2026-06-15 20:28:04
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.93%，标普500指数期货涨1.30%，纳指期货涨2.16%。德国DAX指数涨1.43%，英国富时100指数涨0.09%，法国CAC40指数涨1.24%，欧洲斯托克50指数涨1.31%。
2、市场消息面解读
霍尔木兹海峡或重开，美伊临时协议推动农产品期货下跌
（1）市场预期霍尔木兹海峡可能重新开放，导致谷物和植物油期货价格下跌。投资者认为，这将改善关键农业投入品的供应，从而缓解持续数月的中东战争引发的食品通胀风险。（2）美国和伊朗表示，双方已达成一项临时协议，以重新开放这条关键水道。此举可能有助于结束已造成数千人死亡并扰乱全球贸易的冲突。（3）两国官员将于6月19日在瑞士会面，正式签署协议。这也意味着协议部分内容可能仍有待最终敲定。
伊朗发言人：黎巴嫩系美伊协议关键，对美不信任根深蒂固
（1）伊朗外交部发言人巴加埃表示，在本周于瑞士与美国签署协议之前，地区访问已被列入外交议程。他指出，黎巴嫩是这份谅解备忘录的重要组成部分，伊朗将密切关注当地局势。（2）巴加埃称，尊重黎巴嫩的主权和领土完整是与美国达成的临时协议的一部分。他强调：“鉴于犹太复国主义实体针对黎巴嫩发动的恐怖袭击，我们将依据特定标准作出决定。”（3）巴加埃还提到，数十年前由西方策划的政变是双方“根深蒂固”不信任的起点。他特别指出1953年美国与英国联合行动成功推翻伊朗民选政府，称“从那一刻起，美国与伊朗之间的信任就已经消失，而且这种不信任根深蒂固。美国若想赢得我们的信任，还有很长的路要走。”
美国太空部队轨道追踪系统资金申请（2027财年）
（1）研究五角大楼文件发现，美国太空部队申请10.6亿美元，用于开发可追踪地面、水面及空中目标的轨道系统。（2）该资金申请针对2027财年，分为两个项目：其中2.534亿美元用于建造新一代雷达系统，实现全天候、不受天气影响地探测地面及海上目标。（3）其余8.03亿美元从“金穹”导弹防御计划账户划拨，用于打造可探测全球空中威胁（包括无人机和飞机）的系统；这笔资金中的大部分（6.63亿美元）将用于扩展高频雷达系统，剩余1.4亿美元投入新的低频技术。
伊朗方面称霍尔木兹海峡进出通道仍保持关闭
当地时间15日自伊朗方面获悉，在过去超过96小时内，伊朗伊斯兰革命卫队海军尚未签发任何通行许可。在另行通知之前，霍尔木兹海峡的进出通道对所有船只关闭。此前，据国际航运信息平台“海上交通网站”显示的船舶追踪数据，液化天然气运输船“迪沙”号15日通过霍尔木兹海峡进入阿曼湾。截至目前，“迪沙”号也是15日唯一一艘通过霍尔木兹海峡的大型能源运输船。
巴西通胀预期上调至5.30%，2026年底利率看13.75%，雷亚尔料贬至5.20
⑴巴西央行最新经济学家调查显示，2026年年度IPCA通胀指数预期从5.11%上调至5.30%，2027年预期从4.03%上调至4.10%。⑵2026年底基准利率Selic预期从13.50%上调至13.75%，2027年底利率预期从11.50%上调至12.00%，反映货币紧缩路径更为陡峭。⑶2026年GDP增长预期从1.91%小幅上修至1.96%，2027年增长预期持平于1.70%。⑷2026年底美元兑雷亚尔汇率预期从5.15调贬至5.20，2027年底预期从5.20调贬至5.25，显示本币面临持续贬值压力。
50余位安全高管联名致信特朗普：AI禁令正让黑客占便宜，Anthropic最强模型被锁
⑴包括英伟达和Adobe在内的多家美国大型企业网络安全负责人已致信特朗普政府，要求解除对Anthropic最强大人工智能模型的限制，称这些禁令正在妨碍防范网络攻击扩散的工作。⑵华盛顿于上周五以国家安全担忧为由，下令Anthropic暂停向所有外国公民提供其Fable 5和Mythos 5模型的访问权限。⑶周日由50多位安全领域负责人签署的联名信指出，这些限制将削弱网络安全行业发现和修复软件漏洞的能力，而其他人工智能工具正让黑客更容易利用这些漏洞。⑷信中表示这一行动让防御者失去了最先进的模型，制造了市场不确定性，并在没有真实风险作为依据的情况下危及美国在人工智能领域的领导地位。
特朗普越过卢比孔河：60天协议直通霍尔木兹，伊朗获240亿美元解冻
⑴美国总统特朗普周一正式宣布与伊朗达成谅解备忘录，将停火延长60天，首次为霍尔木兹海峡重新开放和对伊部分制裁解除带来切实希望，但伊朗核计划、导弹计划及以色列问题被排除在协议之外，全文将于周五在日内瓦签署后方可公布。⑵特朗普在其Truth Social账号上表示授权无通行费重新开放霍尔木兹海峡并解除美国海军封锁，伊朗梅尔通讯社发布的14点协议条款显示，海峡将在“伊朗规定”下重新开放，但美伊双方账目存在细微差异。⑶伊朗同意推迟原定于特拉维夫时间晚11点左右的袭击以给卡塔尔和特朗普的外交努力机会，作为回报特朗普决定“显著奖励伊朗”，包括暂停对伊朗石油工业的制裁及解冻部分冻结资产，据报道解冻资金规模达240亿美元。⑷核问题再次被推迟至停战状态之外的60天内新谈判，伊朗承诺不生产核武器但未设定铀浓缩上限或裁军时间表，协议还包括美国和盟友提供的至少3000亿美元重建计划，伊朗每次满足美方要求将获得经济回报。⑸以色列被排除在协议之外，分析人士警告若以色列被视为协议障碍，美国将加大对以色列政府及总理内塔尼亚胡本人的压力，华盛顿与特拉维夫关系面临重塑。
巴基斯坦将主持美伊协议签署仪式
巴基斯坦总理夏巴兹15日在国民议会发表讲话时表示，巴方将主持定于19日在瑞士日内瓦举行的美伊停战谅解备忘录签署仪式。夏巴兹说，虽然和平进程数次面临破裂风险，但持续的外交努力帮助其重回正轨。美伊双方达成谅解备忘录不仅是一项双边协议，更是外交的胜利。夏巴兹还说，巴基斯坦一贯倡导克制、对话与和平解决，在美伊谈判过程中始终深度参与。他还对美伊双方领导人表示祝贺。美国和伊朗14日宣布达成停战谅解备忘录，正式签字仪式将于19日在瑞士日内瓦举行。
日本食品消费税或直接归零，每年5万亿日元缺口吓坏市场
⑴日本首相高市早苗领导的执政党正继续讨论是否将食品消费税降至零，基本搁置了将税率下调至1%的提议，自民党税制调查会小组委员会主席周一表示，讨论主要围绕零税率展开，没有提到1%的方案。⑵执政党在2月大选期间承诺加快讨论暂停征收食品消费税两年，尽管外界担心零售商更新收银和会计系统需要较长时间，但执政党可能更倾向于围绕全面暂停形成共识。⑶跨党派讨论中一些参与者提出将税率降至1%作为更具操作性的替代方案，因为所需系统调整较少，但该提议目前已被搁置。⑷无论采取哪种方案，都可能重新引发投资者对高市政府财政纪律过于宽松的担忧，日本财务省估计，将食品消费税降至零每年将导致约5万亿日元的税收损失。
霍尔木兹扫雷或需40至50天，油轮堵在波斯湾，全球库存告急
⑴航运及海事安全消息人士称，确保霍尔木兹海峡无雷可能使航运恢复正常的时间推迟数周，五名西方海事安全人士评估，传统扫雷舰和先进水下无人机的作业可能持续40至50天，之后保险、航运和石油公司才有足够信心通过。⑵根据战前流量估算，自2月28日美国与以色列攻击伊朗以来已有大量海湾石油被阻断，加上此次扫雷延误，可能滞留数千万桶原油，而美国能源信息署上周分析显示，全球主要经济体库存正走向至少2003年以来最低水平。⑶航运协会BIMCO首席安全官表示目前船舶通行仍非常危险，该地区的水雷威胁眼下以及未来一段时间都令人担忧，需要建立无雷航道，一艘超级油轮及其原油货物价值约3亿美元，战争险承保人、石油公司和油轮公司需要安全保证才会尝试通过。⑷德国海军援引美英海军信息称，海峡周围四个地点存在水雷，伊朗国防委员会此前曾警告将在海湾入口航线和通信线路布设水雷，海事安全集团估计即便美军打击后伊朗仍拥有多达1000枚水雷。⑸联合国航运机构负责人周一欢迎重开海峡的协议，但表示落实需要时间以确保所有必要的安全保障到位，近期海峡日均通行船只仅12至15艘，远低于战前120至140艘的水平。
德债收益率跌至2.945%，市场押注欧央行年内仅再加息30基点
⑴欧元区公债收益率周一走低，因美伊初步协议重开霍尔木兹海峡，国际油价应声重挫，德国10年期基准国债收益率跌至2.945%，创5月下旬以来最低，尾盘报2.958%下跌4个基点。⑵对欧洲央行利率预期敏感的德国2年期国债收益率跌至两周低点2.547%，尾盘报5个基点跌幅至2.565%。⑶霍尔木兹海峡通常承载全球20%的能源流通，其重新开放大幅缓解了央行加息抑制通胀的压力，货币市场预计欧洲央行今年还将额外收紧约30个基点，低于上周四加息后的40多个基点。⑷德国商业银行策略师表示，协议签署后周五将重新开放海峡，市场全面缓解似乎合理，但协议关键问题仍未解答，因文本尚未公布，伊朗副外长称更广泛的协议将在60天停火期内谈判。⑸布伦特原油下跌5%至每桶82.90美元，徘徊在3月初以来最低点附近，意大利10年期公债收益率下跌5个基点至3.682%，同样处于两周低点。
英国房价遭遇14年来最惨六月，热浪与伊朗战事双杀需求
⑴英国房产网站Rightmove周一公布，6月新挂牌住宅和公寓的要价录得14年来最大月度跌幅，环比下降0.6%，而5月为环比上涨1.2%。⑵同比来看，6月要价较去年同期下降0.5%，延续了5月同比下跌0.3%的颓势，买家需求在5月英国录得史上最热气温之际下降了10%。⑶Rightmove房产专家表示，6月出现如此幅度的价格下跌极不寻常，往年同期通常可见温和上涨，此次异常原因包括经济不确定性、银行假日与热浪的时间叠加，以及市场挂牌房源数量偏高。⑷新挂牌出售房源数量同比下降5%，但较2024年同期仍高出6%，成交协议数量较去年同期低6%，与2024年成交量持平。⑸截至6月8日，两年期固定抵押贷款平均利率降至5.07%，低于一个月前的5.18%。
美元跌不透，12月加息概率仍达68%，裕信警告反弹风险犹存
⑴裕信投资研究所策略师表示，美伊临时和平协议达成后，市场降低了但并未完全消除美联储加息的预期，这限制了美元的跌势。⑵机构数据显示，市场认为12月加息25个基点的可能性为68%，并且完全反映了到明年3月采取行动的预期。⑶策略师在一份报告中指出，加息仍有可能发生，这将使美元的跌势相比油价等其他资产的走势显得不那么剧烈。⑷该协议只是临时性的，为就伊朗核计划命运进行新一轮为期60天的谈判奠定了基础，DXY美元指数周一下跌0.2%至99.517。
瑞士泼冷水：没收到美伊签约请求，G7挤在隔壁，日内瓦如何接招
⑴一名瑞士外交官员周一表示，瑞士尚未收到任何有关举办伊朗与美国谅解备忘录签署仪式的信息或正式请求。⑵巴基斯坦总理谢里夫此前称双方将于本周五在日内瓦出席签署仪式，但瑞士方面对此仍无官方确认。⑶在如此短时间内于日内瓦举办重大活动将给瑞士带来不小挑战，本周七国集团峰会正在毗邻的法国埃维昂莱班举行，与会国均以其驻日内瓦使团作为后勤支撑基地。⑷该外交官员同时表示，如果相关请求正式提出，瑞士方面极有可能能够妥善安排签署仪式。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元上涨，现报1.1606，涨幅0.33%。纽市盘前，欧元兑美元在最近的波动性日内交易中上涨，受到短期内早期形成的积极技术形态（双底形态）的影响，此外，额外的支撑来自EMA50上方的交易，该交易充当动态支撑，以及来自主要下降趋势线的先前突破。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元上涨，现报1.3421，涨幅0.12%。纽市盘前，（GBPUSD）在最近的盘中交易中录得强劲上涨，受到EMA50上方持续移动的支持，EMA 50上方提供了动态支持，并有助于稳定短期纠正性上涨趋势。这一表现反映了看涨势头的改善，以及该货币对在短期内延续复苏的能力。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金上涨，现报4330.42，涨幅2.65%。纽市盘前，黄金在最近的盘中交易中保持上涨，受益于来自相对强势指标的持续积极信号，这维持了看涨势头，推动价格上涨，尽管这些指标达到了严重超买的区域，反映了强劲的需求和买家保持对价格行动控制的能力。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银上涨，现报70.654，涨幅3.97%。纽市盘前，白银价格大幅上涨，表现出强劲的技术表现，使白银突破了一个主要的短期下降趋势线，提高了购买兴趣，缓解了最近几个交易日对价格走势构成压力的抛售压力，表明近期有进一步复苏和更高目标的潜力。
原油市场：截止北京时间20：24，美油下跌，现报80.270，跌幅5.41%。纽市盘前，原油价格在最近的盘中交易中连续下跌。在价格低于EMA50的负面势头下，加强了主要短期看跌趋势的主导地位，沿着向下倾斜的趋势线移动，继续支持看跌前景。
4、机构观点
机构：预判2027年英国重启降息
⑴荷兰国际分析师发布报告称，若美伊和平协议顺利落地并持续生效，英国央行今年夏季有望暂停加息操作。⑵当前能源价格下行，市场预估英国通胀或将维持在4%以下，而4%是英国央行关键通胀临界线。⑶市场定价显示，7月英国央行加息概率仅25%，全年仅存在一次加息可能，此前市场最高曾预期年内加息三次。⑷报告指出，英国出现第二轮通胀连锁传导效应的风险偏低，这也是机构预判2027年央行重启降息的核心依据，当前市场尚未充分定价该降息预期。
摩根士丹利：资金正从科技股轮动至周期股，标普500距前高仅2%
⑴摩根士丹利策略师表示，美股可能会从资金轮动至周期性、对经济敏感行业的过程中获得额外提振，这些行业在伊朗战争期间表现落后，此前市场涨势高度集中于高成长科技股。⑵由迈克尔·威尔逊领导的团队指出，霍尔木兹海峡通行量增加的相关报道，以及利率、油价和美元对股市拖累或趋于缓和的迹象，有望推动估值偏低的股票跻身市场领涨阵营，标普500指数目前距离历史高点仅约2%。⑶威尔逊表示，近期美股回调主要由存储芯片股票领跌，原因是盈利动能放缓而非基本面恶化，在由盈利增长推动的牛市中，经历一段强劲上涨后出现此类回调是常见现象。⑷威尔逊称未来几周市场或许仍会出现更多波动，但对当前牛市的信心依然完好无损。
荷兰国际集团：若美伊和平协议维持，英央行今夏可避免加息
（1）荷兰国际集团分析师James Smith在一份报告中表示，如果美国和伊朗之间的和平协议得以维持，英国央行今年夏天有望避免加息。（2）当前能源价格下跌，通胀率可能保持在4%以下——这是英国央行的一条重要底线。Smith指出，市场目前反映的7月加息概率仅为25%，且今年全年仅预期一次加息，低于此前最高三次的预期。（3）他补充称，第二轮通胀效应的风险依然有限，“这最终是我们预计2027年将重新降息的原因——这是市场目前尚未反映的预期。”（4）Smith提醒，如果美伊协议破裂，或未能阻止夏季能源价格再次飙升，上述判断可能会发生改变。
（亚汇网编辑：冰凡）
