2026-06-17 20:30:29
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货涨跌不一，道指期货跌0.02%，标普500指数期货涨0.05%，纳指期货涨0.41%。德国DAX指数涨跌0.15%，英国富时100指数跌0.05%，法国CAC40指数涨0.09%，欧洲斯托克50指数涨0.35%。
2、市场消息面解读
特朗普再次否认向伊朗提供3000亿美元
正在法国出席七国集团峰会的美国总统特朗普今天（6月17日）再次否认美国将向伊朗提供3000亿美元的资金。他说，这是个假消息，美国不会去投资，别人可以自己决定要不要投。他还表示，美国与伊朗的谅解备忘录文本已经确定，但如果伊朗的表现没让他满意，美国将对伊朗重新采取军事行动。伊朗媒体此前披露的伊美谅解备忘录14项条款中涉及具体金额的一项为：美国及其盟友有必要提出对伊朗的重建计划，金额至少3000亿美元。
美联储决议前期权行权价密集分布，欧元1.1600-1.1610聚集15亿欧元
⑴周三纽约时间上午10点将迎来大规模外汇期权到期，行权价分布在多个主要货币对的关键点位。⑵欧元兑美元在1.1600至1.1610区间汇集约15亿欧元，1.1620至1.1625区间约8.26亿欧元，1.1560和1.1650附近也存有较大规模期权。⑶美元兑日元在159.80至159.85、160.00、160.25及161.00等多处均有期权到期，合计规模逾13亿美元。⑷英镑兑美元在1.3300有3.7亿期权到期，澳元兑美元在0.7040及0.7075至0.7080区间存在到期合约，纽元兑美元在0.5750至0.5850区间分布多笔期权。⑸这些大规模期权到期可能限制汇价在对应时段的波动范围，交易商需在到期前对相关头寸进行对冲或展期操作，后续美联储决议及沃什新闻发布会或成为打破区间的新驱动。
伊俄外长通电话讨论美伊谅解备忘录
伊朗外交部长阿拉格齐与俄罗斯外交部长拉夫罗夫通电话，双方就美伊谅解备忘录、地区局势及双边关系等议题进行了讨论。阿拉格齐在通话中介绍了该谅解备忘录相关细节，强调美国有责任切实落实备忘录各项条款，同时必须完全停止以色列对黎巴嫩的袭击。拉夫罗夫对备忘录文本最终定稿表示欢迎，并重申俄方对条款实施的全力支持。两国外长一致认为，国际社会和联合国安理会应对该谅解备忘录予以支持，并强调应继续加强地区国家间的外交合作，以巩固和平与稳定。双方还就双边关系中的若干问题交换了意见，同意继续跟进并解决相关事项。
欧洲理事会主席联系克里姆林宫，力推俄乌和谈进程
（1）欧洲理事会主席科斯塔已通过其首席顾问，与一名接近普京的俄罗斯高级官员进行了两次通话，旨在为未来更具实质性的俄乌和平谈判铺路；科斯塔此前曾表示，应在适当时机与俄方就共同安全议题展开对话。（2）德国、法国和英国三国也已分别协调立场，计划与乌克兰总统泽连斯基协同，推动普京参与和平谈判。（3）欧洲官员认为，当前俄军战场推进受阻、乌方加大对俄境内打击、战争经济成本持续攀升，为促成谈判创造了契机；因此欧洲高级官员正加紧协调内部立场，为未来与克里姆林宫的更多接触做好准备。
美伊协议设3000亿美元私人投资基金，全由私营部门出资
（1）据外媒，美伊框架协议中设立一只规模3000亿美元的“重建与发展基金”，旨在推动对伊朗投资，目前已有超过一半资金获得承诺。该基金完全来自私营部门，不含政府资金或赠款，亦非战争赔偿计划，投资领域涵盖能源、物流、制造业和交通运输，承诺方包括美国、海湾国家、亚洲、南美和非洲的企业。（2）特朗普明确表示美国不会出资，也未要求海湾国家投资；但其副手万斯此前曾称，若伊朗遵守协议，可能获得由海湾国家支持的3000亿美元重建基金。（3）背景方面，伊朗最初曾要求美国赔偿4000亿美元战争损失，遭美方拒绝，随后便产生了设立该基金的构想。
美伊临时和平协议周五签署，瑞士会场动员安保
（1）瑞士政府宣布，美国与伊朗将于本周五在瑞士布尔根施托克签署临时和平协议，巴基斯坦和卡塔尔代表也将出席相关活动。（2）瑞士将在该山间度假胜地举办四国特使会议，并已同意为保障安全调动最多2000名士兵参与安保，同时实施空域限制措施。（3）布尔根施托克场地便于封锁管理，能满足高规格宾客的安全需求，曾因同样原因被选为2024年乌克兰问题峰会举办地，当时吸引多国政府首脑出席。
美联储内部讨论或远比决议鹰派，美债面临4.50%关键阻力
⑴美联储在沃什主持下的首次会议，内部讨论可能远比最终发布的FOMC声明更为鹰派，核心PCE通胀面临重新加速至同比3.5%的风险，就业市场坚挺、AI投资需求及大宗商品价格上涨均支持这一判断。⑵在此背景下，声明措辞预计将删除暗示未来降息的宽松偏向表述，点阵图中位数将从今年一次降息调整为按兵不动甚至加息，长期点可能回升至3.25%，SEP将下修失业率并大幅上修核心PCE至至少2.9%。⑶战术层面，10年期收益率在4.40%附近获得支撑，4.50%构成近期关键阻力，若该水平被挑战，将进一步测试更高的交易区间。⑷原油市场呈现纸质合约与实物市场的显著背离：期货曲线暗示未来数年价格仅逐步回落，但商业原油及成品油库存相对于需求仍处历史低位，整个供应链的系统性库存偏薄使得实物市场持续定价稀缺性。⑸即使霍尔木兹海峡正式重新开放，超过100天被困船只的离港将是一个缓慢的后勤过程，流量难以迅速恢复到冲突前水平，若停火出现反复，WTI可能进入每桶90至120美元以上的区间。⑹周三市场焦点为FOMC利率决议及沃什首次新闻发布会，普遍预期维持利率不变，但经济预测摘要将反映供应冲击对通胀路径的影响，同时关注沃什是否暗示减少前瞻性指引及沟通频率的改革方向。
津巴布韦批准新建第二家黄金精炼厂，瞄准2026年50吨产量目标
⑴随着黄金产量持续增长，津巴布韦已批准在第二大城市布拉瓦约建设第二家黄金精炼厂，用于采购和加工黄金，预计于明年投产。⑵目前该国所有黄金均通过国有的Fidelity Gold Refinery销售，但官员表示从明年起该精炼厂可能已无法处理全国的黄金产量。⑶津巴布韦计划在2026年实现黄金产量50吨，高于去年创纪录的46.7吨，新精炼厂的建成将为持续扩大的产出提供必要的基础设施支撑。
经合组织国家石油储备降至35年来最低水平
国际能源署17日发布最新月度石油报告说，自中东战事爆发以来，经济合作与发展组织国家石油储备累计减少1.63亿桶，降至1990年12月以来最低水平，主要原因是应急库存加速释放。报告显示，自中东战事爆发以来，全球可观测石油库存日均减少380万桶，其中5月份减少1.43亿桶。报告说，美国与伊朗日前达成谅解备忘录，被视为缓和地区局势的重要进展，可能为霍尔木兹海峡重新开放以及美国解除对伊朗封锁创造条件。
美国镍产业迎政策与需求共振，单矿运营短期供应仍显脆弱
⑴美国镍产业正获得政策动能，G7会议聚焦关键矿产议程、下月关税审查以及政府对国内供应链的持续支持，叠加电动车需求支撑，共同推动该领域发展。⑵目前美国在产镍矿仅有一座，Talon Metals于1月完成对Eagle矿的收购并持有明尼苏达州Tamarack项目51%股权，该项目已与特斯拉签署承购协议，商业化生产后供应7.5万吨镍精矿。⑶一季度Eagle矿受创纪录降雪和采场堵塞影响，产量降至1600吨，环比下降26%，同比下降30%，二季度已恢复至正常水平，但单矿运营模式仍使供应面临中断风险。⑷下游精炼环节方面，Electra Battery Materials已启动年产能1.5万吨硫酸镍及金属的精炼厂工程研究，采用湿法冶金工艺处理混合氢氧化物和混合硫化物沉淀，可灵活使用全球原料。⑸通用汽车在密歇根州开设电池开发中心聚焦富锂锰基正极化学体系，仍使用镍但可降低单车成本约6000美元，预计2027至2028年商业化；特斯拉的承购协议也指向镍需求持续。⑹贸易政策方面，7月中旬将公布第232条款谈判进展，关税或进口限制措施存在不确定性，一季度未锻轧镍进口环比增长40%，来自加拿大、挪威和南非的 shipments 分别增加23%、153%和94%，凸显国内供给缺口。
特朗普称霍尔木兹海峡一两天内全面开放，油价下跌反映市场满意
⑴特朗普在G7行程期间表示，市场对伊朗协议非常满意，没有什么比市场更聪明，油价正在下跌且可能低于冲突前水平。⑵他宣布霍尔木兹海峡已部分开放，预计将在一两天内全面开放，油价保持低位是因为美国已让船只撤出海峡区域。⑶特朗普同时澄清与伊朗相关的3000亿美元资金报道不实，美国不会在伊朗投资哪怕一毛钱，并强调谅解备忘录并非最终协议。⑷他还表示将在埃及会议上讨论尼罗河问题及贸易议题，并赞扬法国在G7会议期间表现出色。
通胀持稳叠加美伊协议压制油价，德银预计英央行拥有更多观望空间
⑴德意志银行分析师表示，在5月英国通胀率持稳于2.8%的背景下，伊朗冲突带来的价格冲击并未如市场最初预期那般严重，这为英国央行争取了更多评估第二轮效应风险的时间。⑵该机构指出尽管能源成本不断上涨，零售商仍不愿将成本转嫁给消费者并反映在价格之中，这在一定程度上缓冲了上游价格向终端通胀的传导。⑶随着美伊达成初步协议，油价已较上月市场预期低了约10%，若跌势延续，到2026年10月Ofgem价格上限可能面临下调而非上调，将为英国家庭和企业带来急需的缓解。⑷若油价维持在当前偏低水平，叠加零售商定价克制与就业市场趋弱，英国央行在整个2026年维持利率不变的可能性将进一步上升，政策重心或逐步从抗通胀转向稳增长。
G7 峰会承诺加码对乌援助，扩大防空、能源支持并新增俄制裁
⑴乌克兰总统泽连斯基6月17日表示，法国G7峰会各国领导人承诺强化乌克兰防空体系、保障能源供给，同时出台新一轮对俄罗斯制裁，并允许乌方洽谈在本土生产西方武器。⑵G7联合声明肯定乌军近期战场表现，无人机作战持续牵制俄军、打击俄本土原油产能；但乌克兰爱国者防空导弹库存因中东冲突消耗出现短缺，难以抵御俄军弹道导弹袭击。⑶伊朗战争分散美国外交精力，俄方试图绕开乌克兰直接与美国谈判；乌克兰本周正式启动欧盟入盟谈判，完整流程或将耗时数年。⑷俄乌战线持续交火，俄防空系统单日拦截157架乌无人机；俄无人机袭击苏梅州儿童马术学校，造成马匹伤亡，无人员受伤。
美伊线上签署谅解备忘录，协议全文拟于19日瑞士公布
⑴特朗普16日表示，美国和伊朗已成功在线上签署谅解备忘录，谈判进入第二阶段，并承诺将在几天内公开协议全文，甚至可能在媒体镜头前逐字宣读。⑵瑞士外交部确认，美伊谅解备忘录签署仪式拟于6月19日在瑞士中部的布尔根斯托克举行，而非日内瓦。⑶美国高级官员表示，关于豁免对伊朗石油销售制裁的规定将在本周协议签署后立即生效，同时涵盖银行业务、运输和保险等相关服务，美国不会在伊朗投入任何资金。⑷据报道，以色列曾要求审阅备忘录文本但遭拒绝，美方担心内塔尼亚胡在正式公布前泄露内容。⑸七国集团同日发表联合声明重申支持乌克兰，并承诺进一步向俄罗斯石油和天然气行业施压。⑹特朗普援引《国防生产法》授权国防部长解决武器生产和供应链瓶颈，并施压参议院共和党人推迟确认国家情报总监任命程序。
欧盟短债拍卖收益率全线超2.29%，3个月至1年期利率温和抬升
⑴欧盟委员会周三完成三笔短期票据拍卖，期限涵盖3个月、6个月和12个月，平均收益率均位于2.29%至2.59%区间。⑵其中3个月期欧盟票据平均收益率为2.290%，6个月期为2.416%，12个月期为2.585%，期限利差约29.5个基点。⑶从收益率曲线形态看，短端利率随期限拉长温和抬升，显示市场对欧盟未来一年内货币政策路径的定价相对平稳。⑷三笔票据均属短期融资工具，拍卖结果反映出在当前全球利率环境与欧洲经济前景不确定性并存的背景下，欧盟短期债务仍能获得市场认可。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：24，欧元/美元下跌，现报1.1598，跌幅0.10%。纽市盘前，欧元兑美元在最近的盘中交易中下跌，因为在达到严重超买水平后，相对强度指标开始出现负面信号。这种回调似乎是一种健康的调整，旨在缓解购买压力，并使该货币对重新获得积极的动力，以继续其向上运动，同时短期纠正性牛市还在继续，并得到双底形态形式的积极技术形态的支持，这加强了进一步上涨的前景。此外，在EMA50上方持续交易提供了动态支撑，并增强了近期恢复的可能性。
英镑/美元：截止北京时间20：24，英镑/美元下跌，现报1.3411，跌幅0.12%。纽市盘前，GBPUSD货币对在日内交易中保持了最近的涨幅，受益于持续的动态支持，交易高于EMA50，EMA 50继续支持价格行动，并提供了新的积极动力。
现货黄金：截止北京时间20：24，现货黄金下跌，现报4325.36，跌幅0.13%。纽市盘前，黄金价格在最近的盘中交易中继续波动，而在卸载之前的超卖条件后，相对强度指标出现了负面信号，这可能会限制看涨势头，并导致短期波动。
现货白银：截止北京时间20：24，现货白银下跌，现报69.667，跌幅0.48%。纽市盘前，白银价格在最近的盘中水平上窄幅横盘交易，试图获得可能有助于其恢复和再次上涨的看涨动力，受突破短期主要看跌趋势的影响，由于其交易位于EMA50上方，正压力持续，这代表了提供新的看涨动力的动态基础。
原油市场：截止北京时间20：24，美油上涨，现报75.90，涨幅0.80%。纽市盘前，原油价格在达到超卖水平后，在相对强弱指标出现积极信号的支持下，稳定在其最后的盘中水平，试图在短期主要看跌趋势的主导下，在因交易低于EMA50而持续的负面压力下，卸载部分超卖条件并收回部分先前损失。
4、机构观点
美银：英央行周四料按兵不动，7月和9月加息
（1）美国银行分析师预计，英国央行本周四不会跟随欧洲央行加息，但此举不会对英镑的市场信心造成实质性损害——当前市场更担心欧洲央行可能出现的政策失误。（2）能源高价引发的“第二轮效应”将受到密切关注，这为英国未来进一步加息提供支撑；不过，若央行能在高通胀风险与就业疲软风险之间展现更平衡的立场，市场将予以欢迎。（3）若价格冲击持续，英央行或被视为落后于形势，但目前尚未如此。美银维持周四利率不变的预期，并认为7月和9月将实施加息。
（亚汇网编辑：冰凡）
