第三个月超过通胀，但伊朗战争推高能源价格，加剧了市场对通胀可能进一步升温的担忧。日本央行在最新展望报告中表示，如果油价维持高位且日元大幅走弱，不含生鲜食品的消费者物价指数本财年可能上涨3.1%，未来12个月则可能上涨3%。伊朗战争爆发导致日本3月消费者信心出现近六年来最大降幅，而4月该指标进一步走低。日本商户景气展望在3月跌至疫情以来最低水平。日本最大工会联合组织Rengo 3月初步统计显示，日本大型企业员工已连续第三年获得约5%的工资涨幅。
4、沃什通过关键程序投票 美联储主席交接进入倒计时
特朗普提名的下一任美联储主席人选凯文·沃什当地时间周一在参议院跨过关键程序性障碍。鲍威尔的主席任期将于本周五结束。参议院预计将在周一所谓的“终结辩论投票”后，最快于周二表决确认沃什担任美联储理事，任期14年。随后，议员们还将启动其兼任美联储主席四年任期的确认程序，相关表决最快可能于周三进行。由共和党控制的参议院预计将批准沃什出任下一任美联储领导人。美联储下一次会议（也可能是沃什担任主席后的首次会议）定于当地时间6月16日至17日举行。
5、特朗普政府请求法院暂停执行针对10%全球关税的裁决
当地时间5月11日，特朗普政府当天请求美国法院暂停执行此前针对10%全球关税作出的不利裁决，以便联邦政府继续推进上诉程序。据悉，美国国际贸易法院于5月8日裁定反对相关新关税措施，但并未全面叫停关税征收。特朗普政府已于8日正式提出上诉。如果法院批准暂停执行相关裁决，那么此前起诉政府关税政策的三家进口商将重新面临10%的全球关税。据了解，这项10%全球关税于今年2月实施。当时，美国最高法院否决了特朗普政府2025年推出的大部分关税措施后，政府转而依据《1974年贸易法》第122条推动新的全球关税政策。目前，该全球关税措施计划于今年7月到期，除非国会决定延长。
机构观点
1、分析师：英镑在短期和中期内可能持续承压
瑞联银行（Union Bancaire Privée）分析师在报告中表示，在英国上周地方选举中执政工党与在野保守党表现均不佳之后，英镑在短期和中期内可能持续承压。他们指出：“地方选举结果可能带来多重短期和长期影响。”分析认为，工党议员可能开始质疑首相Keir Starmer的领导能力，但目前缺乏具备足够公信力的替代人选。这类政治风险已经在一定程度上反映在债券市场中，两年期和十年期英国国债收益率均有所上升。不过他们认为，在财政可持续性较脆弱、通胀预期上升的背景下，收益率上行未必对英镑形成支撑。
2、荷兰国际：市场对欧洲央行的加息预期限制欧元跌幅
荷兰国际银行分析师Chris Turner在一份报告中表示，市场对欧洲央行可能在6月加息的预期，正在限制欧元兑美元EUR/USD因伊朗战争担忧而下跌的幅度。他表示，在油价维持高位的情况下，预计欧洲央行将“继续保持强硬措辞”。Turner称，欧洲央行行长拉加德以及首席经济学家连恩将于周三发表讲话，这可能进一步巩固市场对欧洲央行6月加息25个基点的预期。不过他也指出，除非本周和平协议取得突破，否则欧元兑美元EUR/USD将难以突破1.18；而如果周二公布的美国通胀数据高于预期，欧元兑美元EUR/USD跌破1.17美元的风险会更大。
3、三菱日联：英国政治不确定性若进一步上升 英镑将受到拖累
三菱日联分析师Lee Hardman在一份报告中表示，英国执政党工党于上周地方选举遭遇重大失利，如果英国政治不确定性进一步上升，英镑可能继续走弱。他表示：“对（英国首相）基尔·斯塔默而言，局势似乎已经写在墙上，现在的问题更多在于他还能坚持执政多久。”Hardman表示，如果未来新领导人推动工党进一步左倾，至少会在短期内拖累英镑走势，因为市场将担忧财政支出增加，从而进一步恶化英国公共财政状况。斯塔默将于北京时间17:00发表主题演讲。
（亚汇网编辑：小七）
